La cartera que presentas es de un riesgo muy elevado, a pesar del placebo de los dos fondos de RF (ojo ese ligado a la inflación, que no es insensible a variaciones en tipos). Cuentas nada menos que con dos tecnológicos que representan el 40% de la cartera. El BGF con una cartera amplia pero con empresas algo calentadas, y el RobecoSAM, más concentrado con presencia en compañías de menor tamaño y enfocadas a un tema específico. Un escenario de alzas en los tipos se les puede atragantar más de la cuenta y afectar, por tanto, al grueso de tu cartera.
Das entrada a empresas de calidad a través del Fundsmith, con el que aportas algo de estabilidad, pero se queda corto para controlar el riesgo del conjunto. Su acompañante, en este caso europeo, es otro fondo de convicción más orientado al crecimiento oportunístico, que si bien a largo plazo puede funcionar muy bien, en determinados momentos es posible que sufra algún coletazo.
Y complementas con un inmobiliario global, que puede ser un activo estratégico interesante pero es el sector que mejor comportamiento está teniendo en lo que va de año, por lo que el recorrido que le queda al alza quizás no merezca la pena darle un peso elevado debido a la ecuación riesgo-rentabilidad. Si quisieras mantener ese activo y con ese peso en cartera, valora desplazarlo a un europeo donde las valoraciones presentan mejores oportunidades, aunque la irracionalidad del mercado es algo que siempre está ahí. En cualquier caso, no creo que esta posición de tu cartera sea la más preocupante.
Preguntas por alguna opción para reducir riesgo que combine RF y RV. Alguna idea para estudiar:
Mixtos de baja beta, ideales como fondo de armario para reducir volatilidad, caídas y riesgo, en general:
MFS Meridian Prudent Wealth A1 Eur [LU0583242994]
MFS Meridian Prudent Capital A1 Eur [LU1442549025]
BL-Global 50 B Eur [LU0048292808]
Pimco Gis Dyn Mlt-Asst E Eur Acc [IE00BZ6SF527]
Nordea 1 - Stable Return Bp Eur [ LU0227384020]
Mainfirst Absolute Return Multi Asset A [LU0864714000]
Tikehau Intl Crs Asts R Eur Acc [LU2147879543]
Pictet-Multi Asset Global Opps P Eur [LU0941349192]
Mixtos patrimonialistas como mandato principal, para aquellos que quieran reducir exposición a riesgo:
Nordea 1 - Balanced Income Bp Eur [LU0634509953]
DWS Concept Dje Alpha Renten Global Lc [LU0087412390]
Amundi Fds Global Ma Cnsrv A Eur C [LU1883329432]
Dunas Valor Equilibrio R FI [ES0175414012]
Mixtos centrados en compañías de dividendo:
Dje - Zins Dividende I -Eur [LU0553169458]
Baelo Patrimonio FI [ES0110407097]
Mixtos enfocados a crecimiento de capital, que no renuncian a rentabilidad, para sustituir fondos de RV pura, reduciendo volatilidades:
ODDO BHF Exklusiv: Polaris Dynamic CR-EUR [LU1849528234]
BGF Global Allocation A2 [LU0171283459]
Capital Group Global Allc -Lux- B [LU1006075656]
Acatis Gane Value Event Fonds A [DE000A0X7541]
MFS Meridian Global Total Ret A1 Eur [LU0219418836]
Lazard Patrimoine Sri Rc Eur [FR0012355139]
NN -L- Pat Bal Eurp Sust P Cap Eur H Ii [LU0119197159]
Son fondos que evidentemente pueden acusar caídas en determinados momentos, pero también pueden contribuir a reducir el riesgo de las carteras. Esto es tan sólo una muestra, no se trata de ninguna recomendación en particular. No he incorporado alternativos con vocación de retorno absoluto, creo que a lo largo del hilo he publicado ya muchos nombres que pueden ser interesantes para reducir la beta de la cartera y el riesgo del conjunto del porfolio de cada inversor.
Para perfiles cuya tolerancia al riesgo no sea a prueba de bombas, dar entrada a este tipo de productos puede permitir seguir teniendo exposición a bolsa y reducir de manera relevante el riesgo, ya no sólo la volatilidad de la cartera, que no es mala por sí misma.
Quien realmente tenga un objetivo de inversión de muy largo plazo y sea tolerante a las volatilidades y caídas que se produzcan por el camino, podría prescindir de este tipo de productos, pero no todo inversor tiene esa tolerancia al riesgo. No será un camino de rosas, y la psicología jugará un papel fundamental.
