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Rumores de mercado.

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Rumores de mercado.
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Rumores de mercado.
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#601

Re: Nos encontramos en un mercado para traders"...estos son los 12 valores que recomienda el mítico gestor Bob Doll

 Por lo tanto, vale la pena consultar con este experimentado veterano del mercado sobre qué hacer con las muchas encrucijadas que enfrentan la economía y los inversores en la actualidad 

Si la información suelen darla bien...pero a destiempo.
Es de sentido común: Cualquier broker, banco, analista, etc, tiene "clientes" de 1ª y de 2ª...pensad en que categoría estáis.

Para que alguien pueda comprar bien de precio, ha de tener vendedores que piensen que esto se va a la porra...y viciversa.
Si añadimos como manejan prensa, foros, y analistas ... pues eso.



Salú
#602

¿Vender en mayo y marcharse, o rotar y no retirarse?


 
Con abril acercándose a su fin, los inversores pueden preguntarse si sería prudente seguir el viejo adagio de Wall Street de "vender en mayo y marcharse". Parecería tener algún sentido para algunos inversores dada la elevada volatilidad, la inflación, el aumento de las tasas de interés, las tensiones geopolíticas y las próximas elecciones de mitad de período en noviembre.

Dicho esto, otros inversores pueden pensar que la inflación probablemente alcanzó su punto máximo en marzo, y que las acciones han descontado los futuros aumentos de tasas de la Reserva Federal y las medidas de ajuste cuantitativo.


Sam Stoval, estratega jefe de inversiones de CFRA, sugiere que puede haber otra opción a considerar y es "rotar, no retirarse". 

 
Stoval admite que a veces "ha valido la pena recoger beneficios antes de los períodos tradicionalmente desafiantes de mayo a octubre. Y esto se aplica particularmente a los años electorales de mitad de período, también conocidos como 'descensos de segundo año'". Según Stoval, desde 1992 , el S&P 500 ha caído, en promedio, un 3,4% en el período de mayo a octubre de los años electorales de mitad de mandato.


Sin embargo, también dice que recoger beneficios podría no ser la mejor opción. Según su análisis, la exposición a los sectores defensivo de productos básicos y atención médica "de mayo a octubre superó al índice de referencia más amplio el 100 % de estos años y registró un rendimiento promedio de seis meses del 5,6%".


Por lo tanto, Stoval dice que podría valer la pena subirse "al carro de 'rotar, no retirarse'".
Según sus datos, desde el 30 de abril de 1990 hasta el 22 de abril de 2022, una cartera hipotética compuesta por una igual ponderación de los sectores básico y sanitario de mayo a octubre, se transformó en una igual ponderación a consumo discrecional, industria, materiales y tecnología desde noviembre. a abril, habría visto un aumento en las tasas de crecimiento anual compuestas (CAGR), así como una disminución en la volatilidad anual frente a su referencia. 


No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#603

Un gráfico que "hace temblar" a los inversores


 
El siguiente gráfico muestra el índice de revisiones de ganancias de las empresas de EE.UU. elaborado por Citigroup. Lo que muestra es que hay una clara tendencia negativa de las revisiones de las ganancias. Un dato claramente negativo, y con un fuerte sesgo bajista en las bolsas.
 

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#604

Un dólar fuerte debería favorecer a las empresas EEUU de pequeña capitalización pero...

 
El dólar estadounidense subió por cuarto día consecutivo el martes, alcanzando su nivel más alto desde marzo de 2020, y ahora ha subido casi un 7% en el año, un entorno que normalmente favorecería a las acciones de pequeña capitalización más enfocadas a nivel nacional.


Pero el Russell 2000 ha bajado casi un 15% en el año, y el estratega de renta variable de Jefferies, Steven DeSanctis, señala que un dólar más fuerte también tiende a significar "aversión al riesgo", lo que no favorece a los valores de pequeña capitalización más volátiles.


En una nota del martes, DeSanctis dijo que la correlación entre el dólar ponderado por el comercio y el rendimiento relativo de las empresas de pequeña capitalización frente a las de gran capitalización es de -0,378, remontándose a la década de 1960, con un retraso de más del 5% en los ciclos del dólar más fuerte. 

