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Adl bionatur. Seguimiento del valor. - Bionaturis (BNT)

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Adl bionatur. Seguimiento del valor. - Bionaturis (BNT)
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Adl bionatur. seguimiento del valor. - bionaturis (bnt)
Página
60 / 65
#886

Re: Envíos de ADL a AMYRIS en lo que va de año!!!...

Deporte1800
4º trimestre en curso  ( 58 TN más)

-  2019-10-27 ... 19.320 KG NET OF PATCHOULI OIL, CRUDE
-  2019-10-24 ... 19.360 KG NET OF PATCHOULI OIL, CRUDE
-  2019-10-24 ... 19.360 KG NET OF PATCHOULI OIL, CRUDE 

Saludos
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#887

Re: Adl bionatur. Seguimiento del valor. - Bionaturis (BNT)

Zaark
Muchas gracias por todos los datos aportados Deporte, es un verdadero gusto leerte, más viendo las intervenciones de nulo valor con el único fin de malmeter que realizan otros.

Aprovecho para comentar que la semana pasada, el Ayuntamiento de León dio luz verde a los permisos solicitados por ADL Bionatur para ampliar la planta principal y construir dos más adyacentes.
https://www.leonoticias.com/leon/ayuntamiento-autoriza-bionatur-antibioticos-leon-adl-ayuda-domicilio-20191031111818-nt.html#vca=fixed-btn&vso=rrss&vmc=tw&vli=Le%C3%B3n

Por otro lado, con los datos en mano del Q3 19' de Fondos y SICAVs facilitados principalmente por la CNMV, he trazado una radiografía bastante más completa y seria del accionariado de la compañía y su evolución en lo que va de año.
Os adelanto una muestra.





Como podéis comprobar, sobretodo durante el Q2 hubo un incremento sustancial de las participaciones de fondos y SICAV patrios en ADL Bionatur. Y en paralelo, fue el trimestre en el que Black Toro redució su participación al vender el 2,x%. ¿Casualidad? No lo creo.
Seguramente Black Toro recurrió a un agente colocador afín, quien compraría el paquete íntegro, y este a su vez lo re-colocó entre múltiples vehículos diversificando las posiciones.
Este "modus operandi", cabría esperar que se repitiese como un patrón repetitivo en los próximos meses.

Así por tanto, hay prácticamente un 80% del papel en manos institucionales, y seguramente de entre el 20% restante haya sociedades no sujetas a la regulación de la CNMV, porque descarto de todas todas que pueda haber 8 millones de acciones en manos de minoritarios.

Z.

#889

Re: Envíos de ADL a AMYRIS en lo que va de año!!!...

Deporte1800
El 4º trimestre está siendo espectacular, aquí están los datos de el mes de octubre de ventas de ADL a Amyris, y aún nos queda noviembre y diciembre.

  134 TN (133.980 Kg) de Patchouli, oil en un solo mes. Esto  nos dice que vamos a terminar con una producción y de ventas récord en la planta de León.


Saludos

Tengo más datos de envíos a otros lugares del mundo pero no puedo ni debo publicarlos, espero que me entendáis!!!! publico solo los datos que hacen referencia a la venta de ingredientes a los americanos, por estar también invertido en Amyris.



3 recomendaciones
#890

Re: Envíos de ADL a AMYRIS en lo que va de año!!!...

Espirigonzalez
Veo que no se ha enviado ningún camión de Sandalwood todavía. Supongo que a lo largo del 4º trimestre se harán nuevos envíos, ¿no es así?
#893

Re: Adl bionatur. Seguimiento del valor. - Bionaturis (BNT)

javiro
El reciente estudio de Check Point sobre ADL Bionatur,  predice para final de este ejercicio unas pérdidas de 6,5 millones lo que en cierta manera está en línea con las pérdidas a 30 de junio que fueron de 2,8.
En cambio en el estudio del Banco de Sabadell estiman que acabará 2019 con un beneficio de 3,1 millones. Para ello en este segundo semestre ADL debería de ganar casi 6 millones lo cual se nos antoja muy difícil.
Quiero decir que los de Check Point  tienen más probabilidades de quedarse más cerca del resultado final del ejercicio-2019 que los de Banco de Sabadell.
En lo que ambas casas de análisis están de acuerdo es que su precio objetivo a un año será de 3,20 euros,  equivalente a una revalorización del 47%.

