Los tipos deben subir, pero el BCE luchará contra la fragmentación
Las subidas de tipos aumentan el riesgo de que se abra una amplia brecha entre los costes de endeudamiento de los distintos miembros de la eurozona, especialmente Alemania y las naciones del sur más endeudadas, como Italia, España y Grecia.
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, prometió combatir este tipo de fragmentación "injustificada" y dijo que el BCE podría incluso desplegar una nueva herramienta, si fuera necesario, pero no dio detalles.
Los futuros de Wall Street aguardan los datos de inflación sin un rumbo claro
Los futuros de Wall Street se mueven sin un rumbo fijo, con el Nasdaq intentando un tímido rebote y el Dow Jones extendiendo el castigo de ayer. Los inversores se mantienen en compás de espera con todas las miradas puestas en los datos de inflación de mayo que se conocerán antes del toque de campana, que servirán de guía para discernir los movimientos de la Fed en su reunión de la próxima semana.
Los futuros del DOW JONES Ind Average bajan un 0,26% hasta los 32.182 puntos, mientras que los del S&P 500 ceden un 0,14% hasta los 4.010 puntos. El NASDAQ 100, por su parte, sube en los futuros un 0,12% hasta los 12.289 puntos.
Ayer, los principales índices estadounidenses cerraron con fuertes caídas que rozaron el 2% en el caso de Dow Jones tras el giro hawkish del BCE, que se deja notar hoy todavía en las plazas bursátiles europeas: el EURO STOXX 50, principal indicador del Viejo Continente, retrocede a media sesión un 1,84% hasta los 3.655 puntos.
Todas las miradas del mercado están puestas hoy en los datos del IPC de mayo que se conocerán poco antes de la apertura del mercado. Los economistas pronostican que la tasa interanual se habrá mantenido en el 8,3%, la misma de abril, con una subida mensual del 0,7%. “Las tasas interanuales se están beneficiando de los efectos de base, pero a mediados del verano ya no serán de ayuda”, avisan los economistas de Wells Fargo. “Además, los precios de la gasolina se dispararon en mayo, recuperando el efímero respiro que ofrecieron en abril”.
Los datos de inflación de mayo sirven además de antesala a la reunión de política monetaria que mantendrá la Reserva Federal la próxima semana. El gran miedo de los mercados es que los bancos centrales acaben dañando el crecimiento económico en su batalla contra la inflación. Ayer, el aviso del Banco Central Europeo (BCE) de que podría ser más agresivo en sus subidas de tipos ya provocó una oleada bajista en las principales plazas, que todavía se extiende en Europa.
Y la batalla contra la inflación parece difícil de poderse ganar rápidamente teniendo en cuenta los elevados precios de los combustibles. Hoy en los mercados de materias primas los precios del petróleo vuelven a subir y se consolidan por encima de los 120 dólares el barril, con el West Texas estadounidense anotándose un 0,34% hasta los 122,19 dólares. Los futuros del petróleo Brent de referencia en Europa suben un 0,32% hasta los 123,84 dólares por barril.
Los analistas de Goldman Sachs ya han advertido de que el oro negro podría alcanzar los 140 dólares este mismo verano, debido a la reducción del suministro de Rusia y el aumento de la demanda de China, el mayor importador de petróleo del mundo.
Mientras, en los mercados de deuda, muy sensibles a los cambios en la política monetaria, las rentabilidades de los bonos bajan ligeramente a la espera de los datos de inflación. No obstante, el rendimiento del bono estadounidense a diez años se mantiene por encima del 3%, marcando 3,031% a primera hora de la mañana. Por su parte, el bono a 30 años ofrece una rentabilidad del 3,153%.
Cambios de recomendación sobre Netflix, AMD y Sipirit Airlines
Entre las empresas protagonistas en la mañana neoyorquina, las acciones de Advanced Micro D suben un 1% en la preapertura del mercado. El fabricante de chips aprovechó ayer su Día del Inversor para pronosticar un aumento de sus ingresos de un 20% al año a pesar de la esperada desaceleración de la demanda de ordenadores.
Los analistas de KeyBanc creen que la previsión es plausible y que la acción justifica una valoración más alta que la de sus pares. “Esperamos que AMD mantenga un crecimiento superior dado el crecimiento secular en la nube y el aumento de las acciones”, dijeron los analistas de KeyBanc dirigidos por John Vinh. Estos expertos tienen una calificación de sobreponderar la acción y un precio objetivo de 150 dólares.
También en lo que se refiere a las recomendaciones de los analistas, malas noticias para Netflix después de que los expertos de Goldman Sachs hayan recortado hasta ‘vender’ su consejo sobre la empresa detrás de la famosa plataforma de streaming. El precio objetivo también se reduce, hasta los 186 dólares. Las acciones de Netflix retroceden más de un 3,5% antes del toque de campana.
Mejor le va a Spirit Airlines que se anota una subida de un 2,74% en la preapertura. Los analistas de JP Morgan han mejorado su recomendación sobre la aerolínea de ‘neutral’ a ‘sobreponderar’ en plena batta por la OPA lanzada por Jet Blue. El precio objetivo también mejora, de 24 a 30 dólares por acción.
Deutsche Bank prevé subidas de tipos más agresivas por parte del BCE
"Nuestra nueva línea base de subida del BCE es de +25 puntos básicos en julio, +50 puntos básicos en septiembre, +50 puntos básicos en octubre y +25 puntos básicos en diciembre", dijo Deutsche en la nota.
"El tipo de depósito se situará en el 1% a finales de año, situándose en el extremo inferior del rango de las estimaciones para el tipo neutral nominal".
El BCE dijo que la subida de tasas de septiembre dependerá de los datos. El programa Compras netas bajo la aplicación finalizará el 1 de julio.
Es cierto, malos momentos para el banco vasco ,desde que repartió hace un tiempo 23 céntimos por papelillo. Sólo ha hecho que bajar desde los 5,25€ y Telefónica ha hecho una carrera meteórica pero ahora mismo ha pisado una abelarda ,si que tiene más lastre de ventaja sobre BBVA, pero veremos qué pasa en las próximas semanas. No hay buenos vientos. El cagometro sigue abierto.
