A 5 años el peor Algar, con casi un -6 anualizado, un resultado lamentable. Curioso como.sus Gestores Scherk (creo que se fue) y Felguera ya no salgan en redes, ambos venían de SIA LTIF.
Otros están también en negativo a 5: Fonvalcem, Andrómeda, Andbank GB Acción Global, Solventis EOS. Curioso como Andrómeda ha perdido en 2021-YTD todo lo que subió en 2015-2020.
Curios la "simetría" del YTD de -40 a +40 Si nos vamos a 5 años: rentabilidades anualizadas entre +12 y -6 (la mayoría entre 0 y 5) La mayor rentabilidad a 5 años la de AZ, tras la remontada del último año seguido de Avantage del que no solemos acordarnos y luego hay de distintos estilos (Magallanes, TV, Bestinver Grandes Campañas). También debería estar Numantia, que cumplió 5 años ayer pero claro, tardará unos días en salir actualizado. Los peores a 5 años los que ya hemos comentado Algar, Fonvalcem, Andrómeda, Andbank GB Acción Global, Solventis EOS Por supuesto hay unos cuantos que aun no han cumplido los 5 años: Narval, Argos (por el cambio de gestora), astrofisico chicharrero, B&H Acciones (por el cambio de política, Morningstar solo lo mete a partir de 2019) …
Es curioso ver como muchos gestores que en 2018 estaban centrados en industriales europeas han ido aumentando el peso del NASDAQ, y en ocasiones lo han hecho muy tarde (2020) con lo que han pillado tanto los malos resultados 2018-2019 del value europeo y también el desinflarse el NASDAQ el último año. Es el caso de muchos de los que van mal a 4-5 años como Algar, Esfera I Value, Fonvalcem.
Por ejemplo, en uno de los que menciono (ex Esfera I Value) el 2T2020 sus mayores posiciones eran IPCO y TK, y el 4T2021 eran MicroStrategy y Galaxy Digital. El resultado ha sido rondar el -30 acumulado a 4 años: su etapa Deep value le hizo bajar mucho el 4T2018 y 1T2020 y remontar poco en 2019 y su etapa Nasdaq le está dando una subida enorme en 1T2021, pero una gran caída desde finales 2021.
Ese es el caso más exagerado, pero hay más. Por ejemplo en 2018 las principales posiciones de Algar y Fonvalcem eran europeas y ahora llevan mucho más USA. Al menos los que rotaron a USA y quality en 2018 sufrieron menos, pero no deja de ser un cambio de política (estoy pensando en B&H Acciones).
Son listos los de Metagestion , META AMÉRICA USA, FI absorbe a METAVALOR INTERNACIONAL, FI , para cargarse el trackrecord y para liar más , después de la absorción el nuevo pasa a llamrse Metavalor Internacional
Por la performance en 2019 tampoco van a pasar a la historia de la inversión. Pero nada, ya está el cadáver debajo de la alfombra una vez que la CNMV ha dado su beneplácito para proteger al inversor...
Eso por supuesto, siempre velando por el interés del inversor.
Salu2
#833
Re: ¿La "moda" del Value hispano?
Si, la protección del inversor y velar por la integridad y transparencia de los mercados financieros evitando cualquier manipulación posible es su razón de ser y lo cumplen a rajatabla. de la gran peli Goodfellas
En el número de hoy de mi blog favorito, fusión por absorción por su clon luxemburgués del fondo más veterano de la lista: EDM-Inversión https://www.boe.es/boe/dias/2024/03/11/pdfs/BOE-B-2024-8582.pdf Lanzado en 1987, el siguiente más antiguo sería Metavalor de 1991. Y después, entre 1992 y 1994 saldrían Gesconsult RV, Patrival, Bestinfond y Lierde Además de ser el más antiguo, es uno de los más caros (TER 2.35)
#837
Re: ¿La "moda" del Value hispano?
Nuevo
El supervisor tiene una trayectoria pésima, han dejado pasar cada una...
#838
Re: ¿La "moda" del Value hispano?
Desde luego las rentabilidades de los gestores "value" hispanos son para echarse a llorar. True value, Cobas, etc. Casi ninguna bate a los índices; no se si Azvalor y alguno más lo consigue, pero son pocos. Un despropósito. Menos mal que yo no tengo ni un duro con ellos.
#839
Re: ¿La "moda" del Value hispano?
AzValor pegó el pelotazo con la guerra de Ucrania pero en el último año se deja 23 puntos contra el MSCI World. A cinco años ya sólo le saca cuatro décimas al año.
A cinco años Horos y Magallanes se dejan 2,5 puntos al año. Cobas y Bestinver seis. True Value casi nueve. Y los de Panza que acaban de empezar se dejan 15 puntos en el último año. Y el famoso Hamco que está tan de moda 19 puntos menos.
Hay que decir que el índice Value se deja 5 puntos al año frente al Blend y que Europa lo hace peor que World en este periodo, pero aún así es poco consuelo.
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