Buenos días. Hoy resumimos lo que ha dicho Scott Rubner que es bastante interesante: Asegura que se está viendo un retorno por la puerta grande del FOMO, es decir del miedo a perderse una subida. Según los cálculos estamos ante el mayor nivel de FOMO desde 2020. Cree que el SP500 aún tiene recorrido al alza durante esta semana hasta la zona de 4250-4300. Pero estima lo mismo, curiosamente, que dijo Hartnett de BOFA este fin de semana, que tras esta semana para la que viene pasará a bajista pues estima que llegará claramente una corrección. ¿Tendrá algo que ver el dato de IPC en esta idea? Al margen de estos comentarios Kostin, también ha dicho que sube sus previsiones para el SP500 para los próximos 3 meses de 3600 a 4250. A continuación Rubner facilita unas estadísticas interesantes: 1. Considerando desde 1900, 123 años de datos, la cartera estadounidense 60/40 ha subido un 7,1%, en lo que va de año, lo que supone el quinto mejor comienzo de año registrado (sólo fueron mejores los de 1934, 1975, 1976 y 1987) 2. Desde 1900, 123 años de datos, el S&P 500 ha subido un 9%, lo que supone el quinto mejor comienzo de año registrado 3. Desde 1900, con 123 años de datos, el S&P 500 ha subido un 9%, lo que supone el quinto mejor comienzo de año de la historia Desde 1900, 123 años de datos, los UST a 10 años han subido un 4,4%, lo que supone el tercer mejor año registrado (sólo los mejores fueron 1988 y 2015). 4. Desde 1950, cuando el S&P 500 sube en enero, el año completo es positivo en el 93% de los casos (86% desde 1900).5. Desde 1950, cuando el S&P 500 sube más de un 5% en enero, el año completo es positivo en el 93% de los casos (71% desde 1900). https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/ideas-mesa-trading-goldman-por-carpatos Un saludo!
Buenos días. Valores y noticias a destacar en la apertura española. Inditex: Deutsche Bank sube la recomendación de «vender» a «mantener», sube el precio objetivo de 23 a 27 euros El fondo británico TCI supera el 6% del capital de Ferrovial (Cinco Días) Grifols resurge un 63% desde mínimos (ElEconomista.es) Los fijos discontinuos ganan un 29,5% menos que los temporales (ElEconomista.es) Los bonistas de Telepizza lanzan un órdago al ICO para obligarle a que asuma una quita (Cinco Días) Vía Célere negocia vender hasta un 60% de sus viviendas en renta a Greystar (Expansión) Caixabank eleva un 62% el beneficio a diciembre con el aumento de los ingresos por créditos, prevé margen de intereses de unos 9.000 millones de euros en 2023 (Reuters) Caixabank dispara el dividendo el 58% (Expansión) Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
Buenos días. PMI de la construcción en el Reino Unido: 48,4 (previsión: 48,5; anterior: 48,8). Índice de confianza de los inversores sentix de la Eurozona -8 (previsión -13,5, anterior -17,5). Matriculaciones de coches nuevos en el Reino Unido (interanual) enero: 14,7% (anterior: 18,0%) Mann del Bank of England: «Veo un riesgo material al alza para las perspectivas de inflación. Perseguimos una desaceleración significativa y sostenida del IPC. En mi opinión, el siguiente paso en relación con el tipo de interés bancario será, con toda probabilidad, otra subida.» Holzmann, Kazaks y Vasle siguen siendo partidarios de mantener las subidas de los tipos de interés y mencionan una nueva subida de 50 puntos básicos en marzo. Kazaks del BCE: se necesita un shock de cifras significativo para detener la subida de 50 puntos básicos del BCE en marzo. Índice PMI de la construcción en Francia 48,4 (41,0 anterior). Índice PMI de la construcción en Italia 48,2 (47,0 anterior). Índice PMI de la construcción en Alemania 43,3 (41,7 anterior). Índice PMI de la construcción en la Eurozona 46,1 (42,6 anterior). Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
