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AENA (AENA): seguimiento de la acción

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AENA (AENA): seguimiento de la acción
AENA (AENA): seguimiento de la acción

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#609

Re: AENA (AENA): seguimiento de la acción

Top 100
Camionero
 

El gran volumen de capex propuesto por Aena para el periodo 2027-31, cifrado en 9.991 M€, podría poner en peligro el dividendo


Intermoney | Aena (Mantener, PO 24 €) presentó ayer a los mercados su propuesta para el DORA III, el
documento que regirá las inversiones en aeropuertos en España en 2027-31, así como la remuneración que recibirá Aena por ellas. El capex regulado previsto se estima por parte de la operadora en 9.991 M€, concentrado en Barajas y El Prat, entre otros activos. Para financiar este esfuerzo, Aena pide que sus ingresos por pasajero suban cerca del 20% entre 27 y 31. Como tasa de descuento de capital Aena propone un 9,0%. Estas propuestas comprenden solo la actividad regulada, que no incluyen toda la actividad comercial, que genera un EBITDA similar.

Valoración: Estas propuestas son por parte de Aena, ahora la Dirección General de Aviación Civil pedirá opinión a otros actores de la industria, como por ejemplo las aerolíneas, y el Gobierno tomará una decisión final sobre el DORA III hacia septiembre de este año. El DORA entraría en vigor en marzo 2027. Los mercados han reaccionado a la baja con estas noticias, pensamos que preocupados por el gran volumen de capex que pondría en peligro, por
ejemplo, el dividendo. Además de los anunciados 10.000 M€, Aena también tendrá que invertir en actividades no reguladas y activos en el extranjero, que podrían sumar otros 3-4 mil M€ en el periodo 27-31. Aena anunciará sus resultados anuales de 2025, donde hará nuevos comentarios sobre la redacción del DORA, el próximo 25 de febrero antes de la apertura del mercado; esperamos que el EBITDA suba un +8% hasta 3.790 M€ y que el
beneficio neto se incremente un +9% hasta 2.109 M€.

#610

Aena gana 2.136,7 millones de euros en 2025, un 10,3% más, y eleva el dividendo un 11,7%

Top 100
Misterpaz
 
Aena registró un beneficio neto de 2.136,7 millones de euros en 2025, cifra un 10,3% superior a la de 2024, según ha informado este miércoles la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Los ingresos del gestor aeroportuario se incrementaron un 9,5% el año pasado, hasta los 6.379,2 millones de euros.

En detalle, los ingresos aeronáuticos fueron de 3.346,8 millones de euros, un 4,9% más que en 2024, mientras que los ingresos comerciales alcanzaron los 1.975,1 millones de euros, con un aumento del 11% frente a 2024. Por su parte, las ventas totales de las actividades comerciales crecieron un 8,5% respecto al ejercicio anterior.

El resultado bruto de explotación (Ebitda) de Aena avanzó 7,8% el año pasado, hasta los 3.785 millones de euros, en tanto que el resultado neto de explotación (Ebit) totalizó 2.988,1 millones de euros, con un crecimiento del 12,2% respecto al obtenido en el ejercicio 2024.

El tráfico de pasajeros del Grupo Aena (España, Londres-Luton y los aeropuertos de Aena Brasil) creció en 2025 un 4,2%, hasta los 384,8 millones de pasajeros.

En los aeropuertos de la red en España el incremento fue del 3,9%, hasta los 321,6 millones de pasajeros. De cara a 2026, Aena estima que el crecimiento del volumen de pasajeros de los aeropuertos en España en 2026 será del 1,3%.

La compañía ha informado además de que propondrá a la junta general ordinaria de accionistas, que se celebrará el 16 de abril, la distribución de un dividendo de 1,09 euros brutos por acción con cargo al resultado del ejercicio 2025, lo que supone un incremento del 11,7% respecto a la cifra de 2024.

