Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...

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Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
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#7201

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...

Hola Davidce. A las reflexiones que te ha hecho Ervigio, redundaría en que se trata de sectores para pensar a muy largo plazo. ¿Qué te hizo entrar en estos productos? ¿Una visión a largo plazo o una especulación a corto al calor de sus rendimientos?

El fondo de JPM es un fondo quant, que utiliza la inteligencia artificial y el machine learning para filtrar compañías, y cuyo resultado se combina con el factor humano a través de especialistas en salud para su posible incorporación en cartera. Me recuerda un poco al producto de Oddo que emplea IA para identificar compañías expuestas precisamente a la tendencia IA. No sé si es algo que casa con tu visión o únicamente has seleccionado un fondo dedicado a la innovación genómica sin reparar en su estrategia.

Si te preocupan las altas volatilidades en el corto plazo, mi sugerencia pasaría por que te desplazases a un fondo de salud más diversificado y que entre sus inversiones incluya compañías del sector biotecnológico. Casas como AllianceBernstein o Bellevue, cuentan con gestores especializados en la industria que hacen un seguimiento a aquellas empresas que cuentan con productos o avances en fase de desarrollo, y que pueden estimar con mayor acierto su probabilidad de éxito en el mercado y, en función de ello, realizar un análisis fundamental de la compañía más afinado que permita incorporar o desechar ideas de inversión. 

Pero si lo que buscas es asumir mayor riesgo, entonces deberías poder tolerar momentos de caídas sensibles en este tipo de fondos.

Del fondo de hidrógeno más de lo mismo, con el añadido que es un sector que ha volado. Incluso se podría pensar que el riesgo es aún mayor. En este caso, si tu aversión al riesgo te impide tener exposición a un fondo tan específico como éste, valora algún fondo más global que pueda recoger esta temática que, dentro del sector ecológico y de sostenibilidad (E), diversifique el riesgo en diferentes sub-temáticas. 
#7202

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...

Buenos días.

En primer lugar, agradecer muchísimo a las personas que "ceden" su tiempo y saber en comentar carteras de otros. Esto ayuda mucho, a la vez que crea sentimiento de "comunidad".
Quisiera vuestra opinión-crítica de la cartera que expongo a continuación. Comentaros que, a parte del fondo de reserva, actualmente tengo en liquidez un 30%. Del otro 70% lo tengo todo en RV, con tolerancia al riesgo, como sigue:

T. Rowe Price Glb Foc Gr Eq A Eur  | LU1438969351  | 8,00%
Invesco Global Consum A Eur  | LU2168317308  | 6,50%
Fidelity American Growth  | LU0275692696  | 5,00%
LM US small  | IE00B19Z4C24  | 10,00%
M&G Japan Small A EUR  | LU1670715975  | 10,00%
Incometric Equam Global Value B  | LU0933684283  | 5,00%
DWS Invest CROCI Sectors Plus LC  | LU1278917452  | 7,00%
BGF Next G.Tech T A2 EURHDG  | LU1861216510  | 2,00%
Fidelity Global Tech A Eur  | LU1213836080  | 8,00%
BB Adamant Digital HE B Eur  | LU1811048138  | 5,00%
FIDELITY GLOBAL FINAN A Eur  | LU1391767586  | 5,00%
Fidelity Asia pacific Opp  | LU0345361124  | 6,00%
CS Global Value Equity B  | LU2066957221  | 11,00%
Robeco BP Global Prem Eq D EUR   | LU0203975437  | 11,50%

No estoy muy convencido de varios aspectos, número quizás excesivo de fondos, solapes entre ellos, % en tecnología, elección de sectoriales, % en fondos value/blend etc.

Agradecería mucho comentarios y críticas....constructivas jejeje.

Un saludo y cuidaros!!! 
     
#7203

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...

@moclano, me gustaría que me dieras tu opinión sobre mi post #7198. Es sobre el papel que pudiera desempeñar BRK como parte (parcial o incluso total) core, estructural, de una cartera.

Muchas gracias.
#7204

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...

Sería, en el mejor de los casos, un hedge fund (fondo de inversión libre) mixto y su tamaño, mucho mayor que el de Fundsmith, lo limita aún más en las adquisiciones que puede hacer para que sean significativas. Pero esto es casi anecdótico.

Un aspecto más importante para un inversor europeo es que toda la liquidez de BRK está en dólares. Para un inversor estadounidense una bajada del dólar, todo lo demás igual, le da igual por la parte de liquidez y la cotización de las empresas puede incluso subir, porque suben las exportaciones medidas en dólares y en unidades de las empresas de la cartera. Desde la perspectiva euro, todo eso se lo come la divisa, a saco en la liquidez y más neutral en según qué acciones. Al inversor europeo le iría quizás mejor, por menor riesgo, comprando las 10 primeras posiciones de Berkshire en RV (lo que supone más del 86 % de la cartera), y manteniendo la liquidez proporcional en euros.

