¿La "moda" del Value hispano?

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¿La "moda" del Value hispano?
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¿La "moda" del Value hispano?
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#691

Re: ¿La "moda" del Value hispano?

Cuáles son los criterios para escoger un benchmark u otro?? puede haber casos en los que un fondo se acoja un índice que evoluciona peor simplemente para que se vea que tenga un mejor comportamiento?
#692

Re: ¿La "moda" del Value hispano?

Hola.
primero decirte que no soy un gran teórico, hay parámetros o coeficientes  para medir las caracteristicas de un fondo : alfa, Beta , Ratio sharpe, R2...
Alfa = positiva  : Mejor comportamiento que el Indice de referencia 
            Negativa : peor 
            Es decir es la rentabilidad extra del gestor sobre el Indice de referencia 
R2 (0 - 1)   : porcentaje de variación de la rentabilidad del IR , corelación con el IR = 1
             Sirve para diversificar carteras , un R2 bajo implica descorelación con el IR .
De todas formas mi porcentaje de fondos que llevo tienen un alfa positivo, pero una cosa bien diferente es comparar un fondo global value con rentab de -40% anual y otro con rentab + 10-20% , es cuestión de llevar un seguimiento del fondo, ver su rent histórica y compararlo con uno parecido
Un saludo
#693

Re: ¿La "moda" del Value hispano?

 Actualizando la lista de rentabilidades, ordenado YTD (ya se es poco tiempo pero recordemos un -33 necesita un +50)
 Como de costumbre Cobas destacando,seguido por con Esfera I Value, Algar, Az … a destacar que Az remontó bastante en abril-mayo y que Bissan se la metió

Y los que mejor van, los de se dedican a IT y quality/growth aunque digan ser muy balue, seguidos de Rentamarkets y Bestinver Grandes compañias . O sea sin sorpresas


#694

Re: ¿La "moda" del Value hispano?

 
Editado el primer mensaje del hilo para añadir 3 fondos

  • Esfera II Azagala (nº 56 de la lista)

  • los nuevos de TV y Valentum

#695

Re: ¿La "moda" del Value hispano?

 Llevaba bastante tiempo sin revisar los PER forward que publica Morningstar, ojo que no tods esán calculados en la misma fecha y que el forward siempre es disctible
 Empecemos por el value patrio (o el considerado como tal):

  • R4 Andrómeda 51
  • B&H Acciones 30
  • Fonvalcem 29
  • Fórmula Kau Tecnología 28
  • Andabank GB Acción global 28
  • Metavalor Internacional 26
  • R4 Numantia 24
  • Lierde y SIA LTIF 17
  • Solventis y Global Value 16
  • Bestinver Grandes Compañias y Andbank GB Bissan 15
  • Algar y ValueTree 14
  • Narval, Argos, Bestinfond 13
  • Avantage y az Internacional 12 (ojo  que las MMPP falsean el PER de az)
  • Abante Quant Value Small Caps 11
  • True Value y Magallanes Micro 11
  • Valentum , Synergy y Magallanes European 9
  • Ábaco 8
  • Cobas 6
  • Horos 5
  • Esfera I Value 3

Fondos considerados quality y/o growth

  • MS Global Opps 47
  • Guardcap 33
  • Jupiter European Growth 31
  • Seilern World 29
  • Seilern Europa 27
  • Capital New Perspective y MFS European Value 26
  • Fundsmith y Comgest Europe Opps 25
  • MFS European Smaller , Comgest Europe , MFS Global Concentrated 23
  • Comgest world 19

Fondos considerados “baja beta”

  • BL-Global Eq 23
  • Robeco Qi Global Conservative 16
  • Robeco Qi European  Conservative 15
  • Uni-Global World y Nordea Stable Eq 14

Índices

  • Nasdaq 31
  • SP500 23
  • MSCI World 21
  • MSCI Europe 18
  • MSCI EM 14

#696

Re: ¿La "moda" del Value hispano?

Por supuesto que no hay que fijarse solo en el PER pero hay varias cosas significativas:

  • Además de los sectoriales tecnología, varios gestores considerados Value se han pasado a calidad o crecimiento no solo los casos ya comentados de Metagestión (quizá por cambio equipo gestor), B&H (en RV, pq en RF es ultra abisal Value) y Numantia, sino también GB Acción Global (ex fan de Burford) y Fonvacem (Kau). Ya veremos si esto es simplemente dar un bandazo al ver que el growth chuta mejor que el Value estos años.
  • Casi todo lo que está por debajo de PER 15 ha ido flojo.
  • Me siguen dando yuyu tanto los PER muy altos como los muy bajos.
  • En los calidad y/o crecimiento Morgan Stanley, Guardcap, Júpiter y Seilern siguen apostando a PER más altos que Fundsmith, MFS, Capital y Comgest.
  • Los baja beta siguen teniendo al Value, salvo BLI, de ahi el mejor comportamiento BLI este año.
#697

Re: ¿La "moda" del Value hispano?

El asesor de Esfera I Value me comenta que el dato de PER de su fondo es erróneo. Veo los datos de Morningstar de ese compartimento son de abril.
#699

Re: ¿La "moda" del Value hispano?

El que faltaba!!
#700

Re: ¿La "moda" del Value hispano?

Me parece muy prometedor:
-Pirámide para dejar tu dinero
-Rápido
-Muchas posibilidades de soltar "la guita"
-Trilogivalue une valor y "trilogi": ¡la suma aumenta!
¿Qué puede salir mal?

PD: ¡Vaya casoplón en Miami! Eso demuestra que aquí se gana dinero
#701

Re: ¿La "moda" del Value hispano?

Actualizado el primer mensaje del hilo con el paso a Luxemburgo de las SICAV nacionales de B&H
#702

Re: ¿La "moda" del Value hispano?

Actualizado el primer mensaje añadiendo 
.SPBG Global Value Invest, SICAV del SAN
#703

Re: ¿La "moda" del Value hispano?

Esa es la número 57. De estas, 34 fueron lanzadas a partir de 2014
#704

Re: ¿La "moda" del Value hispano?

Primer desaparecido de la lista: se liquida Key Capital 8
Volvemos a 56

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