Gamesa for ever

Empiezan a conocerce contratos firmados en el trimestre octubre/diciembre de 2018.  Es de esperar al menos 2 GW de nuevos contratos para mejorar aún más nuestra cartera de pedidos. 

Un dato no menor de la noticia publicada hoy esta al final del articulo.  Alli se dice que SGRE es Nº 1 en offshore, Nº 2 en onshore detrás de Vestas todo eso ya conocido pero............ lo importante viene sobre el final donde dice que somos Nº 2 en Servicios.  Esto implica que a lo largo del 2018 hemos podido acumular una buena cartera de mantenimiento y que logramos superar al que anteriormente estaba delante nuestro y nos relegaba al tercer lugar a fines del 2017.   Esto es muy importante porque la cartera de servicios tiene ingresos constantes y además tiene muy buen margen de utilidad. 

buenas noticias estos días pero esta va a su bola  

Qué errática que sigue. Como decís va a su aire totalmente. Me sigue despistando.

Sigo sólo observándola. A ver si da alguna señal clara. Para los que estáis dentro ojalá sea para arriba, rompiendo definitivamente los 12

Un saludo

Creo que fue la semana pasada,cuando en alguna sesión mientras que el Ibex caía SGRE subía.Hoy como algo no muy habitual el Ibex cerró liderando,con diferencia,el mercado europeo que podríamos decir cerró plano.

Vestas retrocedió hoy también.Los movimientos de ambas se asemejan y aunque la diferencia porcentual entre los precios desde hace un mes sigue siendo a destacar se va recortando lentamente.

https://invst.ly/9v6c7

Vestas,como ya indiqué desde mi punto de vista,tiene el suelo superado y anda más bien mirando para arriba.Lo que entre otras cosas me sigue haciendo pensar que SGRE debería hacer lo propio.De momento el escenario que propuse sigue intacto,un hombro ficticio que en estos momentos está medio dibujado,veremos si lo termina y consigue situarse por encima,para dejar a ambas con el suelo superado

Saludos

Se publicó un nuevo contrato firmado en el trimestre oct/diciembre de 2018.  En este caso es en Brasil y por 128 MW.  Por pedidos parece que estamos bien, en rentabilidad tambien hemos ido mejorando.  ¿ Cuando reflejaremos esas mejoras en la cotización ?.  Esperemos que este 2019 sea el año de la consolidación de la cotización y al menos se pueda alcanzar la base de del gap de la caída del año 2017,

Le costó pero primer objetivo visto.aunque venía a otras cosas.De nuevo hoy se muestra la correlación SGRE-Vestas mientras se va recortando la diferencia lentamente.Vestas - 0,77%,en un día en el que los mercados europeos han subido.

Más de 1,5 millones de acciones en el mercado de bloques hoy y presentación de resultados para el martes.

Saludos

Muy interesantes tus análisis de la correlación entre SGRE y Vestas.  Yo siempre me imagino que a Vestas está mucho mejor bursátilmente hablando, pero tú me lo rectificas con tus datos históricos. Sería interesante si tienes un gráfico de la evolución comparativa de ambas acciones desde el 01/01/2017 a la fecha, o sea de todo el proceso previo y posterior a la fusión entre Gamesa y SWP.  Si no es factible obtener un gráfico al menos datos porcentuales de subidas y bajadas, máximos y mínimo comparativos de ambas.  Desde ya muchas gracias por todo lo bueno que aportas a este foro. 

Yo estimo un volumen de ventas de 2.400 a 2.550 Millones y un resultado Ebit de entre 128 y 135 millones.  No preveo para este trimestre ningún cargo extraordinario por PPA o costes de reestructuración, aunque con los antecedentes que tenemos nunca sabemos dónde le van a dar el tijeretazo al balance. 

También estimo que la entrada de pedidos ha superado nuevamente las ventas del trimestre, o sea que tendremos un Book to Bill nuevamente superior a UNO. 

Si mis estimaciones no están muy equivocadas, o mejor dicho si tengo la suerte de aproximar bastante los números la cotización debería tirar para arriba al menos un diez por ciento de los valores actuales. 