Pero fijémonos que en esas 10 posiciones está Apple, que tras la venta calificada de error por Buffet, supone todavía un 43,61 % de la cartera, pero también Chevron (1,52 %), que de ESG va mal tirando a fatal. Encima, las próximas inversiones de Apple pasan por renacionalizar bastante su producción, lo que supone un aumento de costes en dólares y, por tanto, una menor cobertura natural de la divisa en la principal posición de la cartera.

Fundsmith, por su parte, no tiene liquidez a efectos prácticos y todas las empresas tienen cobertura natural de divisa. Los riesgos que se asumen por una sola posición son como mucho menores del 8 %, frente a más del 43 de BRK.

Hay quien lleva la acción y no tengo nada que objetar. Yo no.

Lo anterior es un comentario, nunca una recomendación.

#7205

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...

A raíz de esta respuesta tuya, me he puesto a indagar un poco en los "sospechosos habituales" de corte global, es decir, Seilern, Robeco, Fundsmith, Capital, MFS, Comgest, T. Rowe, cuanta exposición al sector inmobiliario tienen.

Y me he llevado la sorpresa de la casi nula presencia del sector. El único caso con una posición respetable es el T. Rowe Global growth que tiene un 13,49 % de la cartera en este sector. Del resto, como mucho un 1%.

Entiendo que se pueden deber a algún factor que ya apuntabas tú. Tamaño de las empresas y la localización del sector lo que lleva a sumir riesgo país. Incluso puede que los rendimientos tampoco sean tan atractivos y por eso los gestores miran a otras opciones.

Por este motivo me he puesto a pensar si tendría sentido incluir en las carteras algo de este sector puesto que los fondos globales, en general, no tienen exposición al sector.

Y aquí viene la pregunta. ¿Conocéis algún fondo, subfondo que opere de manera prioritaria en logística? He leído algo sobre REIT's pero no tengo clara su contratación o si son los fondos los que invierten en estos productos.
En mornigstar las categorías son generales y no llegan a ese nivel de detalle (me refiero a si pesa más en cartera un tipo u otro de producto inmobiliario). Como mucho filtras por zona geográfica.

Gracias.



#7206

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...

Que os parece esta cartera? Dudo en si añadir algún small-caps y el fondo de China. 

Gracias.

Core 47,81%
  • 11,95% IE00B2NXKW18 Seilern World Growth EUR U R
  • 11,95% LU0871827464  Robeco Global Consumer Trends Equities F €
  • 11,95% LU1438969351  T. Rowe Price Funds SICAV - Global Focused Growth Equity Fund A EUR
  • 11,95% LU0690374615  Fundsmith Equity Fund R EUR Acc 
Complementos  23,90% 
  • 7,97%    IE00B4ZJ4188    Comgest Growth Europe Opportunities EUR Acc
  • 7,97%    IE00BW0DJK52  Baillie Gifford Worldwide Emerging Markets Leading Companies Fund Class B EUR Acc
  •  7,97%    LU0605514057  Fidelity Funds - China Consumer Fund Y-Acc-EUR 
Tendencias 7,97%                   
  • 7,97%    LU1278917452  DWS Invest CROCI Sectors Plus LC 
Sectoriales 20,32%                
  • 8,37%    IE00B3WJKG14  iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS ETF USD (Acc) (EUR)
  •  11,95% LU0346389348  Fidelity Funds - Global Technology Fund Y-Acc-EUR 
#7207

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...

Esta muy bien 
#7208

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...

Yo el principal problema que le veo al holding de Buffett es su monstruoso tamaño. Esto les limita demasiado para hacer según qué inversiones, teniendo que centrar el tiro en compañías muy líquidas. Juega mucho con la liquidez, y para la composición de una cartera de fondos no lo consideraría como parte principal. Si hablásemos de una cartera de valores, ahí tal vez sí podría tener un hueco como ese valor de corte más conservador, prudente, si queremos, que ayude a reducir la volatilidad y el riesgo de la cartera.

Otro hándicap es la edad de Munger y Buffett. Pueden tener la sucesión muy atada, pero el ser humano actúa en manada, y aquí la psicología juega un papel determinante. Hasta ahora, cada vez que ellos hablan, el mundo escucha. Cuando no estén, ¿seguirá siendo así? 
#7209

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...

Hola Ervigio.
Miro los fondos que me has comentado . El de Baelo no lo tiene R4
Merci
#7210

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...

Veamos.  Una posibilidad para estudiarla sería la que se comenta entre paréntesis. No es recomendación sino un ejercicio.

