Buenas tardes. Crónica de media sesión en video por Cárpatos 5-9-2023 Europa en recesión por mucho que lo nieguen los políticos que lo harán. Análisis breve de media sesión. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace: https://youtu.be/X1IAoykFFJA Un saludo!
Buenas tardes. En el último año, los flujos de renta variable se han concentrado en fondos mixtos y de gran capitalización. vía Deutsche Bank CME Group lanzará futuros sobre bonos del Tesoro el 2 de octubre, mientras que el interés abierto de los futuros del Tesoro de EE.UU. alcanza la cifra récord de 19,8 millones de contratos El USD/JPY supera el máximo de agosto En las operaciones previas a la apertura del mercado, los valores chinos cotizados en EE.UU. cayeron tras registrar su mejor rendimiento semanal desde julio, ya que los datos de agosto apuntaban a una ralentización del sector servicios chino. Alibaba -1%, Baidu -1,7%. Blackstone y Airbnb subieron después de que los índices S&P Dow Jones dijeran que los valores se unirán al índice S&P 500 antes de la apertura de las operaciones el 18 de septiembre. El Manchester United cayó hasta un 9,2% en medio de las continuas especulaciones sobre un posible acuerdo por el equipo de la Premier League. Los futuros del S&P bajaban un 0,1%, hasta los 4.517 puntos, invirtiendo la subida del 0,2% registrada durante la sesión del lunes festivo del Día del Trabajo; los futuros del Nasdaq 100 caían un 0,4%. La divisa estadounidense ganó hasta un 0,5% frente a sus homólogas del Grupo de los Diez, alcanzando el nivel más alto desde marzo, lo que provocó una caída de las materias primas, el oro y el bitcoin. Los rendimientos a 10 años suben al 4,22% y se acercan de nuevo al nivel de resistencia clave del 4,25%, presionados no sólo por el petróleo que cotiza cerca de máximos de 2023, sino también en previsión de un aumento de las ventas de bonos corporativos esta semana. Además, los rendimientos del Reino Unido y de la zona euro subieron el lunes y están prolongando ese movimiento. Los datos macroeconómicos de hoy se centran en los bienes duraderos/bienes de capital y los pedidos de fábrica. A finales de semana conoceremos el ISM-Srvcs y las peticiones de subsidio de desempleo. – ZeroHedge Los futuros cotizan a la baja, al igual que las bolsas europeas y los mercados asiáticos, pero lejos de los mínimos de la sesión, ya que el breve estallido de optimismo vinculado a China tras la subida de los valores inmobiliarios del lunes y las esperanzas de una recuperación china se convirtieron en fracaso, ya que China registró el crecimiento mensual más lento del sector servicios en lo que va de año, según la encuesta PMI de agosto, que se suma a una serie de datos decepcionantes. El dólar alcanzó máximos de cinco meses, ya que los inversores apuestan por que la fortaleza de la economía estadounidense obligará a mantener elevados los tipos de interés. – Bloomberg Más del 80% de los compradores de vivienda tienen en cuenta los riesgos climáticos al buscar una nueva casa – Zillow El dólar estadounidense ganó hasta un 0,5% frente a sus homólogos del G10, alcanzando su nivel más alto desde marzo. Los bonos del Tesoro cayeron en el primer día de negociación tras el festivo del lunes. El STOXX 600 europeo cayó un 0,2%, tras frenar una caída del 0,8%, y los futuros del S&P 500 apuntaban a un descenso en la apertura de Wall Street.-FinancialJuice Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
El petróleo cae por la desconfianza de los inversores en China
Los precios del petróleo caen este martes debido a nuevos datos que agravaban el pesimismo sobre el estado de la recuperación económica de China tras la pandemia, aunque las expectativas de una ampliación de los recortes de la oferta por parte de los principales productores de la OPEP+ limitaba las pérdidas.
Los futuros del crudo Brent para noviembre perdían un 0,64%, a 88,43 dólares el barril, mientras que los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) para octubre cedían un 0,30%, a 85,31 dólares el barril.
Análisis de la situación bursátil en 2023 y perspectivas de los mercados para el resto del año
Tras un 2022 volátil y difícil en la mayoría de los mercados, 2023 ha proporcionado un esperado respiro a muchos inversores. La renta variable mundial ha repuntado con fuerza este año —recuperando gran parte de las pérdidas que se produjeron durante la desaceleración del mercado bajista— y los precios de la renta fija se han estabilizado a medida que el entorno de tipos de interés se ha vuelto más benigno. Aunque es alentador ver que estos activos rinden mejor, como cabía esperar, muchos se preguntan si el reciente impulso puede continuar.
