Adveo (ADV): seguimiento de la acción

Miramos precios de hace 2 años.

15€ de media x 12,91 = 193M€ de capitalización

3.73 x 12.91 = 48M€
3.25 x 19 = 61.75M€

En dos años, los actuales gestores han reducido el valor de la empresa en:
193-48 = 126M€

Ahora me piden 62M€ y dicen que ellos solo van con lo que les toca,
22% x 62M€ = 13,64M€ Faltan 48.36Millones para cerrar la AK

Además, no se sabe si van convencidos, o porque los bancos del sindicado han puesto esa condición para prorrogar 6 meses un préstamo según hecho relevante de CNMV.

Si precio de la acción es 5 veces más barato que hace 2 años, debería ser tema de apostar.
(Igual el precio de hace 2 años no era correcto, y debería ser 5€)

Si solo voy a la AK con el 22% desde dentro no doy ejemplo al resto de accionistas.
Si desde dentro en vez de con 15M€ llegaran con 30M€ darían más confianza.
Si desde dentro consiguen socio inversor que traiga otros 30M€ darían confianza.

Y siendo un éxito y completando toda la AK, aún estaríamos lejos de la capitalización de hace 2 años que estaba en 193M€.

12,91 x 15 = 193,65M€
31,91 x 3,25 = 103,70M€

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Si la AK termina recaudado solo un 50% de las acciones que quieren sacar
12,91+ 10 = 22,91 Millones de acciones tras ak

Si solo se cubre el 50%

22,91 x 3,25 = 74.45M€ de capitalización
22,91 x 2,25 = 51,54M€ de capitalización

Si se cubre el 100%
12,91 +19 = 31.91Millones acciones

31,91 x 4,25 = 135.61M€
31,91 x 3,25 = 103,70M€
31,91 x 2,25 = 71,34M€

Por todo lo anterior, yo sigo fuera del valor.

Me gustaría que alguien me diera razones para acudir, y cosas positivas en el Valor que a mi se me puedan escapar.

Finalmente, 12,91Millones de acciones y el volumen diario es mínimo.
Precio a una AK de 62M€ y hoy se mueven 21.000€ en 2 horas.

ADVEO 3,5800 -0,1200 -3,24 5.785 3,7000 3,6900 3,5800 10:43:38

Es un valor no invertible para pequeños accionistas si se da este volumen.

3,580 60 10:28:12
3,680 100 10:09:16
3,580 56 10:04:59

V 1.951 3,680
Cm 909 3,580

Lo publicaron Ayer, La Biblia sobre Adveo, Balances, deuda actualizada, Comentarios Auditor, costes, etc, etc..
Hay que conocer esto, el folleto siempre existe, pero solo el 1% lo lee o revisa.

http://www.cnmv.es/Portal/Consultas/Folletos/FolletosEmisionOPV.aspx?nif=A-28414811

http://www.cnmv.es/Portal/verDoc.axd?t={7cb371a3-3078-49d1-b356-41ff988b2130}

Pagina 19 y 20 del PDF: Nota de énfasis del auditor
Pagina 23 del PDF: Detallan cada riesgo o problema que puede pasar al negocio de Adveo
Pagina 25 del PDF: Detallan cada riesgo o problemas que pueden tener los valores de Adveo.

Página 26: Detallan lo que cuesta la Ampliación 1,967M€ es decir el 3,25% de lo que esperan recaudar.
Por eso es la ampliación de 62M€, 2 de gastos y 60 para la caja.

Pagina 31 y 32 MUY Importante explican calendario y si hay segunda, tercera vuelta, asignación discrecional.

10 Junio Exdate
(hay que tenerlas entre 10-14 junio para recibir los derechos, pero día 10 ya se dividen, se descuentan el 10 y aparecen el 14 para poder venderlos)
14 Junio Record Date
24 Junio Final Periodo
1 Julio segunda Vuelta
4 julio segunda vuelta
7 julio tercera vuelta y final.
11 julio pago de las nuevas acciones
14 julio negociación de las nuevas.
Pagina 34 Factores de riesgo explicado al detalle.
Si no se recaudan 25M€ la ampliación se declara incompleta y NULA.
Si no entran esos 25M€, la dispensa de los Bancos de 6 meses queda sin Efecto, volviendo a la situación anterior (posible pre concurso)

Pagina 36: Gráfico de la estructura de la deuda:
Marzo 2016, deuda con entidades de crédito a corto plazo 194M€

Pagina 39: La venta de Unipapel, esta hecha pero no cobrada, Unipapel le debe a Adveo 5.3M€ a fecha 31 Marzo de 2016 y hay problemas en Unipapel grandes.
En total parece que hasta 15M€ aproximados hay de riesgo entre Unipapel-Adveo

Pagina 43-44: Explicación de la operación con Westcoast y hablan de deterioros de activos.
Ya aclaran un poco más de donde salen los 80M€ de reducción de deuda.
Adveo este vendiendo inventario por cerca de 50M€ y con eso reduce deuda.

