Indexa Capital

Hola, @Rayban71: 

Gracias por tu confianza y por compartir tu pregunta. 

Los fondos en los que invertimos son fondos de acumulación. Significa que cobran e reinvierten los intereses o los dividendos que cobran de las obligaciones o de las acciones en las que invierten. De esta manera, el, interés compuesto (que corresponde a la rentabilidad que generan estos intereses o estos dividendos) está incluido en el valor liquidativo del fondo en todo momento, y en el valor de tu cartera con nosotros. 

Lo explicamos con un poco más de detalle en https://support.indexacapital.com/es/esp/interes-compuesto.

Estamos a tu disposición para comentar cualquier otra duda que puedas tener.

Muchas gracias François.
Yo tenía en mente la clásica tabla de excel que te muestran para explicarte el interés compuesto año tras año.
O sea que la rentabilidad que veo del tanto por ciento no es sólo por el incremento del valor de las acciones que componen el fondo si no por la reinversión de los intereses y/o dividendos de las mismas. ¿es correcto?

Es correcto: la rentabilidad que ves es por el aumento del valor de las participaciones de los fondos, que incluye la variación del valor de las acciones y los dividendos cobrados por el fondo (en el caso de los fondos de acciones), o la variación del valor de las obligaciones y los intereses cobrados por el fondo (en el caso de los fondos de obligaciones). 

Buenos dias @fderbaix
No sé si este es el lugar para la pregunta o es más para una entrada/blog de vuestra propia web.
Lo que me gustaría preguntar es que pensais en Indexa sobre la supuesta caida brutal que se avecina, con los grandes gurús de la economía Americana vaticinando caidas de 30%+
¿ Que deberíamos que hacer los usuarios de a pie ?, hay que reducir renta variable, mantener la cartera tal cual , etc.
En resumen, vuestra vision a 6 o 12 meses vista.
Gracias.

Hola, @lotiara.

¡Gracias por preguntar y por la sugerencia! Nos vamos a plantear publicar un artículo específico sobre este tema.

No sabemos prever lo que hará el mercado, y pensamos que nadie sabe hacerlo con fiabilidad. Los precios actuales son el resultado de la oferta y demanda actual. Si fuera claro que la bolsa iba a caer, ya estaría cayendo.

Sobre este tema, escribió hace un tiempo @unai-ansejo: "¿Estamos en una burbuja?"
https://blog.indexacapital.com/2022/01/20/rentabilidad-2021/#burbuja

Por otra parte, elegir el momento de invertir o desinvertir típicamente resta rentabilidad a tu cartera. Es la diferencia pro comportamiento:
https://blog.indexacapital.com/2016/03/22/diferencia-por-comportamiento-mejor-no-elegir-cuando-inviertes-o-desinviertes/

Comentarte también que con los reajustes automáticos, ya estamos vendiendo automáticamente lo que más ha subido para comprar lo que más ha bajado, para mantener tu cartera en un nivel de riesgo acorde a tu perfil inversor.

Por todo ello, nuestra recomendación es hoy la misma de siempre: mantén tu plan intacto a largo plazo, independientemente de la situación de mercado.

Estamos a tu disposición para comentar cualquier otra duda o sugerencia que puedas tener.

Un saludo,

Hola @fderbaix @unai-ansejo , una duda sobre el fondo de Emerging Markets Bonds. He buscado en el hilo pero no he visto si se ha debatido: ¿Por qué se eligió el fondo de iShares (Emerging Markets Government Bond) antes que el Vanguard Emerging Markets Bond?

El de Vanguard tiene un coste superior (0,45% vs 0,20%), pero viendo la rentabilidad desde que se lanzó (02/12/2019), el Vanguard obtiene un 25% de rentabilidad vs un 2,75% del iShares.

Otra ventaja del Vanguard serían los traspasos switch, ya que todos los demás fondos usados en las carteras de Indexa son Vanguard.

¿Se valoró incorporar el fondo de Vanguard? Si no fue así, ¿por qué? Y si se valoró, ¿por qué se descartó en favor del iShares? 

Muchas gracias de antemano

Hola, @estanisl, gracias por tu pregunta. 

Cuando incorporamos la clase de bonos de mercados emergentes a nuestras carteras de más de 100 mil EUR, en marzo de 2018, el fondo de Vanguard aún no existía. Cuando se lanzó a finales de 2019, tenía un TER de 0,60 %. Más adelante, en abril de 2021, se lanzó la clase institucional con un TER de 0,45 %.

Aunque el TER no es el único criterio que tenemos en cuenta para seleccionar un fondo, en este caso la diferencia de 0,25 puntos porcentuales hace que nos decantemos casi de inmediato por el fondo de iShares. Porque siguiendo al mismo índice (en principio) y con un volumen similar, a más comisiones menor probabilidad de rentabilidad futura.