A pesar de esa coincidencia en el precio objetivo y según las cifras del cuadro anterior recogidas de los respectivos informes de Sabadell y Check Point,  las estimaciones para 2020 vuelven a diferir, siendo más conservadoras y creibles las de Check Point, (Ingresos, 72 millones y Bº Neto=4 millones) que las de Sabadell (Ingresos, 60 millones y Bº Neto=5,9 millones). Fijémonos que en el caso de Check Point estaríamos hablando de un margen de Bº Neto sobre ventas de un 5,5% y  para el Banco de Sabadell este mismo margen sería de 9,8%. Es mucho más creíble un margen del 5,5%,  debido a los Gastos Financieros. Check Point supone unos gastos financieros-2020 de 6,3 millones y Sabadell de 2,2 millones, siendo mucho más probable la primera cifra que la segunda por los altos interés a que tiene pactado el préstamo de 25 millones.
Para  finales de  2020  calculando el PER a precios actuales (2,11), pero  sobre los  beneficios de 2020  (4 millones según CheckPoint) estaríamos hablando de un valor de 20,7 para ese múltiplo. Es una cifra “algo” alta, pero no tanto si tenemos en cuenta que de cara  a 2021,  los beneficios se dispararán: un 38% según Banco Sabadell y un 187% según CheckPoint. En el peor de los supuestos (el del Banco de Sabadell) estaríamos hablando de un  Bº Neto-2021 de 8,3 millones y un PER de 15 al precio objetivo de 3,20 euros/acción.   Es decir lo que en principio por PER nos podría parecer una acción cara (a 2,11) no lo sería  en 2021, cuando cotizase a 3,20, porque su PER sería un múltiplo “normal”. 
La consecuencia es obvia y lo digo ahora que el valor está a 2,11 bajando un 2,3%: Salvo incidencia imprevista, entrando a los precios actuales  no es muy arriesgado predecir una rentabilidad  mínima de la inversión del 50% a un horizonte temporal de año y medio como mucho. 
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#894

Re: Sobre el último informe de la casa de análisis y otros.......

Deporte1800
 https://valenciaplaza.com/adl-bionatur-tiene-y-mucho-recorrido-en-bolsa

El problema de esta empresa siempre es el mismo, la credibilidad y la certidumbre o todo lo contrario. Siempre es mejor dar previsiones de resultados por debajo de lo que prevés, de lo contrario después pasa lo que pasa. Los inversores quieren equipos directivos prudentes,  advertí, que a ver que decían las casas de análisis sobre el vuelco que iba a dar esto con las nuevas previsiones. Aunque mantienen un precio alto para el valor, cosa de que me alegro, lo que verdaderamente importa es dar previsiones creíbles, reales, ya hemos pasado la época de bionaturis en que todo era esperar a obtener I+D futuros  y 3 M de euros en ventas con 30 empleados.

Ahora estamos en otra fase más de 50 M de euros, más de 350 empleados en varios lugares de España , en EBITDA positivo y no en beneficios como se había anunciado y esto se paga y mucho!!!!
• The 2019 financial resource bottleneck hasdelayed the execution of ADL customer order backlog. " Esto es muy grave, es España no nos financian, que digan la verdad del por qué''', aunque algunos creemos saberlo. El propietario debería dar la cara, esa es mi humilde opinión más pronto que tarde.

Otros..