En este artículo, Fisher Investments España analizará algunos de los acontecimientos clave que afectarán a los mercados de renta variable en 2023 y a nuestras perspectivas para lo que queda de año.
El milagro de mitad de mandato vuelve a repetirse
Uno de los principales factores de impulso para la renta variable este año ha sido lo que Fisher Investments España denomina el milagro de las elecciones de mitad de mandato. El milagro de las elecciones de mitad de mandato se refiere al período de 9 meses que comienza el mes de octubre en los años de elecciones estadounidenses de mitad de mandato, por lo que se ha extendido desde el cuarto trimestre de 2022 hasta el final del segundo trimestre de 2023. Históricamente, estos nueve meses son los más sistemáticamente positivos para los mercados de renta variable estadounidenses1 , y su efecto también ha sido notable en el resto de mercados mundiales. Este año no ha sido una excepción.
Aunque este milagro ha llegado a su fin, el segundo semestre del tercer año de mandato del presidente estadounidense también suele registrar una rentabilidad superior a las medias históricas, aunque los resultados son ligeramente menos positivos que los de la primera mitad del año. Según Fisher Investments España, en parte, esto se debe a que el bloqueo político suele fortalecerse en los años electorales en Estados Unidos, ya que los políticos se centran más en hacer campaña que en formular leyes, lo que reduce el riesgo legislativo para las empresas. De cara al futuro, la persistencia del bloqueo político debería seguir siendo un factor positivo para la renta variable hasta que los inversores empiecen a preocuparse por las próximas elecciones. Evidentemente, las elecciones presidenciales estadounidenses de 2024 son las más importantes, pero es demasiado pronto para que supongan un gran impacto para la renta variable.
Actualización sobre la inflación y las medidas de los bancos centrales
Aunque 2022 estuvo repleto de innumerables noticias alarmantes, el sentimiento inversor se vio especialmente afectado por la elevada inflación y las subidas de tipos de los bancos centrales. La inflación sigue siendo alta en algunas partes del mundo, sobre todo en Europa, pero se ha desacelerado rápidamente desde su máximo en la mayoría de lugares. Según Fisher Investments España, la ralentización de la inflación mundial es un indiciador de que la mayoría de los bancos centrales están finalizando —o han finalizado— sus campañas de subidas de tipos, lo que debería seguir impulsando el sentimiento de los inversores de cara al futuro.
Sin embargo, no creemos que las pausas de las subidas o los recortes de los tipos sean esenciales para que los mercados de renta variable sigan subiendo. Basta con observar cómo se ha comportado el mercado desde mediados de octubre del año pasado. Desde ese momento, la renta variable se ha revalorizado incluso cuando la mayoría de los bancos centrales de todo el mundo subieron considerablemente sus tipos de interés. Además, el mercado lleva tiempo descontando el impacto que podrían tener estas subidas. Las subidas de tipos tienen como objetivo combatir la inflación, por lo que su rápido descenso deja a la mayoría de los bancos centrales sin un motivo para continuar con las subidas de tipos hasta el próximo año. Aunque en el horizonte se vislumbran algunas subidas de tipos más, es poco probable que tengan un impacto importante en la economía o en la dirección de los mercados a partir de ahora.
¿Una escasa amplitud del mercado y una posible burbuja de la inteligencia artificial?
Recientemente, los pronosticadores del mercado han comentado que el repunte de la renta variable de este año se trata de una subida carente de "amplitud", ya que solo unas pocas empresas han registrado sólidas rentabilidades. Si bien es cierto que el comportamiento de los mercados bursátiles ha mostrado cierta concentración en algunos sectores, los estudios de Fisher Investments España sugieren que la escasa amplitud es en realidad una señal positiva para la renta variable, y no un presagio de futuros descensos. De hecho, los períodos de amplitud extremadamente estrecha —como los que vimos a principios de este año— suelen producirse en torno a los mínimos relativos del mercado y suelen ir seguidos de subidas.
