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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

33586 respuestas
  1. Fondovalue

    Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

    Llevamos 4000 páginas en el foro. Creo recordar que había alguna apuesta cruzada sobre Cobas??
    También podemos hacer valora iones sobre la marcha del mismo...

  2. Roadtofreedom

    Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

    Hace unos días / sermanas, un forero colgó un link youtube de una conferencia de FGP.

    La conferencia está en inglés y es excelente. Es la primera vez que le veo entrar a fondo en las tesis de TGP (también entra en Dixons) y habla de las diversas opciones que ve sobre el uso del FCF.

    Llega a decir que si se destina a dividendos / recompra de acciones el 50% y el otro 50% a amortizar más deuda ..... ya le vale. Me sorprende porque en este caso los IDRs valen muy poco (estaríamos hablando de un dividendo trimestral del 2% a precios actuales que son deprimidos).

    Me ha gustado bastante. Se le ve bastante suelto, es de hace unos 4-5 meses la conferencia.

    Freedom is driven by determination

  3. Roadtofreedom

    Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

    Me he hecho unos cálculos rápidos.

    El PER de TGP para 2020 es de menos de 6 veces.

    El PER que tenía TGP hace 4 años (con un FCF un 15% mayor que el que tendrá en 2020) era de alrededor de 9 veces.

    El PER que tenía TGP hace 5 años (sobrevalorado) era de casi 14 veces.

     

    Estos directivos de TGP han estado 4 años sin dividendo para financiar un "monstruoso plan de crecimiento". Va a resultar que el FCF tras este Plan de Crecimiento va a ser menor que el que tenía antes de comenzar el Plan de Crecimiento.

     

    Respecto a cotizaciones, cotizaba en 30$-25$ dando en dividendos prácticamente todo el FCF. Ahora dudo mucho que vayan a ser tan agresivos.

     

     

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