Ayer la empresa americana Amyris presento resultados del 3º trimestre y proyecciones futuras, voy hablar estrictamente de todo aquello que puede afectar a ADL.
ADL produce entre 4 y cinco ingredientes para esta compañía
, su ritmo de crecimiento en ventas de productos aumentó el 100% con relación al  2º trimestre de este año. Para el 4º trimestre espera un aumento del 150% de ingresos en ventas de productos con relación al 3º trimestre, (ojo a este dato, en lo que pueda afectar a ADL BIONATUR).
Para el año 2020 esperan como mínimo doblar ingresos en venta de productos. Por lo tanto ADL tiene que ponerse las pilas para dar cobertura en la parte que le corresponda, con los ingredientes que tiene contratados para producir solamente para Amyris.
Ahora voy a comentar algo que creo que es interesante que conozcan los accionistas de ADL:
Hemos entregado 100TN de sándalo en el 3º trimestre, ayer no se comentó nada, firmenich que es el cliente final seguramente ha exigido confidencialidad, dado que es el único a nivel mundial que tiene ahora mismo esta molécula. Lo de ADL con esta molécula ha sido espectacular, fue capaz de producir un 80% más de lo que se se pensó en un primer momento.

Ayer se anunció que este mes se entregará otra molécula, esta vez de sabor, a Givaudan, se esta fermentando en este momento ( ne se sabe donde). Recordar que Amyris no tiene planta de fermentación, y sus 9 moléculas básicamente las está produciendo en la planta de brotas en brasil ( DSM),  y en León ( ADL).

Por último, una de las grandes noticias de ayer, es que tienen dos moléculas de cannbabis en este momento ( CBD y otra mucho más cara que no han nombrado), y que han enviado muestras a varios clientes, en el primer trimestre de 2020 empezarán por lo menos con la comercialización de una, y aquí viene lo que quería comentar. Ayer el CEO de Amyris dijo:

"Además, avanzamos rápidamente con nuestros planes de producción de CBD para 2020. Continuamos trabajando con nuestros socios de LAVVAN y estamos en las etapas finales para seleccionar el socio y el sitio de fabricación por contrato".

Recordar que de la Huerta dijo: que para finales de este año tendríamos comprometida el 100% de nuestra capacidad de fermentación, y que os comenté hace días que alguna empresa le había pedido a ADL, que terminara de ampliar el área de fermentación lo más rápido posible. Pues bueno, esto es solo una elucubración mía que quede claro, pero no sería de extrañar, como dijo en su día el B. Sabadell, que fuera León la elegida, dada su experiencia en fermentación para empezar a producir las moléculas del cannabis y los éxitos que los leoneses están demostrando en el campo de la fermentación.


Saludos




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#896

Re: Adl bionatur. Seguimiento del valor. - Hecho Relevante (Avance de resultados del 3ºT y acumulado 2019)

reydelfixing
14/11/2019 08:50h Hecho Relevante (Avance de resultados del 3ºT y acumulado 2019)


Resultados del 3º Trimestre 2019
Ventas 12,51 millones (vs 6,12 millones del 3ºT/18)
Ebitda 1,56 millones (vs -2,24 millones del 3ºT/18)


Resultado acumulado del año hasta el 30/09/2019
Ventas 33,18 millones (vs 14,62 millones a 30/09/18)
Ebitda 2,16 millones (vs -8,21 millones a 30/09/18)


Las cifras del tercer trimestre del año confirman la ejecución de los contratos de producción para terceros (CMO) firmados con importantes clientes internacionales. La compañía, tras la consecución de la financiación necesaria para el crecimiento en los próximos cuatro años, se encuentra preparada para continuar con esta senda de crecimiento soportada por los compromisos firmados con sus clientes. 


Los ingresos por ventas continúan creciendo a un ritmo superior al 100% que, unido al efecto del apalancamiento operativo, está dando lugar a un resultado operativo positivo con una fuerte trayectoria creciente. El margen de EBITDA ajustado generado en este tercer trimestre ha alcanzado el 12,50%. De hecho, la Sociedad ha señalado que espera que los ingresos del ejercicio se dupliquen respecto a los del año pasado, hasta alcanzar más de 50 millones de euros.

El uso del Capex para el periodo 2019/2020 para todo el grupo se estima en unos 20 millones de euros, Capex necesario para finalizar la puesta en marcha y actualización de la planta, contemplados en el presente plan de negocios que ADL está ejecutando. Transcurrido este periodo, se estima un Capex de 2 millones de euros anuales de mantenimiento. La totalidad de los fondos necesarios para el abordaje de estas inversiones han sido obtenidos por la compañía con la financiación cerrada en agosto de este año.