Los inversores que se preocupan por la "escasa amplitud" suelen atribuir el rendimiento bursátil de este año al resurgimiento del interés por las aplicaciones de Inteligencia Artificial (IA), que ha beneficiado a un puñado de grandes empresas tecnológicas que lideran las subidas de los mercados. En Fisher Investments España pensamos que este razonamiento es demasiado simplista e ignora la enorme complejidad de los mercados mundiales. Aunque el interés por la inteligencia artificial ha contribuido a ello, creemos que hay muchos más elementos en juego.
En concreto, Fisher Investments España cree que una razón importante del rendimiento superior de la tecnología este año se debe a un fenómeno que denominamos efecto rebote, según el cual las categorías de renta variable que más caen en las fases bajistas del mercado tienden a subir más cuando los mercados se recuperan. Este fenómeno no es perfecto ni explica por sí solo el comportamiento de la renta variable, pero, como muestra la figura 1, un rebote del mercado de renta variable a menudo convierte a los rezagados de una caída en los líderes de la recuperación posterior, y viceversa.
Figura 1. El efecto rebote suele convertir a los rezagados en líderes
Otra razón por la que los valores tecnológicos y similares han obtenido buenos resultados este año es la preferencia de los inversores por los valores de alta calidad orientados al crecimiento, que suelen consistir en empresas capaces de hacer crecer sus beneficios independientemente del contexto económico. Fisher Investments España sabe que los inversores suelen preferir los valores de crecimiento en períodos en que la expansión económica no es fuerte, similares al entorno actual, porque sus beneficios y balances son menos sensibles a la debilidad económica. Las verdaderas empresas con características de crecimiento son difíciles de encontrar y las que existen pertenecen casi exclusivamente a sectores tecnológicos o cuentan con un alto componente tecnológico. Así pues, si los inversores siguen prefiriendo el crecimiento en un contexto económico más lento, es probable que el estrechamiento de la amplitud del mercado no desaparezca a corto plazo.
La IA es sin duda una tecnología apasionante con importantes implicaciones sociales a largo plazo. Sin embargo, creemos que probablemente sea exagerado hablar de una "burbuja de la IA". En nuestra opinión, los factores que se encuentran detrás del auge de las empresas del sector tecnológico y afines a este sector no se tratan únicamente de tendencias pasajeras.
Perspectivas de Fisher Investments España para el resto de 2023
Aunque solo hemos abordado algunos de los principales acontecimientos de los mercados este año, creemos probable que las bolsas sigan mostrando una tendencia al alza. El sentimiento de los inversores ha mejorado un poco, pero muchos siguen mostrándose muy escépticos ante la idea de que los mercados sigan repuntando. Por ejemplo, muchos siguen preocupados por cuestiones como las burbujas de la inteligencia artificial, la coyuntura política y las medidas de los bancos centrales, entre otras. En opinión de Fisher Investments España, estos elementos son solo ladrillos del tradicional muro de las preocupaciones que la renta variable anhela escalar. Descartar las noticias positivas para centrarse en las negativas es un comportamiento típico en los primeros ciclos alcistas y Ken Fisher, nuestro fundador y codirector de inversiones se refiere a este fenómeno como pesimismo de la desconfianza. Desde nuestro punto de vista, este año han surgido más aspectos positivos que negativos y el mercado los ha descontado eficazmente. En el futuro, el sentimiento aún escéptico de los inversores debería mantener bajas las expectativas, lo que prepara el terreno para más sorpresas positivas.
1. Fuente: Global Financial Data, a 13/7/2023. Rentabilidad media del S&P 500 con reinversión de dividendos desde el último trimestre del segundo año de mandato presidencial estadounidense hasta el final del tercer año de mandato, valores diarios, del 9/1/1926 al 31/12/2019. Las fluctuaciones entre el dólar estadounidense y el euro pueden influir en el rendimiento de una inversión al alza o a la baja.No se pierda las últimas noticias y perspectivas de los mercados de Fisher Investments España:
Fisher Investments España es el nombre comercial utilizado por la sucursal en España de Fisher Investments Ireland Limited, (“Fisher Investments España”). Fisher Investments Ireland Limited es una sociedad de responsabilidad limitada constituida en Irlanda que opera bajo la denominación de Fisher Investments Europe (""Fisher Investments Europe""). Fisher Investments Ireland Limited y su nombre comercial, Fisher Investments Europe, están inscritos en el Registro Mercantil de Irlanda con los números 623847 y 629724. Fisher Investments Europe está regulada por el Banco Central de Irlanda. El domicilio social de Fisher Investments Europe es 2 George’s Dock, 1st Floor, Dublin 1, D01 H2T6 Ireland. Fisher Investments Europe externaliza parcialmente diversos aspectos de las funciones cotidianas de asesoramiento de inversión, gestión de carteras y operaciones bursátiles a sus filiales. El presente documento recoge la opinión general de Fisher Investments Europe y no debe ser considerado como un servicio de asesoramiento personalizado en materia de inversiones o fiscal ni un reflejo de la rentabilidad de sus clientes. No se garantiza que Fisher Investments Europe siga sosteniendo estas opiniones, las cuales pueden cambiar en cualquier momento a la luz de nuevos datos, análisis o consideraciones. La información que figura en el presente documento no pretende ser una recomendación o un pronóstico de las condiciones del mercado. En su lugar, tiene por objeto esclarecer los aspectos tratados. Los mercados actuales y futuros pueden diferir ampliamente de los que se describen en este documento. Asimismo, no se garantiza la exactitud de ninguna de las hipótesis empleadas en los ejemplos contenidos en el presente documento.
