Si el tal Jaime Carbó está en ADVEO,... no hay mejor indicador para saber que esta empresa va al abismo. Este fulano es un CANCER
A los hechos me remito
https://www.empresia.es/persona/carbo-fernandez-jaime/
Entra y sale de puestos de responsabilidad como Pedro por su casa,... menudo crack para destruir valor
¿Podemos aplicar el mismo caso?
Anexo IV: Balance Consolidado
Mirar solo esta transparencia de los resultados.
http://www.cnmv.es/portal/AlDia/DetalleIFIAlDia.aspx?nReg=2017026264
Total activos
357.949 473.774
Total patrimonio neto y pasivos
357.949 473.774
Activos intangibles
152.870 157.126
Deudas con entidades de crédito a corto plazo
152.700 174.883
Los activos intangibles, son 152M€ y deudas a corto son 152M€
Si esos activos intangibles se deprecian a 50M€ por ejemplo, hay que hacer una AK de 50M€ o provisión.
SI has perdido contrato de HP y vas a vender un 40% menos, lo normal que esos activos intangibles bajen algo, no se, si deberian haber bajado un 10% un 25% o un 50% pero si esta claro que a precios del sector no valen 150M€ y ahí hay un gran problema. Desde la compra de Spicers los números no salen.
Buscar empresas similares en el sector y ver si en su balance aparecen activos intangibles.
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Deoleo. CVC chantajea al Gobierno y la aceitera se desploma en bolsa
o que ha incurrido en causa de disolución que es lo que pasa cuando una empresa vale menos de lo que debe o tiene un desfase imposible de casar entre patrimonio y capital.
No deja de ser una cuestión meramente contable que no afecta a la caja y que se puede salvar, por ejemplo, con una ampliación de capital.
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Explicacion de activos intangibles por otra persona en 2012.
Análisis Cuantitativo.
Lo primero que salta a la vista cuando se mira el balance, es el enorme inmovilizado intangible que poseé en él, concretamente un fondo de comercio que proviene fundamentalmente de la compra de Spicers, nada más y nada menos que de 153,3 millones de euros en total que conforma la partida del fondo de comerciol¡¡¡, un 26% del total de su activo. Pues bien, dícese del Fondo de Comercio aquel surgido en una operación de combinación de negocios, por el exceso del coste de la combinación( importe pagado) sobre el valor razonable de activos identificables netos de sus pasivos, osea, lo que has pagado de más sobre el valor de los activos netos de pasivos y que no se puede asignar a nada en concreto ( Know How, cartera de clientes, formación de empleados..). Un fondo de comercio tan elevado, en relación con el total de su activo, es un problema, porque incumplimientos en los planes de negocio de la Compañía puede dar lugar a deterioros en su cuenta de resultados, que aunque no haya salida de caja, afecta a la distribución del dividendo, al ratio de solvencia, y además que a diferencia de otros activos tangibles no es parpable ni referenciado a un mercado fiable para establecer su valor, sí esos 153,30 millones fuera un edificio/factoría por ejemplo, la cosa cambiaría y mucho. No obstante, no hay discusión en que la operación de Spicers es muy positiva para Unipapel, porque le permite mejorar en mercado y márgenes, algo que necesitaba como el comer, y asumible, más si cabe sabiendo que estaba en un mercado maduro.
http://www.cnmv.es/portal/verDoc.axd?t={0b69bdde-f683-4ceb-837f-9aab6d1c1690}
Esto está mas que escondido, hay que ir a CNMV.
Buscar por entidades Adveo, Buscar Auditorias, Entrar en última de 2015, y ver párrado de enfasis y ver ampliación de informacion (si), pinchar en el si y entonces vemos esta Joya.
Respuesta de requerimientos sobre la auditoria 2015. fecha 28 sep 2016
http://www.cnmv.es/portal/verDoc.axd?t={0b69bdde-f683-4ceb-837f-9aab6d1c1690}
Como siempre las esplicaciones reales o más fiables estan en las memorias Anuales de 300 páginas y que firma el auditor.
Y si hay párrafo de énfasis y respuesta a requerimientos mejor, que mejor.
Ahi la empresa ha de contestar con la verdad. Obligada lectura para los accionistas para saber lo que hay.
http://www.cnmv.es/portal/Consultas/IFA/ListadoIFA.aspx?id=0&nif=A-28414811
http://www.cnmv.es/AUDITA/2015/16264.pdf 2015
Respuesta de requerimientos
http://www.cnmv.es/portal/verDoc.axd?t={0b69bdde-f683-4ceb-837f-9aab6d1c1690}
Aqui es el único sitio que se lee claro que por Weastcost sacaron 29M€
Dicen que cada dispensa cuesta 346.000€, que no es significativo.
Y hacen un interrogatorio de cada excusa o problema que ve el auditor o la CNM
Les interrogan por el problema de Unipapel, y les dicen que saquen contratos de Venta y alquileres.
Indican que la agencia tributaria a notificado embargo sobre créditos de Unipapel hacia Adveo...
Les aprientan en los activos Intangibles y les dicen metodo valoracion de las marcas...
