Duro Felguera

Bueno a ver como abre mañana , gran espectacion, cualquier cosa puede pasar, interesante, el sentimiento genaralizado del foro que mañana baja, pero la verdad es que hasta ahora la cotizacion se ha movido al contrio del sentir generalizado de este foro, cuando cotizaba entorno a 5, y salio de Panama que se habia ganado a falta de firmar contrato, nos las promteiamos felices hasta los 6 € y mas... , se fue a 3,40 aqui el pesimismo y sentimiento mas generalizado es que MDF se podia ir a 3 y era un desastre de empres que nada se podia esperar ya, pues zas sube un 28 % asi que el sentimiento genralizado hasta ahora en el foro , lo mas aconsejables es hacer lo contrario del sentimiento predominate... a ver mañana que pasa, maxima curiosidad y expectacion

Bueno pues yo opino lo contrario , todos los resultados y bajada de dividendo , todos sabíamos que ocurriría , en cuyo caso no es ninguna sorpresa , si todo ha salido confirmando lo anterior, no ha cambiado nada , lo que si ha cambiado, es que se tienen esperanzas de ir mejor la economía , que eso es mucho, comparado con los años anteriores , el ciclo de Duro Felguera es de transición negativo ,por mal que lo hagas en 2015 siempre sera mejor que en 2014. Yo espero ver la cotización a 5 euros , en el momento que empiecen a dar ,buenas noticias de proyectos y cobros de deuda , por quequeñas que sean . Muchas cotizadas con perdidas están mejor valoradas , pongamos un ejemplo Indra , otras ganan 1 a 7 millones de beneficios y mas de lo mismo , entre ellas Tubos Reunidos y Tubacex , ademas de muchas con perdidas que no nombro , etc etc.

Duro va a dar a dia de hoy un dividendo del 4% y se ve un cambio de tendencia despues de los resultados del segundo semestre yo sinceramente la POCO valorado sobre otros valores como CAF, ENCE,ELECNOR o INDRA.

Pero esto de desacreditar para poder comprar barato ya lo he visto unas cuantas veces..

En relacion al contrato de Chile la opcion que menos me preocupa es OHL con la chapuzas que estan haciendo por el mundo y en precio de la oferta estamos en sintonia al resto de UTES.

Mañana hará la cotización hará lo que quiera, y no significará nada. A corto plazo, y en intra-día ni te cuento, la bolsa es un casino. Pero a largo plazo, ya es otro cantar. Y a lago plazo, la cotización es bajista. Se nota en los resultados, en el dividendo, en la cotización...

Pero vayamos a lo importante. Lo importante es que se ha vuelto a dejar patente que el presidente no dice mas que bobabas y se dedica a vender humo. Al final no se superó las 1000 millones de ventas como el presi decía hace 4 meses. Eso no está descontado por nadie, porque el presi lo decía convencido, tan convencido como que iban a caer contratos. Y no ha sido hasta los resultados que se ha visto que mentía. Pero se han bajado el sueldo, ¿habeis dicho 100.000 euros entre todos los consejeros? ¿ESO ES MUCHO?

Después de estos resultados, ha quedado demostrado que la subida a sido injustificada, o no. Quizás la gente se haya puesto corto conociendo la debacle que iba a llegar.

Ver veremos, pero DF se ha convertido en un pozo...

http://vozpopuli.com/economia-y-finanzas/53941-duro-felguera-paraliza-varios-proyectos-ante-el-hundimiento-del-precio-del-hierro

http://www.datosmacro.com/materias-primas/mineral-de-hierro

Si el precio del hierro, cambiara la tendencia , nos ayudaría mucho.Venezuela tenía una deuda de 140 millones , ahora es de 128 , desde esa fecha ha pagado 12 millones , que no estan nada mal. No todo es tan negativo

Este es anticuado , pero interesante en su momento

http://www.dfdurofelguera.com/recursos/doc/df_en_medios/33738_141214122005125355.pdf

La decadencía. http://www.europapress.es/economia/noticia-economia-ampl-angel-antonio-valle-sustituye-juan-carlos-torres-inclan-presidencia-duro-felguera-20110623151802.html

Pues ni idea, pero después de una subida tan vertical no es descartable que los resultados y la bajada de dividendo sirvan como excusa para una corrección. Digo "excusa", porque a medio plazo creo que este (4.30 EUR/acción) es el nivel en torno al cual debería cotizar. Voy a tratar de argumentarlo:
A estos niveles, 48 millones de beneficio suponen un ratio PER de 13 veces.
Un PER de 15 veces implicaría una cotización de 5 EUR (entorno en el que se movía hasta hace un año), y es similar al de nuestro competidor Técnicas Reunidas, empresa con un plan de negocio más claro que el nuestro, una cartera de pedidos afianzada, una dirección más profesional y un perfil de riesgo más bajo.
Por otro lado, un PER de 10 veces se corresponde con alrededor de 3.35 EUR/acción (mínimos de hace unos meses), y en mi opinión sólo estaría justificado con una situación mucho peor que la actual.
Excepto por los 126 millones pendientes de cobro de Venezuela y suponiendo que no haya nuevas noticias negativas en Australia, no veo nada especialmente preocupante en la marcha de la compañía:
- Tiene caja neta positiva, teóricamente incluso podría amortizar de golpe toda la deuda financiera (por qué no lo hacen? ni idea).
- Es cierto que en 2014 la facturación ha vivido de la contratación de años anteriores, pero la cartera está en torno a 1500 millones, sólo ligeramente por debajo de otros años (alrededor de 1600). Por otro lado, hacer sostenible una facturación de 900 millones se lograría con un contrato grande (400 millones) más dos medianos (en torno a 100 cada uno) y el resto en contratos más pequeños. Algo que no me parece en absoluto descabellado.
Por todo ello, considero que a estos precios lo más correcto es mantener con precaución (insisto que con un ojo puesto en Venezuela).

mas de pedidos o 480mn menos de pipe line. Estamos los 4ª igualados al 3. Pero en precio estamos, así que todo dependerá de la calidad ténica de la oferta
http://www.larazonsanluis.com/index.php/agencia-reforma/nacional/item/68466-van-7-por-central-de-cfe

Limpieza . Futuro camino despejado a 5 euros
Yo no he vendido ninguna acción , ni venderé , todo lo contrario compro . Saludos de un accionista , que esta invertido en una gran empresa , muy mal dirigida , como dice nuestro amigo Orviz y no le sobra razón