Se espera que Airbnb suba más de un 5% en las operaciones previas a la apertura del mercado en Wall Street después de que S&P Dow Jones Indices anunciara que el valor, junto con Blackstone, se unirá al índice S&P 500. Las dos empresas sustituyen a Lincoln National y Newell Brands, que pasarán a formar parte del índice S&P SmallCap 600. Estos cambios garantizan que cada índice sea más representativo de su rango de capitalización de mercado", subraya S&P Dow Jones Indices en su comunicado.
Arm
El diseñador británico de chips Arm aspira a una valoración de alrededor de 52.000 millones de dólares para su oferta pública inicial en la Bolsa de Nueva York, según una notificación reglamentaria a la SEC. Su propietario, el grupo japonés SoftBank, planea vender alrededor del 10% de todas las acciones en circulación a un precio de entre 47 y 51 dólares por acción. SoftBank recaudaría entonces 4.800 millones de dólares ofreciendo 97,5 millones de American depositary shares. Como parte del acuerdo, los clientes de SoftBank AMD, Apple, Intel, Nvidia y Samsung Electronics adquirirían una participación en la empresa.
Illumina
Illumina, especialista estadounidense en secuenciación de ADN, ha anunciado hoy que su consejo de administración ha nombrado a Jacob Thaysen, vicepresidente primero de Agilent Technologies, consejero delegado a partir del 25 de septiembre de 2023. El consejero delegado, Francis deSouza, dimitió a principios de junio después de que el inversor activista Carl Icahn lograra a finales de mayo hacerse con un puesto en el consejo de administración de la empresa y desbancar a su presidente.
Netflix
Florence Trouche, antigua directora comercial y miembro del comité ejecutivo de Meta (Facebook, Instagram, WhatsApp) hasta octubre de 2022, ha sido encargada de establecer la red publicitaria de Netflix en Francia. Reportará a Damien Bernet, responsable de publicidad para EMEA en Netflix.
Qualcomm
Qualcomm anunció el martes que suministrará chips a los fabricantes de automóviles Mercedes y BMW para alimentar sus sistemas de infoentretenimiento. El proveedor estadounidense de semiconductores, que es el principal suministrador de los chips utilizados en los teléfonos inteligentes, también colabora con los fabricantes de automóviles para impulsar una serie de funciones en los vehículos, desde los sistemas de infoentretenimiento hasta los sistemas avanzados de asistencia al conductor. Sus ventas en el sector de la automoción crecieron un 13% en el último trimestre.
Tesla
El fabricante estadounidense Tesla vendió 84.159 vehículos eléctricos fabricados en China en agosto, un 9,3% más interanual, según datos de la Asociación China de Turismos (CPCA) publicados el lunes. Las ventas de los coches Model 3 y Model Y fabricados en China aumentaron un 30,9% respecto al mes anterior. Tesla anunció a mediados de agosto nuevos recortes de precios en algunos de sus Model Y en China después de que las ventas cayeran un 31% en julio en comparación con junio, según la CPCA, lo que supuso el primer descenso mensual desde diciembre.
Ni tan arrepentido ni encantado de haberme conocido
El petróleo Brent sube a 90 dólares el barril por primera vez desde noviembre mientras los productores clave de la OPEP+ extienden los recortes de suministro
Con la subida del petróleo hoy repsol debería haber cerrado en 15e y ahí la mantienen planica como ayer. A ver si mañana le toca respingar un poquico. S2.
