Seguimiento y opiniones de AzValor Internacional

Aquí estamos

Me temo que así nos encandilaron a muchos: los potenciales sirven para estimular la codicia y el gráfico por la tendencia humana a ver patrones muchas veces espurios.

En el año 333 a.C., Alejandro Magno estuvo a punto de morir en Tarso, un río de Cilicia, por congelación (según las fuentes antigüas más fiables). No tuvo tanta suerte Al-Ma'mun, hijo de Harun al-Rashid, quien murió en el mismo río en 833.  En 1190, en el Cydnus, uno de sus afluentes y donde se conocieron Cleopatra y Marco Antonio, Federico Barbarroja, uno de los líderes de la Tercera Cruzada (junto a Ricardo Corazón de León), murió ahogado porque dicen que no pudo con el peso de su armadura.

¿Está ese río maldito, es un magnicida? Obviamente no, son 1500 años de historia.

El famoso gráfico de las MMPP muestra 4 infravaloraciones en términos relativos nada menos que en todo un siglo y eso siempre y cuando supongamos que las 4 situaciones son similares y no tienen grandes diferencias que los haga incomparables.

Última carta de Gorozen:

https://cdn2.hubspot.net/hubfs/4043042/Commentaries/2019%20Q4%20Commentary/2019.Q4%20Goehring%20&%20Rozencwajg%20Market%20Commentary.pdf

No estoy de acuerdo con lo que dices.
Estos últimos 5 años por decir algo los mercados han surgido subido bastante.

Bastaria con tener una cartera relativamente diversificada en empresas de calidad media para tener buenas rentabilidades

Yo sin ser una eminencia obtuve un +25% el año pasado y un 7-8% anualizado esos últimos 5 años. Con una cartera con empresas como Disney, BMW, Naturgy, Shell, Unilever... Y obviamente con errores como BT, Telefónica y otras.

El año pasado reboto un poco y azvalor y cobas acabaron en positivo. En 3-4 años , has tenido suerte.  Los sectores son muchos, y en general los principales han bajado quitando tecnologicas FAANGS. La gente de este foro que tambien invierte en acciones y no son estupidos estoy seguro de que no llevan mucha ganancia y la mayoria estan en perdidas a 4. años vista.

He de decir que reconocer perdidas es una cosa que a la gente cuesta admitir. 

Si quieres creer eso cuando las bolsas mundiales están en máximos históricos y tras 10 años de subida, perfecto.

Investiga un poco fondos amplios globales y verás algo muy alejado de lo que comentas. O directamente los índices tipo el Dow Jones que mucha tecnología no creo que tenga.
Mírate los REIT americanos, empresas como Unión Pacific, Berskshire Hathaway, Pepsi, Starbux,... En fin, fuera del fango se ha subido y mucho.

Cualquier fondo que se indexe al índice americano gana dinero.  Sola apple capitaliza el producto interior bruto de este país, y las otras FAANGs le siguen de cerca.

Siempre hay empresas que suben, ya lo hizo parames el 2000 cuando la bolsa bajaba. A toro pasado es fácil decir las que suben. Otra cosa es haber invertido en las que suben y no comerte el castañazo de las que bajan.  Si tu saldo ha sido positivo me alegro pero esa no es la media de la gente que no esta indexada a un índice.

Aquí la gente esta bastante especizada y acceden a mercados internacionales etc en busca de valor pero la mayoría de la gente no sabe demasido y inverte en las acciones del país mas típicas variando los sectores y empresas grandes del pais. TELEFONICA BBVA SANTANDER, REPSOL, IBERDROLA ETC. Te puedo decir que los que las han aguantado no están muy contentos. Solo ganan con IBERDROLA y eso este ultimo año.  No han recuperado lo que perdieron durante la  crisis y en los últimos años.Los últimos años han bajado casi a la mitad. Claro que el índice no hecho lo mismo. Gracias a Inditex y el ultimo año a Iberdrola. Por que son mostruos que capitalizan mucho.

No se si se ha posteado esto por aqui, pero en todo caso buenas noticias para algunas mmpp...

  https://www.xataka.com/energia/falta-energia-nuclear-desastre-fukushima-japon-da-marcha-atras-lucha-contaminacion-apuesta-carbon 

A veces me pregunto si los fundamentales sirven, hoy por hoy, para algo....por lo q veo últimos años (% me los invento):

80% de la cotización depende de:
*) stock buybacks
*) inyección liquidez FED + QE bancos centrales a nivel mundial

20% depende de:
*) qué acciones compran gestión pasiva + ETFs
*) HFT + algoritmos (cómo los han programado)
*) momentum acción

Las acciones cíclicas de Az y cobas llevan como 3 años descontando un final de ciclo que nunca llega. 

Creo que es bueno posicionarse por adelantado en cíclicas. Pero no nos engañemos, no parece que vayan a subir hasta que mejore la economía global. 

Que mejore? pues esperemos sentados porque estamos con síntomas del principio del empeoramiento.

Por eso mismo el mercado no toca las cíclicas ni con un palo. 

Consol Energy subiendo un +15%. ¿Alguien sabe la razón?

Para hacernos una idea del fuituro esplendoroso que le espera a las centrales nucleares nada como ver lo barato que sale en Japón adaptarse a las medidas de seguridad requieridas tras el maremoto de Fukushima.

El gobierno calcula que las centrales necesitarán un mínimo de 123.000 millones de dólares (13 billones de yenes) para que los 57 reactores puedan seguir funcionando con unas MÍNIMAS garantías. Entre estos costes se incluye el desmantelamiento. 8.000 millones de dólares serán para desmantelar 17 reactores que nunca más arrancarán. Pero esto no incluye a los cuatro reactores de Fukushima Daichi, actualmente parados y a la espera de que ocurra un milagro técnico y financiero para poder ser desmantelados con unas ciertas garantías. Y no se incluye ese coste porque es, sencillamente, demencial. Si os dijera una cifra aproximada me tomaríais por loco.

De todo este dinero 50.000 millones de dólares se destinan a reforzar la seguridad de unas 15 centrales (en torno a 42 reactores) que volverán a operar, o eso dicen. Es decir, cada reactor que vuelve a enchufarse necesitará 1.000 millones de dólares adicionales antes de producir el primer vatio, sin contar gastos de mantenimiento ni los asociados a las centrales que se encontraban en construcción en el fatídico 2011. Tampoco se incluyen los costes futuros de desmantelamiento (ni por supuesto, los de gestión de residuos más allá de las piscinas de almacenamiento)

No está mal para un sector hipersubvencionado a escondidas.

https://english.kyodonews.net/news/2020/01/8722fafaff9b-costs-for-managing-japans-nuclear-plants-to-total-13-trillion-yen.html

A todo esto se ha sabido que el ritmo de descarbonización en el sector eléctrico europeo ha superado todas las expectativas. La producción nuclear se mantiene casi constante mientras que solar+eólica ya producen tanta electricidad como las centrales de carbón. La cosa va a más ayudada por los impuestos pigouvianos al carbón. Un impuesto muy popular en EE.UU., por cierto. Y el ritmo de instalación de renovables se incrmentará no sólo en Europa con el 'Green Deal' sino en otros muchos países ayudados por una grid parity ya evidente, el mecanismo de subasta, sin ningún tipo de ayuda financiera es ya el habitual para construir centrales renovables en medio mundo.

https://elpais.com/sociedad/2020/02/04/actualidad/1580817390_735431.html