El EBITDA trimestral ascendió a 1,56 millones de euros en el tercer trimestre de 2019, en comparación con una pérdida de 2,24 millones de euros en el tercer trimestre de 2018, lo que muestra una sustancial mejora en la trayectoria de los resultados de ADL Bionatur. Este resultado reconfirma un EBITDA positivo y creciente, consistente con su crecimiento a lo largo del 2019. El EBITDA acumulado a septiembre 2019 se cierra en 2,16 millones de euros, comparado con una pérdida de 8,21 millones de euros en el mismo periodo de 2018, lo que se traduce en un aumento global de 10,37 millones de euros para este indicador. Ambos EBITDAs son EBITDAs ajustados, no teniendo en cuenta los gastos extraordinarios no recurrentes, como son los gastos incurridos por la estructuración de la financiación este año, y costes de la adquisición inversa y posterior ampliación de capital en el MAB durante el 2018.


https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/InfFinanciera/2019/11/84980_InfFinan_20191114.pdf
================

En el 3ºT han hecho unas ventas de 12,5 millones,....tienen que hacer 17 millones en el 4ºT para llegar a la promesa de unas ventas de 50 millones que prometieron para final de año. Lo vuelven a decir en el pdf, así que supongo que debe ser factible llegar a esa cifra.
El Ebitda apunta a unos 4 millones para final de año, y entiendo que no habrá beneficio neto porque sino lo comentarían y se lo callan.
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#897

Re: Adl bionatur. Seguimiento del valor. - Hecho Relevante (Avance de resultados del 3ºT y acumulado 2019)

bursutil
Gracias por toda la información que colgáis... suerte a todos... esto tiene buena pinta¡
#898

Re: Adl bionatur. Hecho Relevante (Avance de resultados del 3ºT y acumulado 2019)

Deporte1800
 "De hecho, la Sociedad ha señalado que espera que los ingresos del ejercicio se dupliquen respecto a los del año pasado, hasta alcanzar más de 50 millones de euros". 
Efectivamente, el 4º y último trimestre está siendo espectacular, veremos si alcanzan los 17 M de euros que afirman hoy, a falta de mes y medio para terminar el trimestre y el año.
De ser así en el 4º trimestre entraremos en beneficio neto de manera muy clara.

De los resultados de hoy, es fácil sacar la conclusión que han entrado en beneficio neto "AJUSTADO" o neutro. El EBITDA de este trimestre ESPECTACULAR , más del  triple que todo el 1º semestre en conjunto.
Aunque no dicen en el HR. las pérdidas acumuladas hasta la fecha, también de manera fácil se puede calcular, debido a los gastos no recurrentes por la refinanciación y otros ( de ahí lo de ajustado). Las pérdidas rondan los 5 M de euros.

Repito, lo más importante es que en este trimestre de cumplirse las estimaciones de ADL, se entra en beneficio neto ( parcial) de forma clarísima. 

Saludos
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#899

Re: muy buenas noticias......

Deporte1800
- La compañía acaba de comunicarme que los fermentadores 7 y 8 se han puesto en marcha.

- De igual manera la planta piloto se ha puesto en marcha y  está en funcionamiento.

Por eso es posible, que la empresa pueda alcanzar los 17 M de euros en el 4º trimestre.

 Por otra parte, a la pregunta de como van las negociaciones con los americanos para empezar a producir cannaboides, la respuesta ha sido:

" es Amyris quien tendría que contestar, pero como sabes la planta de León puede producir varios tipos de productos". Buen indicio, no niegan que haya conversaciones, pero me remiten a la empresa norteamericana.

Saludos
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#900

Re: muy buenas noticias......

calamardobob
No he leído los resultados en el HR (ahora leyendo al reydelfixing) porque es una empresa que me da yuyu con la CEO en la red, y lo que paga por la deuda, pero cómo no soy un ser superior puedo estar equivocado.

Mi pregunta,es para no leer el HH, han aumentado o reducido la deuda?
Gracias
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