"The time to buy is when there's blood in the streets".[Nathan Rothschild]
#30011
Re: La actualidad de los mercados
Ojalá
#30012
El valor del día en Wall Street - Airbnb sube en bolsa
Airbnb subió un 7,86% hasta 143,12 dólares en la Bolsa de Nueva York tras el largo fin de semana del Día del Trabajo. Este comportamiento bursátil se produce en un momento en el que la plataforma de reservas de alojamiento se incorporará al índice S&P 500 en la apertura del 18 de septiembre, junto a Blackstone, que también sube (+3,42% a 108,06 dólares). Las dos empresas sustituirán a Lincoln National y Newell Brands, que se incorporarán al índice S&P SmallCap 600.
"Estos cambios garantizan que cada índice sea más representativo de su rango de capitalización de mercado", señala S&P Dow Jones Indices en su comunicado.
A principios de agosto, Airbnb publicó un beneficio por acción ajustado de 0,98 dólares en el segundo trimestre, superando los 0,80 dólares esperados. Sus ingresos en el periodo también fueron superiores a lo esperado, con 2.500 millones de dólares, un 18% más que los 2.400 millones previstos. El beneficio neto fue de 650 millones de dólares, un 72% más, en lo que fue el segundo trimestre más rentable de la empresa. El grupo con sede en San Francisco también registró un EBITDA ajustado de 819 millones de dólares, un 15% más.
Ni tan arrepentido ni encantado de haberme conocido
Buenas tardes. Los valores tecnológicos de alta capitalización registran su décimo día consecutivo de entradas en el mercado minorista estadounidense Los flujos de los clientes minoristas de UBS (RMM) se vieron fuertemente sesgados el viernes por los valores tecnológicos de alta capitalización, que registraron su décimo día consecutivo de entradas en el fin de semana festivo estadounidense. El consumo discrecional y… Comentario importante aquí para los tipos en 2024. Mester: “ciertamente no seguiremos subiendo los tipos de interés hasta que la inflación haya caído ya al 2%. Tampoco esperaremos a bajar los tipos de interés hasta que la inflación esté en el 2%”. B of A, sobre la disputa $DIS $CHTR: “En resumen, si esta postura se extrapolara a todos los demás grandes distribuidores de vídeo, creemos que tendría un impacto devastador en las pérdidas y ganancias de todo el grupo tradicional Media & Entertainment.” [Reif Ehrlich] “En el peor de los casos para $CHTR, hasta un ~10% de los ingresos totales de la empresa en riesgo … supone que el 25% de los abonados habituales de $DIS/ESPN abandonan Spectrum Video, y que el 25% de los que se van también [cancelan] su suscripción de banda ancha)”. La rentabilidad a 2 años en EE.UU. sube 4,4 puntos básicos en la sesión, hasta el 4,922%, y la de 2 años y 10 años sube 2,2 puntos básicos, hasta +67,4 puntos básicos. El rendimiento a 5-30 años supera los 6,0 puntos básicos en la sesión Los principales índices estadounidenses están modestamente rojos a primera hora del martes, mientras los mercados esperan mayores rendimientos de los bonos del Tesoro, mientras que datos pesimistas sobre la actividad de servicios en China avivaron las preocupaciones sobre la demanda en la segunda economía más grande del mundo. – reuters Los nuevos pedidos de bienes manufacturados en EE.UU. disminuyeron un 2,1% respecto al mes anterior, hasta 579,4 millones de dólares, en julio de 2023, menos que las expectativas del mercado de una caída del 2,5% y tras cuatro meses consecutivos de subidas. Comparado con una subida revisada al alza del 2,3% en junio. El dólar/yen alcanza un nuevo máximo de 10 meses; la última subida fue del 0,71%, hasta 147,55 Visa y Mastercard están desmintiendo parte de la subida de comisiones que se comunicó la semana pasada, Mastercard dice que no aumentará tasas este invierno. El sector energético del s&p 500 alcanza su nivel más alto en más de siete meses; subió un 1,31% por última vez Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
Buenas tardes. Crónica de cierre en video 5-9-2023 por Cárpatos Preocupantes datos en Europa y China. Dudas técnicas en Wall Street. Los bonos siguen sin dar tregua. Análisis a fondo del cierre europeo y situación actual de Wall Street. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace: https://youtu.be/FZ_bCuhKkZE Un saludo!
