Pulso de Mercado: Intradía

 

Estamos a 11 de junio y los mercados financieros de EE.UU. muestran dinámicas interesantes; aquí dejamos un análisis técnico índices: SP 500, Nasdaq y Dow Jones.

Los futuros de Wall Street se mantienen sin grandes cambios este martes, con los inversores pendientes de las conversaciones comerciales entre EE. UU. y China en Londres.

Los futuros de Wall Street bajan ligeramente este miércoles, mientras los inversores esperan el dato clave del IPC, que podría aclarar el impacto económico de los aranceles recientes. También se sigue con atención el avance de las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China, que según el secretario de Comercio van "muy, muy bien".

En la sesión de ayer martes, el S&P 500 subió un 0,55 %, el Nasdaq un 0,63 % y el Dow Jones un 0,25 %. Energía, consumo y salud lideraron las alzas. Tesla, Meta y Alphabet destacaron. Ese mismo día se publicaron los resultados de Chewy y Oracle.

Para hoy:

ANÁLISIS TÉCNICO: SP 500

Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 6026,60 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 6060,96 puntos.

En caso de confirmarse este escenario, se podría buscar comprar una opción barrera call con la barrera por debajo de un soporte anterior como los 6016 puntos.

Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 6016 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 6002,85 puntos.

En caso de confirmarse este escenario, se podría buscar comprar una opción barrera put con la barrera por encima de una resistencia anterior como los 6026,60 puntos. 

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La deuda da igual, total los impuestos de la deuda la pagamos los contribuyentes y parece que hay dinero para asumirlo todo (subida de impuestos, subida de precios,...) son que caiga el consumo. Parece que el sentimiento carpe diem post pandemia ha terminado con que haya parones o ciclos económicos, todo hacia arriba y si falta dinero pues se imprime.

 Faes Farma compra SIFI por 270 millones: así impacta la operación en las acciones Faes Farma

Faes Farma (+6,725) anuncia la compra de la compañía oftalmológica italiana SIFI por un valor empresarial de 270 millones de euros, con cierre previsto en el tercer trimestre de 2025 La transacción incluye hitos adicionales ligados a la comercialización de Akantior en EE. UU., que podrían elevar el precio hasta 50,5 millones extra.

Esta adquisición refuerza la estrategia de diversificación de Faes, aportando una línea de negocio rentable en oftalmología que complementa las compras recientes de Edol. Al integrar SIFI, el grupo consolida una cartera significativa que ya representa alrededor del 20 % de su cifra de negocio global. Financiará la operación con deuda estructurada, sin afectar el dividendo de 2024, y espera que sea positiva para el beneficio por acción en 2026.
Así, las acciones Faes Farma podrían beneficiarse de esta expansión internacional, con potencial alcista a medio plazo gracias a sus sinergias y reforzada posición sectorial. 

Después de recuperar siempre los 14.100 después de las incursiones por debajo entre el 28 de Mayo y 5 de Junio ( 14.094 - 14.088 - 14.099 - 14.099 - 14.080 - 14.037 - 14.038 )  hoy volvemos a estar por debajo de esa referencia clave de 14.100 , estamos en 14.078 , si ocurre lo mismo será la zona donde se vuelva a rebotar ya que parece que no quieren cerrar por debajo de ese 14.100 .

Hoy tienen la subasta de deuda a 10 años, y mañana a 30 años. En teoría los tipos de interés tienen medio punto de margen de subida, hasta los 5.05% (a 10 años) y 5.55% (a 30 años) sin que cunda el pánico de verdad. Sigo pensando que su lugar (a 10 años) es el 5.5%-6%. Los intereses a un día están en 4.3% y los de 10 años en 4.5%... eso no es muy normal. Normal sería 5.8%-6.3%...