Buenos días. Vasle, del BCE: las subidas de tipos del BCE están lejos de terminar a pesar de la menor inflación. Tal y como se observa en el último informe de EPFR, hay flujos de entrada importantes en bolsa en estas primeras semanas del año. Se ha revertido la tendencia. Principalmente, de la mano de inversores minoristas.- H.Chamizo Movimientos matutinos en las bolsas europeas: Zur Rose +4.1% Aurubis -4.7% Hargreaves Lansdown -2.7% Carl Zeiss -2.2% Virgin Money -2.2% Natwest Group -2% Eurazeo -0.9% Renault -0.4% RENAULT Y NISSAN APRUEBAN EL RESTABLECIMIENTO DE LA ALIANZA Pedidos de fábrica alemanes (M/M) Dic: 3.2% (est 2.0%; anterior -5.3%) – Pedidos de fábrica alemanes WDA (Y/Y) Dic: -10.1% (est -11.6%; anterior -11.0%) Scott Rubbner de Goldman pronostica en breve subidas del SP500 a 4250-4300 para a mediados de mes pasar a bajista “ .. el límite superior del valor razonable a corto plazo es 4250 .. A pesar del reciente repunte, hay varias razones por las que creemos que el potencial alcista de las acciones de EE. UU. sigue siendo limitado y que es poco probable que el S& ;P 500 termine el año sustancialmente por encima nuestro objetivo de fin de año de 4000”. [Costin] «No hubo cambios en la dinámica fundamental de posicionamiento de los inversores esta semana, pero FOMO ha aumentado considerablemente. No he visto FOMO así desde 2020». – SG FICC Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
Cercle Finance-06/02/2023 a las 11:27 Las bolsas europeas comienzan la semana en auténtico bajón (-0,9% en Londres, -1,1% en Fráncfort, -1,5% en París), en un contexto de tensiones geopolíticas y datos macroeconómicos mediocres publicados esta mañana en la región.
Las tensiones entre Pekín y Washington se han visto exacerbadas por la destrucción de un globo chino sobre territorio estadounidense", señala Kiplink, quien añade que "las estadísticas mixtas refuerzan la perspectiva de tipos de interés altos durante un periodo prolongado".
Mucho menos cargado que la semana anterior, el calendario estadístico de esta semana incluirá datos como la producción industrial y la inflación alemanas de diciembre, o el PIB británico del último trimestre de 2022.
De momento, esta mañana hemos sabido que las ventas al por menor en la Eurozona cayeron un 2,7% en diciembre, pero que los pedidos industriales alemanes repuntaron un 3,2% en el mismo mes.
Tras señalar que este repunte estuvo impulsado por los pedidos a gran escala, Commerzbank advierte de que la tendencia de los pedidos sigue siendo "claramente a la baja", y que "es más probable que la industria frene la economía alemana este año".
En los próximos días, los operadores podrán centrarse en las numerosas publicaciones trimestrales previstas, como las de BP, Unilever, Credit Suisse y ArcelorMittal en Europa, y Disney y PepsiCo en Estados Unidos.
Mientras tanto, Dufry bajó un 3% en Zúrich, ya que el minorista de viajes cerró la adquisición del 50,3% del grupo italiano Autogrill en manos de Edizione, que a cambio se convirtió en el mayor accionista de Dufry.
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El valor europeo del día - La inflación y los precios de la energía afectan al beneficio trimestral de Aurubis
El productor alemán de cobre Aurubis AG baja un 5,38% hasta los 95,90 euros en Fráncfort tras los decepcionantes resultados del primer trimestre del ejercicio 2022/2023. Hasta finales de diciembre, el grupo obtuvo un beneficio de explotación antes de impuestos (EBT de explotación) de 125 millones de euros. Como era de esperar, según la empresa, este resultado trimestral no alcanzó el nivel récord del año anterior, de 164 millones de euros. Debido al impacto de la inflación y al aumento de los precios de la energía, esta caída de los beneficios asciende a casi el 24%.
Con un EBT operativo de 35 millones de euros, el negocio de reciclaje de metales no pudo repetir los buenos resultados del año anterior, cuando los beneficios ascendieron a 83 millones de euros.
