Seguimiento de Warren Buffett - Berkshire Hathaway

 

 

Berkshire: Abel toma las riendas

El cuarto trimestre de Berkshire Hathaway marcó el inicio oficial de la era Greg Abel , pero las cifras principales desencadenaron una ola de ventas posterior a la publicación de resultados. Las ganancias operativas del cuarto trimestre cayeron un 30%, hasta los 10.200 millones de dólares, lo que provocó una caída de las acciones de casi el 5%. Sin embargo, la caída principal se vio agravada por un pronunciado cargo por deterioro del fondo de comercio no monetario de 1.600 millones de dólares incluido en el informe anual, probablemente relacionado con su negocio de paradas de camiones Pilot. Tras el ajuste por este cargo, la caída operativa se acercó al 19%.

El principal lastre del trimestre fue una fuerte caída en las ganancias por suscripción de seguros , que se desplomaron un 54% hasta los 1.600 millones de dólares, en medio del aumento de las reclamaciones y la intensa competencia. Geico se mostró particularmente débil, afectada por el aumento de los gastos de publicidad.

Durante el año fiscal completo, los ingresos se mantuvieron estables y las ganancias operativas disminuyeron levemente.

La legendaria reserva de efectivo de Berkshire se mantiene cerca de máximos históricos de 373.000 millones de dólares . A pesar de la enorme reserva de fondos y la reciente caída del precio de las acciones, la sequía de recompras de Berkshire se ha extendido a seis trimestres consecutivos. El conglomerado también se mantuvo como vendedor neto de acciones, liquidando 3.200 millones de dólares en el trimestre. En su carta inaugural a los accionistas, el director ejecutivo Greg Abel descartó explícitamente un dividendo en efectivo, afirmando que el capital solo se retendrá si genera más de un dólar de valor de mercado por cada dólar retenido.

Abel utilizó su primera carta para asegurar a los inversores que los valores fundamentales de Warren Buffett, la disciplina de capital y la inversión a largo plazo, se mantienen intactos. Si bien Abel es ahora el director ejecutivo, la compañía reveló que aún debe consultar con Buffett (ahora presidente) antes de autorizar cualquier recompra de acciones. Si bien evitó las presentaciones trimestrales de resultados como su predecesor, Abel anunció un ligero cambio para la próxima reunión anual de mayo, que contará con ejecutivos de mayor jerarquía como Katie Farmer, de BNSF, y Adam Johnson, de NetJets.

 

 

 

 

 

 

Van como pollo sin cabeza. Uno de los mercados más alcistas de la historia y ellos en liquidez. Brutal.

 

Berkshire Hathaway ha alcanzado un acuerdo para adquirir la constructora Taylor Morrison Home por unos 8.500 millones de dólares (7.288 millones de euros) de valor empresarial total, incluyendo la deuda de la compañía, en la que supone la primera compra multimillonaria bajo la dirección de Greg Abel, que desde enero tomó el relevo al frente de la firma inversora de Warren Buffett.

La transacción, que se espera completar en la segunda mitad de 2026, contempla el pago de 72,50 dólares en efectivo por cada acción ordinaria de Taylor Morrison Home, lo que representa un valor patrimonial de aproximadamente 6.800 millones de dólares (5.830 millones de euros) y un valor empresarial total de 8.500 millones de dólares.

El precio de adquisición pactado representa una prima del 24% sobre el último precio de cierre de Taylor Morrison de 58,50 dólares el pasado 29 de mayo.

"Berkshire adquiere una constructora nacional líder en su sector, dirigida por un equipo excepcional y respaldada por una sólida reputación en cuanto a la experiencia del cliente", declaró Greg Abel, consejero delegado de Berkshire Hathaway.

"La visión a largo plazo de Berkshire Hathaway se adapta perfectamente al ciclo de inversión plurianual de la construcción de viviendas, y esta combinación nos permitirá escalar la plataforma de Taylor Morrison de maneras que no serían posibles como empresa independiente", ha comentado Sheryl Palmer, presidenta y consejera delegada de Taylor Morrison 

Tiene que estar bien seguir aconsejando la cartera a gran edad, en vez de retirarte totalmente y entrar en una residencia. Saludos.