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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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#53505

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García...

Emiliovictoria
pues yo pinche dos veces el enlace   , me hiciste descreer ¡¡¡¡    jejeejej.  ahora lo miro .
#53506

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García...

Scitylana
Las verdad de como invierte Warren Buffet, olvidaros de las falacias que cuentan.

En mi anterior mensaje escribí que "Warren Buffet en realidad ha comprado growth de calidad" para esclarificar bien mi afirmación me veo con la obligación de repasar la cartera de Warren Buffet a lo largo de la historia, eligiré las inversiones más exitosas y enumeraré errores también grandes.

Pensaréis que es una falacia que Warren Buffet comprara crecimiento, en verdad, ni compro crecimiento, ni solo desempeñó value investing como los gestores nos hacen creer, especialmente Alvaro, de hecho las mejores inversiones de Warren Buffet fue combinar Quality con growth y Value de inversión, en pocas palabras, moats en nichos de mercado en crecimiento, no en gran crecimiento en nichos nuevos, que es diferente.

Inversiones con gran éxito y fama de Warren Buffet:   (cartera de acciones, no se cuenta los negocios internos de BRK)

  • See's Candies 1972  de 25 millones a 1.650 millones solo en dividendos, un mercado desarrollado y con nichos estables luego en su día era una empresa de  Value / Quality.
  • Geico 1952/1996 , de 45.7 millones a 2.600 millones adquisición en 1996, a 52.000 millones de valor actual sin contar los dividendos , un mercado en crecimiento por el estilo de vida de estados unidos en expansión y del uso del coche, luego es una empresa que en su día estaba en Growth/Quality
  • Wells Fargo 1990, de 2.900 millones a  270.000 millones, una empresa de toda la vida Value / Quality.
  •  Coca-Cola 1988 de 1.300 millones a 22.000 millones + otra cantidad similar en dividendos, cocacola una empresa en nichos de mercado en crecimiento, expansión internacional, Quality/Growth
  • American Express <1995 de 1.400 millones a +14.000 millones sin contar los diviendos. una empresa en un mercado de dinero electrónico, donde compró de las mejores en ese momento y un nicho en crecimiento, tal y como es el actual mercado de de comercio y dinero eléctronico.  Growth / Quality
  •  Capital Cities/ABC inc, en 1995 de 345 millones a 2.500 millones cuando lo adquirió Walt Disney, empresa Value
  • The Whashington post, lo compró con un coste base de 11 millones y lo vendió por 650 millones, una empresa que era claramente nicho de mercado en crecimiento mezclado con el value de empresas de toda la vida, Value. 
  • Gillete <1998 con una inversión de 600 millones, ya en 1998 valía 4.500 millones de dólares, la acabó vendiendo por ese precio y se llevo ese dinero + todos los dividendos, Gillete de toda la vida una empresa Quality.
  •  Freddie Mac en 1995 sobre un coste de 260 millones de dólares vendiendolas y llevándose 5.000 millones en 12 años, una empresa de seguros hipotcarios, ese mercado era considerado Value
  •  PetroChina de 500 millones a 3.500 millones de dólares, empresa de energía en china, por tanto Comodities/Growth
  • Apple compro Apple en tramos, de 92 dólares, 100 dólares, 120 dólares y 150 dólares, una cantidad enorme, de 50.000 millones, esta empresa cotiza ya a 250 dólares y en poco tiempo, Apple es sin duda Growth/Quality.

Inversiones Growth
en la época muy exitosas de Warren Buffett son GEICO, Coca-cola, American Express, Apple, Petrochina.
Inversiones Value en la época muy exitosas de Warren Buffet son Freddie Mac, The Whashington post, Capital cities/ABC, Wells Fargo y See's Candies

Dentro de las inversiones fallidas tenemos a;

  •  Tesco , retail que perdió mucho dinero, empresas de toda la vida Value.
  •  General Reinsurance , el error fue emitir acciones para comprarla, falló en su tesis, empresa de reaseguros, Value/Growth
  •  Conoco Phillips invirtio en máximos históricos, por su cuenta sin consultar a Munger, empresa Comodities/Value por estar en país desarrollado.
  •  Dexter Shoe Co empresa textil en cuasi-quiebra, aposto por recuperación que no llegó, empresa Value.
  •  Berkshire Hathaway Empresa textil, vio valor donde no lo había, por supuesto una empresa Value de toda la vida
  •  Waumbec Textile Company mismo error que Dexter Shoe Co creyendo que había sinergias, empresa otra vez Value

Donde mejor lo ha hecho Warren Buffet fue meterse en nichos de mercado en crecimiento y grandes

Errores de omisión:

  • Walmart casi 70.000 millones de error, empresa tipo (recomendada por Munger) Value
  • Walt disney, compró el 5% de Waldisney y lo vendió antes del 2000, además recibió otra participación del 3.6% de Disney cuando disney compro ABC, en total el 8.6% que vendió por muy poco dinero, el 5% con un +55% y el 3.6% por 1.500 millones, actualmente ese coste es de 17.000 millones de dolares + 1.500 millones en dividendos, empresa tipo Growth
  • Amazón y Google. dicho por ellos mismos, empresas tipo Growth /Quality


Conclusión: Por lo general BRK lo ha hecho mal cuando trataban de cambiar las cosas de las empresas y producir sinergias, y lo han hecho bien cuando se metían en nichos en crecimiento moderado, no tecnológico, a cambio, se perdieron nichos muy buenos como amazon, Apple y Google. 

Por tanto no os creáis mucho eso de que Warren Buffet se ha estado dedicando a mirar cosas demagradas para ganar dinero, algunas de esas inversiones ultra exitosas eran blue chips,  el sesgo de Warren Buffet y Charlie Munger era mezclar Growth con calidad y luego Value, las 3 cosas, dicho por ellos mismos tienen 3 formas de inversión, 1 la cíclica (ellos casi siempre en finanzas y bancos), 2, la absurdamente barata (compras todo y liquidas) y la 3, moat. (esto lo dijo Charlie Munger). 

Buen finde. 
#53508

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García...

Txmac
Sin ninguna duda.
A-N-A-L-Y-T-I-C-S
S-C-I-T-Y-L-A-N-A
#53509

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García...

sartans
Esperemos que no...

Ya me estoy cansando de ignorarlo y todo
#53512

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García...

Emiliovictoria

"la nueva crisis ya se esta gestando .... "     (- que espere a que recuperemos en Cobas , por lo menos-)   , por donde puede venir?   por deuda  siempre es un problema de deuda   ,  (   renta fija? ya veremos) 
Emiliovictoria
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