 
Se considera que las empresas de pequeña capitalización están más protegidas de un dólar más fuerte debido a que la mayoría de sus ingresos provienen de las ventas nacionales.

 Volviendo a 2007, DeSanctis descubrió que el porcentaje de ingresos extranjeros ha sido relativamente estable, con empresas de pequeña capitalización que oscilan entre el 19 % y el 20% de los ingresos totales.

En los índices de estilo, DeSanctis encontró poca diferencia en el porcentaje de ingresos extranjeros entre el crecimiento y el valor en los últimos 10 años, pero en los últimos tres años, las acciones de crecimiento han visto aumentar sus ingresos extranjeros más que el valor.

Para el primer trimestre, DeSanctis espera un impacto de menos del 2 % en el crecimiento de los ingresos en todos los tamaños, con un impacto del 1,1 % en las empresas de pequeña capitalización. 


No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#605

Amazon se desploma tras perder 3.800 millones y decepcionar con las expectativas



 
Amazon ha reportado una pérdida neta en el primer trimestre de 2022 de 3.800 millones de dólares, lo que supone 7,56 dólares por acción en comparación con los beneficios de 8.100 millones de dólares o 15,79 dólares por acción del primer trimestre de 2021. Estos resultados incluyen una pérdida de valoración antes de impuestos de 7.600 millones incluido en el gasto no operativo de la inversión en acciones ordinarias de Rivian Automotive. Tras ello, se desploma en bolsa un 7% en el 'after hours'.

Los beneficios operativos han disminuido a 3.700 millones en el primer trimestre, en comparación con los 8.900 millones de dólares en el mismo periodo pero del año pasado.


Pese a las malas cifras en el resultado neto, las ventas han aumentado un 7%, hasta los 116.400 millones de dólares en el primer trimestre. Si se excluyen los 1.800 millones de dólares del impacto desfavorable de los cambios año tras año en las tasas de cambio durante el trimestre, las ventas netas han aumentado un 9% en relación con el periodo comparado.

El flujo operativo ha disminuido un 41% hasta los 39.300 millones de dólares, mientras que el flujo de caja libre ha caído a 18.600 millones desde los 26.400 millones.

Por segmentos de negocio, la publicidad ha supuesto 7.880 millones de dólares, algo menos de lo previsto según StreetAccount, que esperaba que se alcanzaran los 8.170 millones.

En cuanto a Amazon Web Services (AWS), los ingresos sí han superado las expectativas, hasta los 18.440 millones de dólares, frente a los 18.270 millones esperados por el consenso. El margen operativo de ventas netas ha pasado del 30,8% en el primer trimestre de 2021 al 35,3% en el actual.

DECEPCIONA CON SUS PREVISIONES


Asimismo, no ha convencido al mercado con sus previsiones de cara al segundo trimestre del año. El consenso proyectaba que los ingresos serán de 125.500 millones de dólares, según Refinitiv, mientras que la compañía ha indicado que se situará en la horquilla de los 116.000-121.000 millones de dólares.

“Con AWS creciendo un 34% anual en los últimos dos años y un 37% año tras año en el primer trimestre, AWS ha sido fundamental para ayudar a las empresas a superar la pandemia y mover más cargas de trabajo a la nube", ha afirmado Andy Jassy, CEO de Amazon.

"Nuestro negocio de Consumo ha crecido un 23% anual durante los últimos dos años, con un crecimiento extraordinario en 2020 del 39% año tras año que requirió duplicar el tamaño de nuestra red de cumplimiento que habíamos construido durante los primeros 25 años de Amazon, y hacerlo en tan solo 24 meses", ha destacado. 

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#606

Re: Nos encontramos en un mercado para traders"...estos son los 12 valores que recomienda el mítico gestor Bob Doll

Me ha encantado este inversor
#607

"Ventas irracionales: ¿cerca de un suelo de mercado?"


 
Las fuertes pérdidas del mercado de valores del martes dieron como resultado una curva VIX invertida. Para Brian Reynolds, estratega jefe de mercado de Reynolds Strategy, esto marcó "el comienzo de una venta irracional", lo que hace probable que las acciones alcancen algún tipo de mínimo a corto plazo.


