Re: Cotización de Ercros (ECR): Seguimiento del valor
Voy a copiar un testimonio que he leído en un foro al que digo desde hace mucho y aunque esté de capa caída hablan siempre cosas interesantes de ercros ya que un miembro debe estar metido en nemer.
****""Ercros está moviendo grandes volúmenes acompañando a esta vertiginosa subida; hoy mismo ha movido más de un 2% de su capital y, en términos de efectivo, ha superado a muchas empresas del íbex. Sólo puedo deciros que los compradores no son recién llegados a este negocio y de incautos tienen poco... si se están posicionando en el valor es por algo.
Ercros presentará resultados anuales el martes de Carnaval. Nosotros esperamos un 4Q aceptable (pero no espectacular) que eleve el neto anual al entorno de los 32 millones.
Eso significa, a precios de cierre de hoy, que la acción sigue muy barata en ratio PER (cotizaría a PER 12, frente a un 15 que es la media del sector).
No obstante, los atractivos de la acción están en otros parámetros, y especialmente en su futuro.
Si el CFO así lo decide (y legalmente así debería ser) la empresa debería incluir (¡por fin!) en su balance los créditos fiscales. Sería una muy agradable sorpresa contable.
También destacaría la perspectiva de reversión de la división de química básica: el cloro, que siempre penalizaba las cuentas, puede ser la mina de Ercros en el futuro, sin despreciar la previsible mejora de las otras divisiones (particularmente de la de farmacia).
Nos encontraremos una Ercros con un ratio deuda/ebitda ¡inferior a uno!
La evolución de los precios (aunque se esté notando en el ejercicio en curso más que en el cerrado) está siendo espectacular, como corresponde a una empresa genuinamente cíclica, como es Ercros. El... (llamémoslo así) ministro de industria de Nemer ha realizado un reciente estudio sobre la variación de precio en enero de una cesta de 18 productos: 15 suben, 1 no varía y 2 suben (o más bien corrigen subidas previas excesivas).
En fin... que el equipo está en un gran momento y se merece todo el apoyo de su afición. Ayer, líderes del MC; hoy, líderes del MC; mañana no sé qué pasará, pero estamos preparados para seguir haciendo historia***"""
Ores igual me juego un buen ostión pero creo que si sigue ercros así el momento de salirse será cuando entremos en el Ibex y si sigue los resultados así ten por seguro que entraremos. He dicho.
