#511
Re: Global Dominion (DOM)
Dominion: Precio Objetivo 6,67 valorado por Flujos de Caja Descontados.
En el Expansión del pasado fin de semana se podía leer lo siguiente sobre Dominion:
La empresa utiliza la tecnología para maximizar la eficiencia de los procesos de sus clientes, que proceden de cinco grandes sectores (industria, telecomunicaciones, energía, infraestructuras y hogar) lo que le aporta diversificación según Gestconsult. Los expertos coinciden en su fiabilidad , gracias a la calidad de su equipo directivo, que cumple sus previsiones sin sorpresas.
Los resultados del primer semestre demuestran fortaleza, con cifras por encima de las estimaciones y elevados crecimientos no solo frente al primer semestre de 2020, sino superando también ampliamente los niveles prepandemia, según Pérez de Intermoney. La compañía ha reafirmado sus previsiones de aumentar sus ingresos de este año a una tasa de doble dígito frente a 2019, alcanzando este año un beneficio neto superior en más de un 25% al de 2019 (la cotización solo sube un 5% en dos años).
Además, la empresa tiene en marcha un plan de recompra de acciones de hasta el 5% del capital y cuando alcance este nivel (está en el 4,3%) las amortizará y no descarta realizar uno nuevo.
COMENTARIO.
En el 1S2021, el aumento de la “cifra de negocio ajustada” respecto el 1S2019 ha sido del 18,5% y el del Beneficio Neto de un 31%, por lo que es muy factible que el Bº Neto de 2021 supere al de 2019 en un 25%. Se prevé que el crecimiento continúe más allá de 2021. Las estimaciones de:
En el Expansión del pasado fin de semana se podía leer lo siguiente sobre Dominion:
La empresa utiliza la tecnología para maximizar la eficiencia de los procesos de sus clientes, que proceden de cinco grandes sectores (industria, telecomunicaciones, energía, infraestructuras y hogar) lo que le aporta diversificación según Gestconsult. Los expertos coinciden en su fiabilidad , gracias a la calidad de su equipo directivo, que cumple sus previsiones sin sorpresas.
Los resultados del primer semestre demuestran fortaleza, con cifras por encima de las estimaciones y elevados crecimientos no solo frente al primer semestre de 2020, sino superando también ampliamente los niveles prepandemia, según Pérez de Intermoney. La compañía ha reafirmado sus previsiones de aumentar sus ingresos de este año a una tasa de doble dígito frente a 2019, alcanzando este año un beneficio neto superior en más de un 25% al de 2019 (la cotización solo sube un 5% en dos años).
Además, la empresa tiene en marcha un plan de recompra de acciones de hasta el 5% del capital y cuando alcance este nivel (está en el 4,3%) las amortizará y no descarta realizar uno nuevo.
COMENTARIO.
En el 1S2021, el aumento de la “cifra de negocio ajustada” respecto el 1S2019 ha sido del 18,5% y el del Beneficio Neto de un 31%, por lo que es muy factible que el Bº Neto de 2021 supere al de 2019 en un 25%. Se prevé que el crecimiento continúe más allá de 2021. Las estimaciones de:
-Bº Neto y su crecimiento anual,
-BPA (Bº por acción) y
-PER a 4,60 €/accion
se muestran en la siguiente tabla:
Entrando ahora a 4,60, las estaríamos comprando a un PER-2021 de 18,0, pero este PER se rebajaría a 11,6 en 2023. Suponiendo para ese año, un PER de 15 el precio objetivo de Dominion sería de 6, (15*0,397), inferior al que se obtendría por el método de descuento de los flujos de caja, (que es 6,67). Su potencial de revalorización a dos años sería del 30%, (de 4,60 a 6) lo cual tampoco es mucho. Un problema que le vemos a Dominion es que no informa de su Cartera de Pedidos. Como todas las empresas de ingeniería trabaja bajo márgenes muy ajustados: A 30-6-2021 el margen de su Bº Neto sobre la “cifra de su cifra de negocio ajustada” era del 3,8%.
Además hay mucha competitividad en su ámbito de negocio y su filial Phone House podría crecer por debajo de los objetivos de la compañía.
Análisis técnico
Está tratando de reestructurarse al alza de nuevo desde lo que parece querer ser la base (soporte) de un potencial canal alcista. O dicho con otras palabras: intenta reestructurarse al alza, desde la recta soporte que une los mínimos crecientes de marzo y octubre de 2020 y del pasado mes de julio. Ahí tenemos lo que parece ser una directriz alcista (soporte dinámico), aunque de pendiente muy acusada por lo que muy probablemente será perforada a la baja, buscando la formación de otra directriz alcista menos acelerada.
Por arriba, por el lado de las resistencias, la más importante la tenemos en los máximos históricos en los 5,16 euros. Esto es un 12% por encima de los niveles actuales.
Por arriba, por el lado de las resistencias, la más importante la tenemos en los máximos históricos en los 5,16 euros. Esto es un 12% por encima de los niveles actuales.
Este título es un claro mantener