Reynolds dice que con la inversión VIX, los inversores están pagando por la protección a corto plazo, aunque la protección a largo plazo sea más barata. Esto debería indicar "que es probable que las acciones establezcan algún tipo de mínimo significativo en las próximas dos a cuatro semanas". Como lo ve Reynolds, el martes marcó la octava vez que la curva VIX se invirtió en este mercado alcista, comenzando en el otoño de 2020:

Cada una de las siete inversiones anteriores estuvo acompañada de algún tipo de mínimo significativo, aunque los mínimos de enero y febrero de este año no tuvieron seguimiento.



Reynolds dice que ha sido de la opinión de que las acciones probablemente regresarían al entorno de 2010-2016 de caídas significativas dentro de un mercado alcista. 

Cuenta que el S&P 500 cayó un 20,2% en 2011 cuando Estados Unidos perdió su calificación triple A, y también bajó un 20,2% en 2018 cuando se pensaba que la Reserva Federal estaba "ajustándose al infinito". En ambos casos, las acciones finalmente se recuperaron.


"Por lo tanto, mientras hemos estado escribiendo sobre un movimiento a la baja a los 4000 bajos en el S&P, que sigue siendo nuestro escenario base, si la historia se repitiera, otro 20,2% implicaría un movimiento a la baja a los 3700 superiores antes de que los precios comiencen a moverse a nuevos niveles máximos".


Reynolds también señala que el mercado crediticio se cierra cuando los inversores en acciones se vuelven irracionales. Dice que a los fondos de crédito que contratan las pensiones se les permite dejar de comprar en períodos de inestabilidad para esperar mejores oportunidades.


"Eso sucedió durante los mínimos de invierno, y está comenzando a suceder nuevamente con la inversión de la curva VIX esta semana, ya que algunas empresas han pospuesto la emisión de deuda debido a las condiciones del mercado".


Por lo tanto, dado que los inversores en acciones comienzan a parecer irracionales, Reynolds cree que los gestores de carteras deberían comenzar a pensar en posibles puntos de entrada.




 

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#608

La Fed parece inclinada a aumentar las tasas en 50 pb esta semana


 
Los estrategas de Goldman Sachs han publicado una nota que dice que el movimiento del FOMC de mayo de esta semana parece estar establecido, por lo que la gran pregunta parece ser qué vendrá después.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y otros miembros del FOMC han sugerido enfáticamente que tienen la intención de aumentar la tasa de política en 50 puntos básicos y anunciar el inicio de la reducción del balance.

Goldman pronostica otro aumento de 50 puntos básicos en junio, seguido de una desaceleración a un ritmo de ajuste de 25 puntos básicos/reunión para el resto de 2022.

 Pero ve altas posibilidades de que el FOMC continúe aumentando en incrementos de 50 puntos básicos hasta alcanzando su estimación de tasa neutral mediana de 2.25-2.5%. 

 
Por lo tanto, estaremos atentos a cualquier comentario del presidente Powell en la conferencia de prensa que sugiera que el FOMC tiene la intención de subir en incrementos de 50 pb más allá de junio", escribieron.

Los inversores deben tener en cuenta que el presidente de la Fed de St. Louis, Bullard, planteó recientemente la posibilidad de una futura subida de 75 puntos básicos.
 "Consideramos que tal aceleración en el ajuste es poco probable, especialmente porque varios participantes del FOMC han enfatizado desde entonces que no ven un aumento de 75 pb como apropiado", escribieron.

Además, cabe destacar, dijeron, que las actas de la reunión del FOMC de marzo abrieron la puerta a la venta de valores respaldados por hipotecas (MBS) durante el proceso de reducción del balance.

"Nuestra mejor suposición es que el FOMC no lo hará, ya que los participantes del FOMC tienen una fuerte preferencia por usar la tasa de referencia como la herramienta principal para ajustar la política monetaria y las tenencias de MBS como parte del balance de la Fed probablemente nunca aumentarán a un nivel nivel incómodo". Los inversores han estado sopesando la perspectiva de una política más agresiva por parte de la Fed. 


