Los IDRs están muy out-of-the-money todavía. Quedan al menos 2 años.
Este tipo de nombramientos los conocen las manos fuertes y ayer TK se desplomó con 5 veces el volumen medio diario.
No sé cómo interpretarlo, la primera pensada va en línea de lo que escribes.
Pero los hechos son los hechos.
¿y si deciden unir ambas compañías?
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Hay gente que hace tiempo que lo comenta, entonces estaría claro que los dividendos no los subirian
El FCF es el que es.
Otro tema es que abandonen definitivamente en esquema de MLPs, unifiquen todos los negocios y dediquen el FCF a comprar VLCCs y más barcos de LNG.
Miedo dan estos sinverguenzas.
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y aun tienes que sumar las garantias sobreladeuda de tnk.. que eso no vale cero,
las IDR valen mucho mas que 280, con distribuciones POTENCIALES en el entorno de 1.3 usd al trimestre por unit te vas a mil millones. tienes que creerte que ajustaran los vencimientos a la vida de los barcos y tienes que situarte en 2021. cuanto mas se retrasen esas distribuciones mas vale el IDR.
las fpso generaron en 2018 48 millones de ebitda, y el brent esta a esos niveles ahora. cuando se termine el mantenimiento vuelven ahi, yo creo que es prudente valorarlas a 7x ebitda, sabiendo que una de ellas tiene un contrato honeroso.
yo veo tk en 18 por accion en 2021
While I acknowledge that TK's FPSO performance and outlook has been very weak, I believe that current price actions are not rational and present a buying opportunity. My track record of timing TK buys has been very weak, so be aware.
Al menos está siendo honesto.
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para el cálculo d la deuda neta de TK, con los convertible senior Notes de $125M, no tienes q calcularlo a $11.70 ?
After TGP reported last week, JP Morgan came with an updated model on them. They set an overweight rating and moved the target up from 17$ to 18$, based on a 9.5x EV/EBITDA multiple. My first observation on this, is that if JP Morga keeps the same methodology of valuing TGP at that EV/EBITDA multiple, that their price target is set to skyrocket up next 2 years. In their model, EBITDA is set to modestly increase with the growth program, but EV is set to go down a lot with the fast delivering program TGP is currently on. If they keep the same methodology, their target will be 25-30$ in 2 years time, according to their own models
Exacto, 1 dolar menos de deuda debe trasladarse a un dolar más de Mcap.
Se espera cobrando el dividendo y además el dividendo crecerá.
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