La deuda financiera neta contable consolidada del Grupo Aena se situó en 2025 en 5.509 millones de euros, frente a los 5.498 de 2024, disminuyendo la ratio de deuda financiera neta sobre EBITDA del grupo consolidado a 1,46 veces, frente a 1,57 veces a 31 de diciembre de 2024 

#611

Re: AENA (AENA): seguimiento de la acción
Grome
💥Resultados $AENA 2025
Ingresos 6,38B (+9,5%)
Beneficio neto 2,14B (+10,5%)

Pasajeros 385M (+4,2%) 👍
DN/EBITDA baja hasta 1,46x 👍

Actividad comercial creciento en ventas (también por pax)👍
Servicios inmobiliarios +10,5%👍

Sube dividendo un 11,7% hasta los 1,09€📈

Fuente DivGro22 en X 

Saludos 
#613

Re: AENA (AENA): seguimiento de la acción

Top 100
Camionero
 

Con los niveles de tráfico casi un 4% al alza en 2025, Aena generó un EBITDA de 3.785 M€ (+8%) y un beneficio neto de 2.137 M€ (+10%)


Intermoney | Aena (Mantener, PO 24 €) ha anunciado sus resultados anuales de 2025 hoy antes de la
apertura, y celebrará una conferencia telefónica a las 13:00 horas. Basados en los niveles de tráfico en España en 2025, que creció casi un 4%, Aena generó un EBITDA a diciembre de 3.785 M€ (+8%), en línea con IMVe (3.790 M€). El beneficio neto en 2025 subió un +10% hasta 2.137 M€ (2.109 Mn€ IMVe). Por negocios, Aeronáutica (EBITDA +3% hasta 1.654 Mn€ frente a 1.650 Mn IMVe) reflejó un contenido ascenso (+3%) de costes por pasajero en 25 del hasta 5,3 €, frente a 5,3 € IMVe, aunque fueron los ingresos por pasajeros los que no llegaron a IMV (10,4 v. 10,5 €). El área Comercial (+11% v. +11% IMVe) confirmó su crecimiento de ingresos medios, y mantuvo constantes sus márgenes, al contrario que pasó en el 1S, cuando bajaron. Internacional (+17% hasta 383 Mn€) consolidó la totalidad de los negocios en Brasil este año y quedó algo por debajo de IMVe (399 Mn€).
No hemos variado de forma relevante nuestras previsiones para el periodo 26e-28e tras nuestra nota de junio, implicando un +5% TACC 25-28e.

Más específicamente:


Los ingresos de Aena se incrementaron a diciembre 25 un +10% hasta los 6.369 M€ (6.304 M IMVe). Ello fue resultado en gran parte de:

  • Incremento interanual de tráfico a diciembre en España (+4%), que permitió a la actividad aeronáutica crecer su facturación un +5% en 2025, en línea con IMVe (+5%). El ingreso medio, por regulación y mix, aumentó un +1% hasta 10,4€ algo por debajo de nuestras estimaciones.
  • Buenas noticias de nuevo en la división comercial, donde los ingresos por pasajero continuaron su tendencia favorable, alcanzando a diciembre 6,14 € un +7% respecto a 24 (6.10 € IMVe) y frente a, por ejemplo, los 4,46 € en 2019, conduciendo a unos ingresos en lo que llevamos de año de 1.975 M€, (1.962 Mn IMVe). EBITDA de 3.785 M€ a diciembre (3.790 Mn IMVe), con Aeronáutica conteniendo costes relativamente. Aena generó un EBITDA en 2025 de 3.785 M€, o un +8% superior al dato del año pasado, quedando en línea con nuestra previsión de 3.790 M€. Destacamos:
  • El apalancamiento operativo de Aeronáutica no juega tan claramente a favor en el 4T, al contrario que por ejemplo el 3T. Una comparación especialmente exigente respecto a 2024 hizo que los costes operativos por pasajero subiesen un +3% hasta 5,3 €/pasajero (5,3 € IMVe), conduciendo a un EBITDA del negocio el ejercicio pasado de 1.654 M€ muy en línea 1.650 M de nuestra previsión.
  • Mayores crecimientos en Comercial, cuya cifra reportada de EBITDA subió un +11% hasta 1.648 M€ (1.649 Mn IMVe), con unos costes operativos bastante en línea con lo esperado. El margen sube en casi 10 pb v. 24 tras haber bajado unos 200 p.b. en el 1T. Los costes operativos a diciembre, 327 M€, subieron apreciablemente (+12%) desde los 298 Mn del año pasado. En Internacional, con el negocio en Brasil no siendo diferencial, no
    impidió que el crecimiento fuera excelente (+17%) en 2025, frente a +22% IMVe, quizás afectado por FX desfavorable.
  • Beneficio neto de 2.137 M€ (+9%), algo por debajo de IMVe. Por debajo del EBITDA no hubo sorpresas, excluyendo unos gastos financieros de -166 M€ frente a -152 IMVe, conduciendo a Aena a un resultado neto de 2.137 M€ (+10%), y frente a 2.109 Mn IMVe
 
Se habla de...
Aena (AENA)