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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

39885 respuestas
  1. Roadtofreedom
    en respuesta a soyayuso

    Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

    Ver mensaje de soyayuso

    A nivel de EV equivalente, cada dolar que se quita de la deuda debe ir a parar a Mcap.

    En 3 años se intercambia el equivalente a 11$ la acción y además los ratios de cotización debieran ser mejores dada la mejor salud financiera de la compañía.

    Lo más probable es que en TGP se haga un dineral como inversión.

    Paciencia y a ignorar el mercado con sus vaivenes. El dividendo va arreglando muchos descosidos y si cae a 12$ ó 10$ ó 8$, el dividendo sería la bomba. 

    Freedom is driven by determination

  2. Walkiria2014
    en respuesta a Roadtofreedom

    Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

    Ver mensaje de Roadtofreedom

    Road, si no tuvieras posición en el concentrados y esa cantidad la tuvieras en liquidez, ¿lo meterías ahora? Es decir, no tuvieras nada en Cobas y todo en liquidez, verías ahora el concentrado como una oportunidad?

    Me gusta tener en cuenta tus razonamientos.

    Gracias por adelantado.

  3. soyayuso
    en respuesta a Roadtofreedom

    Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

    Ver mensaje de Roadtofreedom

    Coincido, aunque me cuesta imaginarme que tengamos la suerte de ver esos precios.

    A pesar de ir bastante cargado entre acciones y opciones cada vez que cae y tengo liquidez añado acciones. Pocas oportunidades tan claras he visto.

     

    El mundo pertenece a quienes se atreven. Twitter: @Ayuso_Value

  4. Roadtofreedom
    en respuesta a Pedrob

    Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

    Ver mensaje de Pedrob

    El negocio de TGP va a dar para lo que va a dar.

    Para finales de 2020 estará dando un DCF de alrededor de 4$/sh que son unos $300m - $320m.

    De estos números, alrededor de $120m son relativos a amortizaciones anticipadas sobre los barcos y otros $200m serán ya FCF para repartir pero que temporalmente están dedicando a amortizar deuda.

    No veo tanto margen como para activar los IDRs porque yendo al límite no es fácil que lleguen a un dividendo de 70cts/q teniendo en cuenta que tendrán que tener una cobertura de 1,2X.

    Me resulta incomprensible que no estén recomprando entre 100 y 200 millones de usd en acciones propias porque eso es lo que realmente permitiría activar los IDRs sin ir con la lengua afuera. Podría tener el mismo efecto que 40-60 nuevos millones de EBITDA.

    Freedom is driven by determination

  5. Roadtofreedom
    en respuesta a Walkiria2014

    Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

    Ver mensaje de Walkiria2014

    A muchos años vista y si esos 100K son una parte no crucial de montante de inversión, sí que cogería una posición en el Concentrados.

    Hazte el cálculo de que perder un 50% de esa inversión no te supondría un problema super serio.

    Freedom is driven by determination

  6. soyayuso
    en respuesta a Roadtofreedom

    Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

    Ver mensaje de Roadtofreedom

    Su prioridad es amortizar deuda, entiendo que para tener la opción de volver a apalancarse para crecer en algún momento.

    Al recomprar acciones también aumenta el apalancamiento y puede que a sus acreedores no les guste tanto. El planteamiento para mí es bastante bueno, si realmente se ponen a precio absurdo compramos agresivamente, sino deuda.

    Hay que tener en cuenta dos aspectos que están ligados: por un lado el ahorro de intereses y por otro lado los tipos a los que se financian, lo cual hace que el retorno para el inversor de amortizar deuda sea muy alto.

    El mundo pertenece a quienes se atreven. Twitter: @Ayuso_Value

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