Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

Sin embargo, en el informe anual del 27 de febrero no hacen mención a los primeros resultados, remitiéndose al tercer trimestre como fecha para los resultados de Lagoon.

 Eexacto Marketinverter.  El desarrollo de PM54 dirigido a varios tumores ahora se expande mediante otro ensayo con inmunoterapia. También Estàn estudiando de manera paralela la selección de pacientes por biomarcadores. Es un programa mucho  más amplio y enfocado guiado por el conocimiento obtenido tras 15 años de estudios con la lurbi, al que suman nuevas herramienta de IA que s esupone se emplearán tamnién con la biblio marina. 

Las ventas que pronostican grandes entendidos como GF y Javi72 van a financiar esta actividad por muchos años. Esto ya no es un tema de ventas este año o el que viene, es un tema de años PER. La melodía ahora es muy diferente al pasado, pero l mercado sigue recordando las burbujas anteriores y va con pies de plomo. Por eso hecho de menos que PHM expona su estrategia y avances, con rigor, hay mucho más de lo que hablar ahora que antes. 

También brecemente confirmarte que el tarla ha estado incluyendo un 40% de asiáticos en sus ensayos, algo que mejoró sus cifras sin duda.  también lo hicieron el serplulimab (70% asiáticos) y el tislelizumab (100% asiáticos), estos dos últimos tratamientos chinos de primera línea aprobados en Europa (la FDA no los aprueba y les ha dicho que necesitan ensayos con occidentales, lo lógico). Los datos de Imforte son lige5ramente mejores sin asiáticos y con asiaticos ya se han puesto aquí son mejores de largo que esos tratamientos chinos. 

Gracias por comentar, ya seguirmremos hablando, cambio y cierro,     

Gracias Murdoch!! 
Pues es ahí dónde Pharmamar entiendo debería hacer buen Marketing haciendo visible la comparativa por subgrupos. Los resultados de Imforte y Lagoon serían potencialmente más brillantes.
A ver qué nos depara el futuro

Muy decepcionante el comportamiento de la cotización, con el hito d la Lubi debería buscar los 100 sin pestañeos, no se a que esperan Vanguard, Black rock y los fondos que menean la cuna

No creo que entren con el ególatra del CEO al mando, saben que solo se preocupa de lo suyo y lo de generar valor para el accionista desde una perspectiva cotizada es algo que no entra entre sus prioridades por lo que lo más probable es que la respuesta sea "no, gracias" y a por otra más agradecida o cuando menos, normal.

Buenos dias.

Salió Zepzelca en Taiwan / China.

Ha salido la recomendación positiva de la EMA / esperando a la comision de la UE.

¿Que hay de Japón?

Al ir licenciado con Merck ¿será este el que lo cominique?

Gracias.

La publicación de la directora de Sylentis en su Linkedin sugiere claramente que PHM “es la siguiente” y que habrá operación corporativa. Llueve sobre mojado porque se suma al contexto actual: recompras de acciones “para operación corporativa”, acumulación de existencias de lurbi, patentes y ensayos consensuado con Jazz, silencio absoluto durante muchos meses, aprobaciones de la lurbi, reducciones de capital hasta 18M exactos de acciones, posibles rangos de acumulación de acciones... 

En las últimas conferencias, Jazz ha ido anunciando un nuevo programa de expansión empresarial mediante operaciones corporativas centrado en enfermedades raras, mismo negocio que PHM y parte también del mensaje de Linkedin. También han resaltado que se han beneficiado de créditos fiscales millonarios por sus adquisiciones previas. Su director financiero también dijo: 
 

“En términos de apalancamiento, la compra de GW lo subió aproximadamente a 5x; sin duda podríamos volver a alcanzar esa cifra. Si lo hiciéramos, querríamos tener un plan muy claro sobre cómo desapalancarnos rápidamente, no solo para, creo, disipar cualquier temor que puedan tener nuestros tenedores de deuda y capital, sino también desde una perspectiva práctica para poder volver a estar en condiciones de realizar más desarrollo corporativo y contribuir al perfil de crecimiento de la empresa en el futuro.”
 

Jazz ha ido comprando empresas y las integra pero no las absorbe por fusión. Siguen dentro del grupo como entidades independientes. La compra de la empresa GW le llevó a contraer una deuda neta de 5x su EBITDA. Con los datos de su balance a cierre de 2025 y si replican ese 5x, supone que tiene capacidad para endeudarse en unos 6.700M adicionales, que tendrían disponibles para su plan de expansión, en el que PHM sería la pieza central, aunque posiblemente no la única, a tenor de sus anuncios en conferencias.   

Parece una integración vertical conveniente para ambas, en la que Jazz paga por adelantado a los accionistas actuales un importe cercano a gran parte de las ventas esperadas de la lurbi y a cambio se queda con la compañía al completo: pipeline actual, patentes y biblio marina, naves y laboratorios, existencias de lurbi, acciones propias en cartera, créditos fiscales, know how, y las ventas de lurbi, que sería el "activo con riesgo reducido y validado clínica y comercialmente" que le permitiría recuperar rápidamente gran parte de su inversión. 

Con independencia de si el candidato es Jazz, la publicación en Linkedin es una sugerencia tan evidente que debe venir impulsada desde la cúpula de PHM. Algo que solo sería lógico hacer si la operación ya está acordada y se va a hacer en breve, una vez que los socios de PHM dejaron de comprar acciones hace mucho tiempo y han guardado el necesario sigilo hasta que se han alcanzado las condiciones necesarias que precisaba la operación. De lo contrario, los detractores de PHM van a tener tema durante años. 

Buenos días

Un pequeño apunte, si la operación corporativa fuera real y Jazz el candidato, también desaparecería su obligación de pago de cerca de 600 millones de dólares derivado de su acuerdo comercial con Pharmamar.