Sobre la comparación de rentabilidad, entiendo que estás comparando nuestra clase del fondo de iShares antigua (LU1373035663, TER 0,24 %) vs la clase del fondo de Vanguard más antigua (IE00BKLWXS37, TER 0,60 %).

La razón principal de las diferencias es que, aunque parece que ambos fondos siguen el mismo índice, Vanguard utiliza un enfoque de gestión activa sobre el índice: garantiza al menos un 80 % de réplica en "circunstancias normales", pero no está obligado a replicarlo. Por eso observamos que su comportamiento es diferente e incluso superior al del índice de referencia que debería seguir.

En Indexa, preferimos seleccionar fondos indexados que siguen a su índice de referencia al menos coste posible porque sabemos que, de media, la gestión indexada supera a la gestión activa en el largo plazo, principalmente por sus mayores costes pero también porque hacer market timing, predecir lo que hará el mercado, y acertar sistemáticamente es muy difícil.

Un saludo
Carlota

Hola @carlota-corral, gracias por tu respuesta tan detallada.

Me sorprende que Vanguard opte por gestión activa en este fondo en concreto en lugar de intentar replicar el índice. Sabes si es debido a la dificultad del mercado en cuestión, o a alguna otra razón?

Quería aprovechar para preguntar, en Indexa se valora incluir fondos de bonos High Yield en las carteras? Hay en particular un fondo indexado de bonos globales High Yield de la gestora State Street con bajo coste (0,27%) y con +1.000M bajo gestión (ISIN: LU2287755099). Se ha barajado incluir esta clase de activo, y este fondo en concreto? Si se valoró y finalmente no se incluyó, por qué razón se descartó? Tenéis conocimiento sobre si Vanguard abrirá un fondo de bonos High Yield para inversores europeos en el futuro próximo?

Mil gracias

Estáis valorando cosas como esta? Aparte de empezar en un muy mal momento, busco información y cosas como esta me hacen entrar en buclehttps://www.youtube.com/watch?v=OKlLPfv3mzghttps://www.youtube.com/watch?v=OKlLPfv3mzg

Hola, @narices:
Gracias por preguntar. Hemos publicado recientemente una pregunta frecuente al respecto:
https://support.indexacapital.com/es/esp/burbuja

El resumen es que el equilibrio actual del mercado ya incorpora toda la información disponible, y que nadie debe preveer de manera fiable lo que va a hacer el mercado. 

Nuestra recomendación es que mantengas tu plan de inversión intacto a largo plazo y, si sientes que estás en un perfil inversor demasiado arriesgado, que lo reduzcas hacia un nivel con el que estás cómodo.

No dudes en avisarnos si tienes cualquier otra duda.

Buenas a todos,

alguien sabe si es normal que en la página de investing el plan de pensiones Indexa Mas Rentabilidad Acciones lleve con el VL sin actualizar desde el día 13/11? Hasta ese día, las actualizaciones en investing del producto eran diarias y llevamos ya 11 días sin tener el VL actualizado. Para mi, que utilizo investing, la verdad es que estaba genial para hacer el seguimiento sin tener que entrar en la página de Indexa...

Hola, @lebennin:

Gracias por el aviso. El último valor liquidativo disponible en la web de Caser es del sábado 22/11:
https://www.caser.es/planes-de-pensiones/autor/indexa-renta-variable

Creo que valdría la pena que avises a Investing del fallo de actualización por si acaso no lo hubieran detectado, para que lo puedan corregir. 

Buenos días @fderbaix, una pregunta, que lo he buscado en la web y no lo encontré. 

¿Existe ya o sería posible añadir una funcionalidad al balanceo automático de carteras que incorpore la edad del inversor como un criterio opcional de balanceo, y que permita ir amortiguando progresivamente el peso variable y estabilizando el patrimonio a medida que se acerque a la edad de jubilación?  Un glide path o similar?   

La alternativa manual sería ir retocando poco a poco el test de inversor para forzar un cambio de perfil, pero si el balanceo ya ayudase a automatizar esta progresividad sería un plus 

Gracias, @g-glnx:

Lo hacemos mediante la actualización del test de perfil inversor, en el que la edad es una de las variables, al menos cada dos años, pero potencialmente cada año (a elección de cada uno):
https://support.indexacapital.com/es/esp/rebalanceo

Lo hacemos de esta manera para que el cliente pueda validar el cambio de perfil inversor, si alguno, antes de reajustar su cartera.

¿Te parece bien así?

Buenas @fderbaix,

creo que el error, más que de Investing de no actualizar se deberá a otra razón, ya que ni en finect, ni en yahoo finance, ni en investing ni en morningstar el VL está actualizado. Se han quedado todos con el VL del día 13 de noviembre, por lo que creo que será más un problema que no se está comunicando a alguna plataforma. Por favor, si podeis revisarlo con Caser lo agradecería.

Un saludo.