No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#609

"Sesión de impasse hasta la Fed”


 
l RBA (Australia) sube los tipos de interés más de lo esperado hasta +0,35% (vs 0,25% esperado) desde +0,10% y anticipa más subidas. Será el primer Banco Central que suba tipos esta semana y previsiblemente le seguirán la Fed y el BoE. Pocas referencias en Asia con China y Japón cerradas hasta el jueves y el viernes respectivamente.

La macro pasará desapercibida. En Europa no va a ayudar ya que los Precios de Producción repuntarán hasta +36% y la Tasa de Paro no cambiara (6,8%). En EE.UU. algo mejor, con un repunte de los Pedidos a Fábrica.


En el frente corporativo, flujo significativo de resultados por el lado americano con 54 compañías del S&P500. En Europa, BNP y Deutsche Post baten, lo que mejora el tono para la apertura europea. 

 Lo razonable sería una jornada de impasse, con un rebote débil y vulnerable a la espera de las principales referencias de la semana: (i) la reunión de la Fed (mañana) con la primera subida de 50pbs, (ii) una nueva subida de tipos del BoE (jueves; +25pbs) y (iii) el Empleo americano (viernes). 

Bankinter

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#610

Citigroup hundió por error de uno de sus operarios un 8% la bolsa de Estocolmo un FLASH CRASCH



 Citigroup ha confirmado que su mesa de negociación de Londres estuvo detrás del frash crash que registraron ayer las bolsas europeas, debido a un desplome repentino del 8% en la Bolsa de Estocolmo. "Esta mañana, uno de nuestros operadores cometió un error al ingresar una transacción. En cuestión de minutos, identificamos el error y lo corregimos", afirmó un portavoz de la entidad. 

Que miedo dan estas cosas, un operario y no es el primero que tira las bolsas de un país...

Hasta que grado de manipulación pueden llegar a tener estas "mesas de negociación"?

No es la primera vez que ocurre es una "mano humana" quien comete el error? siguen todavía las manos humanas realizando transacciones o son las maquinas las que mueven los merados?

Realmente una "mesa de operaciones" puede hundir todo un índice durante unos minutos?.



Saludos.

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#611

Re: Citigroup hundió por error de uno de sus operarios un 8% la bolsa de Estocolmo un FLASH CRASCH

Al igual que de vez en cuando salta la noticia , de que los que controlan al mismo tiempo invierten , ...¿ Hay control asimismo de la forma de cobro de los que trabajan en el mundillo de la intermediación financiera...?

Porque si un bancario tiene primas por endosarnos preferentes , acciones de "su" banco , (que no el nuestro, digan lo que digan) , o mil "produtos" que le mandan colocar desde arriba...

...imagino que el empleado de un broker tendrá "algún aliciente", para que "su" broker (...que no el nuestro , a no ser que seamos VIP)... "haga caja" (siendo alguien el pagano ).

Moraleja: Así se visualiza el porqué hay tanto "contrato fuera de precio" :  Entre la poca liquidez, los cuelgues involuntarios , y los cepos para incautos en forma de plataformas farragosas...el goteo de órdenes que "caen del cielo" debe ser una buena propina según que días.


#613

Re: Citigroup hundió por error de uno de sus operarios un 8% la bolsa de Estocolmo un FLASH CRASCH



Ha habido muchos casos de chivatazos entre políticos que saben de movimientos estratégicos que harán subir o bajar las acciones.

Por ejemplo..

 

Borrell vendió acciones de Abengoa con información privilegiada el mes que quebró


Las acciones cayeron un 65% en noviembre de 2015, cuando ordenó vender títulos de su exesposa. Una reforma legal urgente iba a permitirle ocultar la sanción de la CNMV 


Pero ese solo es uno de los casos que se ha sabido, imagina cuanta información tienen los políticos sobre asuntos importantes que atañen a las empresas y chivatazos de las mismas empresas sobre eventos sobre sus acciones para tener contentos a esos políticos... antes lo hacían en el casino, iban y ganaban,... y se llevaban a sí la propinilla de forma legal de algún admirador...