Desglosan los activos por paises, ya sabemos aprox por cuanto pueden vender cada pais y que intangible se lleva cada pais.
Segun que norma usen para calcular el valor contable, hay diferecnias de 95M€, página 15 del documento.
Ahi puede estar un desfase feo.
Punto 8 Multas de CNMC, pueden llevarse una multa importante.
Punto 13: Explican que han perdido 12,3M€ en dar de baja la plataforma tecnologica que sera sustituida por otra.
Resto auditorias.
http://www.cnmv.es/AUDITA/2014/16133.pdf
http://www.cnmv.es/AUDITA/2013/15164.pdf
http://www.cnmv.es/AUDITA/2012/14279.pdf
http://www.cnmv.es/AUDITA/2011/13421.pdf
http://www.cnmv.es/AUDITA/2010/12666.pdf
http://www.cnmv.es/AUDITA/2009/11849.pdf
Es muy curioso que buscando hechos relevantes, ese documento no se encuentra facilmente.
Hay que ir a Auditorias y buscarlo.
http://www.cnmv.es/portal/HR/ResultadoBusquedaHR.aspx?nif=A-28414811&division=1
Buen hallazgo Turruberito. Los accionistas tendremos que estar muy al tanto de como pueden evolucionar esos aspectos. Pero por el tono del auditor en el documento que has "encontrado", no creo que vayan a ser muy benévolos. Otra más.
He analizado la evolucion del margen bruto (ventas economicas) durante el año 2016 por pais y me he vuelto a encontrar con otra sorpresa comparando los siguientes documentos:
Y aqui vienen las sorpresas cuando comparo la misma cifra (margen bruto de Iberia) en los dos informes:
Como no creia que pudiera haber tal desfase, he comparado los margenes brutos de Francia y el consolidado del grupo en ambos documentos y son iguales.
¿como puede ser que exista un desfase en el margen bruto de Iberia de mas de 11.5M€ entre lo que publican en octubre y el del informe de las cuentas anuales para el mismo periodo (enero-septiembre 2016)?
¿como puede ser que en octubre publiquen que el margen bruto de Iberia acumulado es de 25M€ y en la presentacion del informe anual el margen bruto total de Iberia sea de 17.8M?????
¿Magia? Compruebenlo ustedes mismos
En las repercusiones que tiene todo esto ya no entro porque no estoy para estos achaques
Recuerdo por encima, que la clave fue, Abril-Mayo 2015.
Cuando rectificaron unos resultados enviados a la CNMV.
http://www.cnmv.es/portal/AlDia/DetalleIFIAlDia.aspx?nReg=2015062621
A fecha 27 Feb 2015, modificaron cuentas de 2014--- y presentaron las del primer tirmestre 2015.
Ahí es, cuando la acción tiró de 14€ en abril 2015 a 9,40 el 18 Mayo 2015
Más de uno detectó lo que pasaba ahí y se fue del valor.
Mejor perder 30% el primer mes, que quedarse a ver lo que pasa y perder 3 veces mas.
Por eso cualquier información de este compañia desde ese suceso hay que revisarla mucho y en caso de duda, puede haber trampa.
Cuentas anuales y documentos revisados por Auditor, mucho mas fiables que cuentas trimestrales y/o documentos que puedan poner coaas que les obliga la ley y dejar otras sin comunicar hasta próximo trimestre si la ley no les obliga.
Tenemos ejemplos de popular que 3 trimestres da pocas perdidas y el último pone todas de golpe.
Así que próxima foto para Adveo es:
31 Marzo 2017 donde han de renegociar crédito sindicado.
Abril-Mayo 2017 donde sacarán cuantas Anuales, Informe Auditor, etc, etc.. y se retrataran en ese documento de 300 hojas.
Hasta ese momento mejor estar fuera.
http://www.cnmv.es/portal/HR/ResultadoBusquedaHR.aspx?nif=A-28414811&division=1&page=5
Me da la impresión de que muy pocos ususarios de Rankia están en Adveo. Hoy ha llegado a caer hasta un 6% y ni un comentario desde hace un mes. Creo que soy el único que está cargado de Adveos por estos lares.
Saludos y espero que tengais mas suerte que yo én esta empresa.
Yo perdí hasta la camisa, pero ya no estoy. No sé el comportamiento en bolsa como será, pero en el sector donde tengo amigos, nadie espera nada bueno, tiene todo muy muy mala pinta...
Esperemos que se recupere y puedas recuperar lo perdido.
Suerte!
Sin palabras...
http://www.cnmv.es/Portal/HR/ResultadoBusquedaHR.aspx?nif=A-28414811&division=1
Bajan las ventas de tinta y toner -78% en Francia, -80% España, -65% en Resto Mercados.
Francia: Ingresos 51.711 97.837 (47,1%)
España Ingresos 19.218 36.774 (47,7%)
Resto Mercados: Ingresos 57.084 78.697 (27,5%)
"El resultado neto del periodo fue de -1,0 M Eur, afectado por ciertos efectos extraordinarios en Francia"