 
Core 47,81% (poco me parece; más del orden de un 60 %. Da igual si se repiten posiciones entre los fondos, eso significa que más de un equipo estima que el valor es bueno. Solo 2 tienen emergentes, bien.)
  • 11,95% IE00B2NXKW18 Seilern World Growth EUR U R (vale)
  • 11,95% LU0871827464  Robeco Global Consumer Trends Equities F € (vale)
  • 11,95% LU1438969351  T. Rowe Price Funds SICAV - Global Focused Growth Equity Fund A EUR (vale)
  • 11,95% LU0690374615  Fundsmith Equity Fund R EUR Acc (vale pero no esta clase; la T)
Complementos  23,90% (demasiado peso)
  • 7,97%    IE00B4ZJ4188    Comgest Growth Europe Opportunities EUR Acc (vale)
  • 7,97%    IE00BW0DJK52  Baillie Gifford Worldwide Emerging Markets Leading Companies Fund Class B EUR Acc (vale)
  •  7,97%    LU0605514057  Fidelity Funds - China Consumer Fund Y-Acc-EUR (sobra; basta con el BG y lo que lleva el core; añádase el porcentaje al core)
Tendencias 7,97%  (contrarian a las tendencias si acaso; poco peso)                 
  • 7,97%    LU1278917452  DWS Invest CROCI Sectors Plus LC (vale)
Sectoriales 20,32%     (demasiado peso)           
  • 8,37%    IE00B3WJKG14  iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS ETF USD (Acc) (EUR) (ruido, mucho; añádase el porcentaje al DWS y al core a partes iguales)
  •  11,95% LU0346389348  Fidelity Funds - Global Technology Fund Y-Acc-EUR (vale, quizás algo menos de peso)





Lo anterior es un comentario, nunca una recomendación.

#7211

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...

Claro, la puse aquí en enero. Desde entonces, el único cambio que hecho es este que he dicho de moverme de emergentes a bolsa euro hace un par de días. A los de la cartera estable les sigo dando vueltas (soy de combustión muy lenta). En cuanto a los fondos para la cartera móvil, he venido utilizando los indexados de Amundi (que son los que tengo disponibles en R4) cuando los hay. Para el caso de la bolsa euro, el Amundi MSCI EMU. Ocurre, sin embargo, que ahora lo han distorsionado con la introducción de criterios ESG, por lo que tendré que plantearme cambiar a un comercializador que me dé acceso a Vanguard o iShares. 
#7212

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...

Muchísimas gracias!
#7213

Re: Una cartera de fondos para ahorro periódico de jóvenes

..al final después de abrir la cuenta con Vanguard optó por mutual funds en en vez de ETF porque este último no permite aportaciones automáticas...Le recomendaron un  fondo global con criterios ESG el VEIGX
!a verdad me pareció un fondo fantástico  solo con 38 empresas de primer nivel, concentrado y global.
https://investor.vanguard.com/mutual-funds/profile/portfolio/VEIGX/portfolio-holdings

También disponible el VTWAX idéntico al VT , un  fondo con más de 9000 posiciones.

¿ Cuál podría ser más adecuado para una inversora a largo plazo de 28 años?
#7214

Re: Una cartera de fondos para ahorro periódico de jóvenes

Hombre, el VEIGX es un fondo de gestión activa con gestión delegada en Wellington, con todo lo que ello implica. Personalmente me iba de cabeza al Admiral indexado, VTWAX. Compra el mercado mundial,  tiene un coste muy bajo (0,10), automatiza las aportaciones,  y se olvida durante décadas, le da igual la geopolítica, las tendencias macro, las tendencias micro y demás ruido. Envidia me da.

Lo anterior es un comentario, nunca una recomendación.

#7215

Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...

Buenos días de un recién llegado, Rankianos
Llevo tiempo leyendo e intentando aprender y asimilar conceptos y, la verdad, no se me ocurre qué podría yo aportar aquí a la comunidad. Por eso me da aún más apuro pedir algo, consejo en este caso, pero tengo una duda que no soy capaz de despejar.
Mi cartera de gestión activa creo que necesita algún retoque en la situación actual. Ha funcionado muy bien los últimos años pero es que el growth lo ha bordado. He tocado a la baja algún porcentaje con la idea de introducir algo "value" global. Sería un 16%. Había pensado el de Yacktman pero, claro, es casi todo  USA donde ya llevo un % alto -creo que estoy infraponderando Europa-, o el T. ROWE PRICE GLB VAL EQ EUR, cargadito de bancos.
Alguna idea/sugerencia/crítica no sangrante de la cartera, por favor?
Tengo capacidad de ahorro mensual, no necesito estos importes salvo serie de muchas catastróficas desgracias y es el 25% de mis ahorros (tengo otro 25% en indexada -que ha ido menos bien, curiosamente-, 25% liquidez o casi y 25% en acciones directamente). 

Mi cartera es la siguiente:
Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies ZE Eur - LU0957820193 16%
|MS Invf Global Opportunity ZH Eur LU1511517010 14%
  |STRYX WORLD GROWTH "HC" (EURHDG) (IE00BF5H5052) 15%
COMGEST GROWTH EUROPE OPP "Z" IE00BZ0X9T58 8%
COMGEST GROWTH EUROPE "Z" (EUR) | IE00BD5HXD05 8%
|Fundsmith Equity Feeder T Eur Acc  (G) LU0690375182 13%
|Schroder International Selection Fund Greater China C LU1725194317 10%

Saludos y gracias por adelantado!

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