Y sino ellos directamente esa información pasa a sus familiares amigos, que pegan pelotazos de un día para otro... esto es así no cabe duda alguna de estos hechos.

Y la CNMV pues a veces incluso es tan descarado que tiene que intervenir, aunque no llamando la atención para poner la cara colorada a sus jefes:

 

La CNMV, obligada a informar sobre el expediente sancionador contra Borrell por información privilegiada en Abengoa


El Supremo desestima el recurso del supervisor contra la resolución de Transparencia


Fíjate  QUE CARAS MAS DURAS, LA CNMV INTENTO TAPAR LA MULTA A BORRELL Y RECURRIO CON NUESTRO DINERO AL SUPREMO PARA NO HACER PUBLICO ALGO A LO QUE ESTABA OBLIGADA



Saludos


No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#614

La "burbuja" alcanza el 50% del mercado, advierte el principal inversor mientras la Fed se reúne


 
A pesar del rebote de las acciones, el gestor Dan Suzuki de Richard Bernstein Advisors advierte que las acciones, en general, están en una "burbuja". “Regresa y mira la historia de las burbujas. No corrigen suavemente. Por lo general, sufren una corrección importante, ya sabe, 50% o más.

"Y, por lo general, el rebote viene con un exceso”, dijo el subdirector de inversiones de la empresa a “Fast Money” de la CNBC.

Suzuki sugiere que hay mucho en juego esta semana con la Reserva Federal lista para una reunión de política de dos días. El consenso de Wall Street espera un alza de medio punto el miércoles. Lo importante, según Suzuki, será la orientación.


 Probablemente haya muchas más caídas en las acciones por recorrer”, dijo Suzuki, quien también fue estratega de mercado de Bank of America-Merrill Lynch. "La tecnología de la información, los servicios de comunicación y el consumo discrecional... por sí solos representan aproximadamente la mitad de la capitalización de mercado del S&P 500".
Suzuki y su firma hicieron la llamada de la burbuja tecnológica a finales de junio pasado. El pronóstico se basa en la idea de que un entorno de interés creciente perjudicará a las acciones de crecimiento, en particular a la tecnología.

Mientras tanto, el Nasdaq está saliendo de su peor mes desde 2008. El índice tecnológico subió un 1,6% el lunes. Pero todavía está casi un 23% por debajo de su máximo histórico, alcanzado el 22 de noviembre de 2021.

Sin embargo, Suzuki sigue invirtiendo en acciones.

Para capear un shock potencial, Suzuki está adoptando un enfoque de inversión equilibrada.

 Por un lado, le gustan las acciones que normalmente se benefician en un entorno inflacionario, en particular las de energía, materiales y finanzas. Enumera las acciones defensivas, que incluyen bienes de consumo básico, en el otro lado.

“La mayoría de los beneficiarios de la inflación tienden a moverse con mucha ciclicidad”, dijo. “Cuanto más siga desacelerándose la economía, es probable que desee cambiar la concentración de ese equilibrio lejos de los beneficiarios de la inflación y hacia más nombres defensivos”.

Suzuki reconoce que los inversores están pagando una prima por operaciones más seguras. Sin embargo, él cree que vale la pena.

“Si retrocede y observa todos los mercados bajistas en los últimos 20 a 30 años, observe las valoraciones de punto de partida para las acciones defensivas. Nunca están baratas al entrar en un mercado bajista”, dijo Suzuki. "Están caras en relación con el resto del mercado, donde las estimaciones de beneficios probablemente sean demasiado altas". 


 

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#615

Cautela tras el desplome de ayer en Wall Street, esperando los datos de empleo


 
El rally de alivio que experimentó Wall Street durante la jornada del miércoles, propiciado por la menor agresividad de la esperada por parte de la Reserva Federal (Fed) en su proceso de retirada de estímulos, tuvo una “muy corta duración”. Así, ayer los principales índices bursátiles estadounidenses sufrieron grandes descensos, que más que negativamente compensaron las alzas acumuladas durante el mencionado rally.