Pagina 48, riesgos legales...

Y ya no leo más que cada uno saque sus conclusiones.
Problemas, Problemas y más problemas.
Los 3,57€ de hoy son mejores que lo que venga mañana-

Adveo detalla su situación actual en el folleto Informativo previo a la Ampliación de Capital.

http://www.adveo.com/accionistas-e-inversores/ampliación-de-capital-2016

Folleto Informativo

http://www.adveo.com/docs/default-source/accionistas-e-inversores-junta-general-de-accionistas/folleto-informativo-completo.pdf?sfvrsn=2

Y paralelamente lo que pasa en Unipapel.

https://www.facebook.com/Trabajadoresunipapel/

2 Junio 2016
Unipapel solicita el concurso de acreedores tras no poder renegociar la deuda con Adveo

http://www.diariovasco.com/economia/201606/02/unipapel-solicita-concurso-acreedores-20160602001259-v.html

http://pcbolsa.com/Cotizacion/Adveo
Solo 9.000 acciones se han movido

http://pcbolsa.com/Cotizacion/Adveo_PSR_16
Casi 200.000 derechos vendidos ya.

Por derechos,
666x0,15 = 100€ de gastos y me dan derecho a suscribir 1000 acciones a 3,25
3250 +100 =3350 /1000 = 3,35€ coste

Comprando acción a mercado: 3,42 ahora y ha tocado 3,39€
A mercado tengo las acciones ya, y via derechos hasta el 11-15 julio no cotizaran como pronto.

El derecho no valdra nada con el paso del tiempo, esta es una ampliación de segundo tramo y tercer tramo.
Lo mas importante de la ampliación de capital es que tiene que suscribirse un minimo de 25 millones de euros, lo cual debilita al precio del derecho.
Asi que el quiera solicitar acciones de Adveo a 3,25 € no necesita gastarse mucho.
El comprador de derechos es por tanto UN ESPECULADOR NATO.
El desdoble de la acción de Advea ha sido 3,67€ que da un teorico de 3,418€ acción y el derecho teorico sale a 0,252€. O sea el derecho se especula a 0,135 euros y bajando.

En 1 Hora la ampliación a los infiernos.
Acciones viejas a 3,35€ se pueden comprar. (-8,72%) y 10.000 acciones.

Los derechos:

http://pcbolsa.com/Cotizacion/Adveo_PSR_16

0,146 y más de 350.000 negociados.

En la página 278 del folleto pone los grandes accionistas que han dado orden de que acuden.

Contrasta con la Pagina 14 donde indican los grandes accionistas de acciones viejas.

3Millones de acciones nuevas, 15,93% y 9,8 Millones de € es lo que esta asegurado.

Solo va n+1 con su 11,19% y otro inversor Torealba y Bezares con 2,43% otros grandes parece que solo van con lo recaudado en dividendo.

Los grandes no van todos, el consejo era el 22% de las acciones viejas y de momento solo van con el 15,93%

http://www.adveo.com/docs/default-source/accionistas-e-inversores-junta-general-de-accionistas/folleto-informativo-completo.pdf?sfvrsn=2

Esto es muy fácil.
Suben artificialmente el precio de adveo a 5 euros con muy poco dinero, los derechos se mantienen con un descuento importante y ya veras como se suscribe íntegramente en la primera ronda.
No descartes fuertes subidas en los próximos días.

y contrata a Arcano y Renta4 Banco.

http://www.adveo.com/docs/default-source/sala-de-prensa/np-adveo-resultados-2015_def.pdf?sfvrsn=2
Que hacen estos millonarios contratados?
http://www.eleconomista.es/economia/noticias/7624140/06/16/Economia-Empresas-Arcano-invierte-33-millones-en-comprar-una-promocion-de-viviendas-de-lujo-en-Las-Rozas-Madrid.html

http://www.expansion.com/empresas/2016/06/08/57586ce1e5fdeada408b4630.html

Asi que estos decidirán si se cubre mas o menos la ampliación de capital.
Asi que deben analizarse sus contratos con Adveo.