Respecto a bajadas de tipos (o QE), no las veo posibles en la situación actual de dominancia fiscal, inflación y aranceles. Se dice que quieren poner a Bessent el año que viene (mayo creo?) en la Fed, de esto entiendo que para entonces la temática arancelaria estará ya cerrada. Pero Bessent va a poder hacer lo mismo en la Fed que Powell, osea nada. Si se pone a bajar tipos o a hacer un QE, los tipos de mercado a 10 años se irán al 7% y más...  Japón habla de recomprar bonos de muy larga duración (emiten bonos a corto a menor interés para recomprar "baratos" esos de larga duración que han caído mucho). Algo así si que podría hacer la Fed en algún momento. Y también pueden bajar si entran en una recesión fuerte que haga caer la inflación, pero sin la inflación controlada va a ser complicado, ni con recesión.

 Y luego está el cambio dólar/euro, que se espera que se devalue hasta los 1.25 más o menos en un año. Tampoco ayuda eso a bajar intereses, ni a bajar inflación, ni a hacer más atractivos los bonos de EEUU. 

Lo normal en la situación de dominancia fiscal es que el estado obligue a la banca a comprar bonos. Ya hablaban de "incentivar" a la banca para que hagan eso, esto también encaja con la idea fallida que tenían de obligar a países extranjeros a comprar bonos de muy larga duración. El siguente paso en dominancia fiscal sería la expropiación parcial (osea impago) de esos mismos bonos una vez comprados por la banca. Así bajarían los tipos de interés a pagar. Por ese camino también va el impuesto del 20% a tenedores extranjeros de bonos. Si es el 20% sobre los intereses, pues pagan un 20% menos intereses, y si es sobre el bono pues es una expropiación en toda regla. 

Mi perspectiva de la deuda de EEUU pues es esa, a medio plazo intereses al alza y tensión. Y la Fed y los bonos en pánico cuando entre Bessent el año que viene, más si los intereses a 10 años llegan o superan al 6%, y en el escenario más negro posibles impagos/expropiaciones después de las elecciones de noviembre 2026.

Saludos

 

Así se desprende de los datos publicados hoy por el Ministerio de Vivienda y Agenda Urbana que destaca también que la compraventa de viviendas creció un 14,7 % interanual, hasta contabilizar 184.087 operaciones en los tres primeros meses del año. De esta forma, se alcanzó la cifra más elevada que se registra para este periodo desde el arranque de 2007, en plana burbuja inmobiliaria.

Con respecto al trimestre anterior, el precio de la vivienda subió un 3,1% mientras que el número de compraventas descendió un 7,6%.  El precio de la vivienda sube un 9% en el primer trimestre y las ventas crecen un 14,7% | Mercado Inmobiliario (expansion.com) 

Se está creando una burbuja en la vivienda y nadie lo para.

 

La Unión Europea cree que las negociaciones comerciales con Estados Unidos podrían extenderse más allá del 9 de julio, fecha límite que el presidente Donald Trump impuso cuando retrasó el arancel del 50% a casi todas las exportaciones del bloque. 

Las conversaciones han aumentado el ritmo en las últimas semanas, de ahí que la UE considere que alcanzar un acuerdo para perfilar el documento preliminar antes de la fecha límite es el mejor escenario posible y permitiría extender las conversaciones para definir los detalles, según han indicado personas del entorno de la negociación en exclusiva a Bloomberg, aunque está por ver los próximos pasos que tenga planteados EEUU.  Las dos partes ahora están discutiendo sobre sectores críticos, como el acero y el aluminio, los automóviles, los productos farmacéuticos, los semiconductores y los aviones civiles, añaden las fuentes.

La hoja de ruta de Washington pasa por aplicar un arancel del 50% a casi todas las exportaciones del bloque desde el 9 de julio, lo que probablemente desencadenará represalias desde el lado europeo. La UE estima que los aranceles adoptados por Trump cubren actualmente 380.000 millones de euros, el 70%, de sus exportaciones al país norteamericano.
eLECONOMISTA.ES