Por supuesto que la marcha general de los mercados influye, y también ha de tener suma influencia lo que publique Vestas porque como bien nos explicó Jony hay una correlación muy importante entre ambas empresas, pero dejando de lado estos condicionantes creo que los números del balance han de permitirnos soñar con el objetivo de alcanzar los 14 Euros por acción   

Creo que cuanto más tiempo se abarque más se puede afirmar que algo se correlaciona si es que es así.Por ello antes de intentar reflejar esos datos pondré el historial desde 2002.

https://invst.ly/9w27-

Desde mi punto de vista,son como dos gotas de agua.He marcado en un círculo,esos intentos de suelo en el que SGRE está inmerso y  que Vestas parece dejar atrás,creando una descorrelación a destacar entre ambas y que espero se vaya recortando.

Una vez visto esto vamos al 2017 y esos datos,espero que se vean claros.

https://invst.ly/9w2b6

De nuevo el cículo marca esa zona de posible suelo.Voy a escribir los números por si no se ven claros.Desde máximos de 2017 hasta minimos SGRE,en azul, cayó  un 56% y Vestas,en morado,42%.Ojo,aquí hay que incluir dividendos y el de SGRE representa parte importante de esa caída.

Desde esos mínimos hasta los máximos alcanzados.SGRE +56% y Vestas +43%,pero claro SGRE los alcanzó en mayo.Y Vestas está ahora en máximos.

Muy buen trabajo. Completísimo y muy interesante. Le puse un solo me gusta porque no me deja ponerle dos, pero realmente se merece más de un RECOMENDADO. 

Como aporte adicional a tu informe agrego dos observaciones negativas. La primera que nunca la diferencia a favor de Vestas y en contra de SGRE fue tan amplia como lo es en la actualidad. Y la segunda que desde el máximo posterior a la caída, SGRE no se ha recuperado nunca mientras que Vestas no solo se ha mantenido, sino que ha mejorado su cotización.

Significa esto que Vestas nos está ganando la carrera comercial-tecnológica y que SGRE ha perdido el rumbo ¿????. 

Evidentemente creo que no es así, creo que Vestas puede estar algo arriba nuestro comercialmente hablando, pero no por ello la carrera esta ya perdida.  Resumen que la diferencia de cotización actual no es “razonable” y tenderá en el futuro a achicarse. Quizá ese sea el motivo por el que los “cortos” hicieron su negocio hasta ahora jugando contra SGRE, y ahora esten cerrando sus posiciones.  

En resumen, esta claro que estamos mal en la comparación de las cotizaciones bursátiles, pero también esta claro que no existe esa misma proporción en la calidad de las empresas, y en consecuencia en el futuro la desventaja de cotización debería reducirse en nuestro beneficio.

Te lo contaré por dos entonces jaja.Llevas razón,no me explico como ahora que las dos empresas se parecen más,más se diferencian.No me creo la diferencia y lo considero algo puntual,pero vamos es una opinión.Recuerdo que Bestinver ha reducido su posición en el capital durante el último trimestre y falta mejorar un poco  los márgenes para alcanzar en este ratio a Vestas,como bien sabes.De momento la empresa cumpliendo con sus pretensiones y confio que conseguirán lo que se proponen.Está en un sector que se estima crecerá en pedidos y en una situación muy buena para hacerse con buena parte del pastel.

Un saludo y gracias a ti

Si no se alcanza el nivel de rentabilidad de Vestas en el presente ejercicio mejor que Tacke empiece a buscar nuevo trabajo, porque en la Asamblea del año próximo no lo va a cuestionar Iberdrola por si vive o no vive en España, lo va a cuestionar Kaeser por no ser el Nº 1 del mundo.  Así que me imagino todo el cuerpo gerencial están tratando de mejorar rentabilidad a toda máquina,

Adicionalmente el tema del almacenaje de energía tiene que dar sus frutos, resumen que salvo una situación no previsible ese margen del 30% tiene que achicarse o incluso anularse.  Confiemos en ello.

Pues parece q mañana los resultados no van a ser buenos (por lo que está haciendo el precio de la acción estos días).

Veremos....

https://www.bolsamania.com/noticias/empresas/siemens-gamesa-mucha-precaucion-con-los-resultados--3711223.html

En esta noticia se dice que hay un cierto recelo por la gran volatilidad en caso de salir unos resultados por debajo de lo esperado, pero no se dice que vayan a ser malos. Confiemos que no estén descontando eso y vayan más en la línea de lo que dicen Uruguayo y Jony (muy buenos esos dos gráficos que has puesto, también te he dado un like que debería ser doble como el de Uruguayo ajajajaj) y superemos los resultados del trimestre del año fiscal anterior.

saludos