Con 108 millones de euros en el segmento Custom Smelting & Products, Aurubis logró un EBT operativo aproximadamente un 15% superior al del mismo trimestre del año anterior (94 millones de euros).
El beneficio antes de impuestos (EBT) del grupo según las NIIF ascendió a 71 millones de euros, frente a los 405 millones de un año antes. La cifra de negocio cayó un 7%, hasta 4.096 millones de euros.
En comparación con el año anterior, "las condiciones del mercado de chatarra de cobre y ácido sulfúrico fueron menos atractivas en el primer trimestre de 2022/23, lo que repercutió negativamente en los resultados. El resultado de los metales también fue más débil debido a las materias primas utilizadas", explica Aurubis.
A pesar de estos decepcionantes resultados, Aurubis sigue siendo optimista para el ejercicio completo 2022/2023.
Para el ejercicio 2022/23, el productor de cobre espera un EBT operativo de entre 400 y 500 millones de euros y una rentabilidad sobre el capital empleado de entre el 11 y el 15%.
Para el resto del ejercicio, se espera que los siguientes factores tengan un efecto positivo en el resultado anual: un mayor crecimiento de la demanda mundial de cobre, un aumento de alrededor del 35% de los gastos de tratamiento y refinado de los concentrados de cobre, una prima de cobre de Aurubis significativamente más alta y una mayor demanda de productos de cobre.
Aurubis no tiene deudas. Su solidez financiera constituye la base para acelerar la aplicación del programa estratégico del grupo. 1.000 millones de euros en los próximos tres o cuatro años, lo que contribuirá aproximadamente
Ya se están planificando otros proyectos de crecimiento a medio plazo. Se espera que se aprueben este año en cuanto alcancen el nivel de madurez adecuado.
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Buenas tardes. Las acciones europeas han comenzado la nueva semana en rojo, ya que los mercados se aferran a la idea de que las tasas de interés se mantendrán en niveles más altos durante más tiempo después del informe de empleos del viernes. Economistas y analistas creen que las sólidas cifras de empleo podrían hacer que la Fed eleve su tasa objetivo por encima del 5,1% recientemente proyectado y mantenerla allí durante algún tiempo. Reuters Los inversores de renta variable han disfrutado de un buen viaje desde los mínimos de octubre hasta 2023, pero a partir de ahora las cosas parecen más complicadas. JPMorgan dice que los pilotos detrás del rally no están agotados, pero con mucho ya en los precios y el posicionamiento que se normaliza rápidamente, es hora de considerar la venta de los rallyes. «La pregunta es si habrá una confirmación fundamental para la próxima etapa del rally. Creemos que podría terminar faltando, esperamos una bolsa de aire durante el Q2 y Q3, con una actividad y ganancias más débiles «, dice JPM. Reuters El informe de nóminas del viernes cambió un poco el panorama para las expectativas de los fondos federales. El jueves, los operadores descontaban tasas máximas por debajo del 4,9 % y 50 pb de recortes de tasas para fin de año. Hoy, están descontando tasas máximas del 5,1 % y menos de 30 pb de recortes de tasas. Lisa Abramowicz Ventas minoristas en la zona euro (Anual) (Dic) -2,8% (previsión -2,7% / anterior -2,5%) Ventas minoristas en la zona euro (Mensual) (Dic) -2,7% (previsión -2,5% / anterior 1,2%) Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
La empresa de capital riesgo Carlyle ha anunciado hoy que su consejo de administración ha decidido por unanimidad nombrar a Harvey Schwartz consejero delegado y miembro del consejo de administración a partir del 15 de febrero de 2023. En esa fecha, Bill Conway dejará el cargo de Consejero Delegado interino, manteniendo su función de copresidente del Consejo de Administración.
Dell
Dell es la última empresa tecnológica que ha recortado su plantilla. Ha anunciado una reducción de plantilla de alrededor del 5% "en un entorno económico mundial difícil". Dell espera registrar los gastos asociados a estas acciones en el cuarto trimestre del año fiscal 2023.