Además, arrastraron en su caída a los índices europeos, los cuales, y tal y como esperábamos, habían comenzado la jornada con fuertes alzas, siguiendo la estela dejada por Wall Street el día precedente. Al término de la jornada, estos últimos índices cerraron todos en negativo, aunque los descensos distaron mucho de asemejarse a los que sufrieron AYER los índices estadounidenses, pérdidas que situaron al Dow Jones y al S&P 500 muy cerca de sus niveles más bajos del año, mientras que el Nasdaq Composite marcó un nuevo mínimo anual (acumula un descenso del 21,3% en el año). 

 
Resulta complicado explicar qué es lo que pudo cambiar tan bruscamente en el lapso de tiempo que va desde el miércoles por la tarde, tras la rueda de prensa del presidente de la Fed, Powell, al inicio de la sesión de AYER. 

Cabe recordar que Powell descartó en su intervención que el banco central estadounidense fuera a implementar subidas de tipos de 75 puntos básicos en sus próximas reuniones, algo que temían muchos inversores y que, por ello, recibieron la “aclaración” de Powell con cierto alivio, propiciando fuertes alzas tanto en los precios de los bonos como en los de las acciones.

 Lo cierto es que todo parece indicar que muchos inversores en ambos mercados, bonos y renta variable, en una aparente “segunda lectura” del resultado de la reunión de la Fed optaron AYER por las ventas y lo hicieron de forma generalizada y sin prácticamente discriminar entre unos sectores y otros. 

Si bien es cierto que los valores de corte defensivo como las utilidades, los de sanidad, los de consumo básico, además de los de la energía, tuvieron AYER un comportamiento relativo “menos malo”, los 11 sectores que integran el S&P 500 terminaron el día en negativo.

 Además, el hecho de que AYER los precios de los bonos sufrieran un duro castigo, lo que impulsó con fuerza al alza sus rendimientos -el del bono del Tesoro a 10 años cerró AYER por encima del 3%, a su nivel más elevado desde noviembre de 2018-, penalizó sobre todo a los valores catalogados como de crecimiento, como los tecnológicos y los de los servicios de comunicación, así como a los de consumo discrecional, que fueron “masacrados” durante la sesión.

Si bien esperamos que HOY las bolsas europeas abran a la baja, lastradas por el muy negativo comportamiento de Wall Street, esperamos que las pérdidas sean sensiblemente más moderadas a las experimentadas AYER por los índices bursátiles estadounidenses. En ese sentido, señalar que, a día de HOY, y sin tener en cuenta el “efecto divisa”, las pérdidas acumuladas por el S&P 500 en lo que va de ejercicio (-13,0%) están muy en línea con las de Eurostoxx (-13,4%) y con las del Euro Stoxx 50 (-14,0%). Así, en las últimas semanas lo que ha ocurrido es que el principal índice de la bolsa estadounidense ha perdido casi toda la ventaja comparativa que mantenía con respecto a los europeos.

Por lo demás, comentar que HOY la agenda macro del día tiene una cita muy relevante esta tarde, cuando se publiquen en EEUU las cifras de empleo no agrícola, así como la tasa de empleo, correspondientes al mes de abril. En principio se espera que los datos sigan apuntando a un mercado laboral estadounidense saludable, muy cercano al pleno empleo. 

Habrá que estar muy atentos a cómo ha evolucionado en el mes la partida de ingresos medios por hora, que es un claro indicador de potenciales efectos inflacionistas de segunda ronda. En ese sentido, señalar que la inflación, como venimos reiterando en nuestros comentarios es, en nuestra opinión, la principal variable a seguir. Cuanto más tiempo tarde en moderarse, más impacto negativo va a tener en el crecimiento económico, bien directamente, lastrando la capacidad de gasto y de inversión de los particulares y de las empresas, bien indirectamente, al forzar a los bancos centrales a acelerar la retirada de sus estímulos monetarios, lo que derivará en unas condiciones de financiación más restrictivas. 

Todo ello, además, seguirá viéndose reflejado en el comportamiento de los mercados, tanto de renta fija como de renta variable, en línea con lo que ya está ocurriendo en los últimos meses. 

Bolsamania.

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

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