Newmont
La empresa estadounidense de extracción de oro Newmont Corporation ha presentado una propuesta para adquirir Newcrest Mining Limited (grupo minero australiano) por 16.900 millones de dólares. La transacción propuesta combinaría dos de los mayores productores de oro del mundo. Según la oferta de Newmont, el nuevo grupo pertenecería en un 70% a la empresa estadounidense, con sede en Denver (Colorado), y en un 30% a la australiana.
Linde
EE.UU.-La empresa alemana de gas Linde ha anunciado hoy un acuerdo a largo plazo para suministrar hidrógeno limpio y otros gases industriales a la nueva planta de amoníaco azul global de OCI en Beaumont, Texas. Linde construirá, poseerá y explotará un complejo in situ que incluirá un reformador autotérmico con captura de carbono, así como una gran instalación de separación de aire. El nuevo complejo se integrará en la amplia infraestructura de gas industrial de Linde en la Costa del Golfo.
Tyson Foods
Tyson Foods, distribuidor estadounidense de carne de pollo, vacuno y cerdo, obtuvo un beneficio trimestral inferior a las estimaciones de Wall Street. La empresa, que se ha visto perjudicada por la caída de los precios de la carne de vacuno y los menores volúmenes en su segmento porcino, registró unos beneficios ajustados de 0,85 dólares por acción diluida en el primer trimestre hasta finales de diciembre, frente a los 2,87 dólares del año anterior. Los analistas esperaban 1,37 dólares. Las ventas ascendieron a 13.260 millones de dólares, frente a los 12.930 millones del año anterior.
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Buenas tardes. Según Goldman Sachs, «a mediados de enero, los estadounidenses habían gastado cerca del 35% de los ahorros adicionales que acumularon durante la pandemia. Para finales de año, la empresa prevé que habrán agotado aproximadamente el 65%…». La encuesta de participantes en el mercado del cuarto trimestre del Banco de Canadá muestra una expectativa promedio de un tipo de interés del 4% en diciembre de 2023. MORGAN STANLEY: La sorpresa del empleo del viernes «no sólo desencadenó nuestro movimiento [al alza] a una línea de base de subida de tipos de 25bp para la reunión de marzo, sino que amplió significativamente la distribución de los posibles resultados de la política.» Otra impresión de ~500k nóminas «pondría 50bps firmemente sobre la mesa ..» [Zentner] Tesla acaba de desencadenar una guerra de precios en el sector de los vehículos eléctricos. Los inversores deberían verlo como una oportunidad- CNBC Mike Wilson, Morgan Stanley: «Aunque el mercado puede tardar un poco más en valorar nuestra visión de los beneficios, y el hecho de que la política de la Reserva Federal sea restrictiva en el contexto de una recesión de los beneficios, seguimos convencidos de nuestra tesis».- H.Chamizo Fitch revisa a positiva la perspectiva de American Airlines y confirma su calificación en ‘B-‘. El informe de empleo del viernes, extremadamente positivo, parece seguir atenazando a los inversores. Si se desencadenara una segunda oleada inflacionista, la Fed tendría que actuar con más contundencia, lo que podría provocar una profunda recesión. Investigación BCA Reserva Federal de Nueva York: La presión de la cadena de suministro mundial disminuyó ligeramente en enero y el índice se revisó al alza en diciembre. El Índice Global de Presión sobre la Cadena de Suministro (GSCPI) 0,95, frente a 1,18. Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
Buenas tardes. Las acciones podrían subir un 21% este año, ya que hay indicadores alcistas en el mercado que emiten su señal más fuerte desde 2020, según Ned Davis Research. El dólar, en máximos de tres semanas frente al euro; el euro bajó un 0,41%, hasta 1,0752 $. Marketwatch aumentan el precio objetivo de Tesla por el «viento de cola» de la demanda china Los rendimientos de los bonos de la Eurozona siguen subiendo, el rendimiento de los bonos alemanes a 10 años sube 10 puntos básicos hasta el 2,29%.El rendimiento de los bonos italianos a 10 años sube 16,5 puntos básicos, hasta el 4,17%. Los consumidores de la Eurozona terminaron el año 2022 a la baja, con un desplome de las ventas al por menor del 2,7%. Las ventas reales al por menor bajaron un 2,8% respecto a hace un año- Blokland Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
