Re: Cotización de Ercros (ECR): Seguimiento del valor
Yo la única diferencia q veo es que oddo bhf compro el 4,57% de las acciones y a día siguiente Ientencomunico que representaba las acciones pero no eran de su Posesión. Será el comprador el que está vendiendo y perdiendo?
#1867
Re: Cotización de Ercros (ECR): Seguimiento del valor
ODDO estaba recogiendo con el cazo para que no bajara En cuanto paro no hay nadie comprando Todo esto se resume en que o sale la opa o la acción se despeña
Lo fácil es culpar a otros o a la mala suerte... en vez de al poco cuidado
#1868
Ercros pierde 53,6 millones en 2025, casi cinco veces más que en 2024
Ercros cerró el ejercicio 2025 con unas pérdidas de 53,6 millones de euros, casi cinco veces más que en 2024, ha informado este viernes en un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
La compañía cerró el ejercicio con unos ingresos de 662,8 millones de euros, un 5,4% menos, mientras que el resultado bruto de explotación (Ebitda) se redujo un 78,8%, hasta 6,3 millones.
Ercros se encuentra en la fase final de la oferta pública de adquisición (OPA) lanzada por la portuguesa Bondalti, ya que el periodo de adhesión a la operación termina el próximo 13 de marzo.
La compañía ha explicado que el sector químico europeo continúa estando afectado por una "demanda persistentemente débil, unos costes energéticos elevados y una intensa competencia procedente de países extracomunitarios".
Asimismo, ha destacado que el aumento de los aranceles de Estados Unidos "ha aumentado la presencia de producto asiático en Europa, dificultando aún más la recuperación de la actividad económica europea", por lo que ha previsto que el exceso de oferta mantendrá la presión en volúmenes, precios y márgenes.
Además, el grupo ha lamentado que "aún no se perciben los beneficios" del Plan de acción para la industria química europea diseñado por la Comisión Europea (CE).
En este sentido, ha añadido que el consenso de las publicaciones especializadas prevé el inicio de la recuperación de la demanda de la industria química europea a lo largo de la segunda mitad de 2026.
DEUDA
La empresa ha destacado que, a pesar del incremento de las pérdidas en 2025, redujo su deuda financiera neta en 8,6 millones en 2025, hasta 125 millones, y mantuvo "una sólida situación financiera", con 99 millones de euros de liquidez.
El flujo de caja libre fue de 20 millones de euros, casi el triple que en el año anterior.
NEGOCIOS
Las ventas de la división de derivados del cloro se redujeron un 4,9%, debido a la caída del precio medio de venta de un 4,5%, a la que se sumó la caída del volumen comercializado del 0,3%.
En la división de química intermedia, las ventas cayeron un 9,6% en 2025 a causa de la reducción del volumen comercializado en un 9,7%, y de que el precio medio de los productos de la división se mantuvo similar.
La división de farmacia experimentó una disminución de sus ventas del 3,6%, debido al menor volumen de productos vendidos (7,7%) y a pesar de un incremento de los precios de venta del 4,5%
#1869
Re: Ercros pierde 53,6 millones en 2025, casi cinco veces más que en 2024
y con estos resultados, y con las perspectivas que ellos dicen que accionista no va a acudir a la opa? Podran hace lo que quieran en la manipulacion de la accion pero en los proximos 8 dias de bolsa cobraremos 3.505, pr accion. Bondalti no pude retirarse de la opa si acudimos sólo con el 50% de los accionistas. Hay tantos estpidos que tienen acciones de Ercros y venden ahora?. con un 10% de descuento . Yo lo tengo claro , y por mí ojla la bajen a 3.10, que es mi sigiuiente escalon para seuir recogiendo. los mayoristas no llegam la 27% y no sabemos quienes acudirán de ellos.
#1870
Re: Cotización de Ercros (ECR): Seguimiento del valor
5 novedades sobre la OPA de Bondalti a Ercros (hasta el 13 de marzo de 2026):
Apenas quedan dos semanas para decidir sobre la oferta pública de adquisición (OPA) lanzada por Bondalti a Ercros a 3,505€ y tenemos resultados de esta última. Vamos a echar un vistazo a esto y a algunos aspectos adicionales que son relevantes en todo este proceso:
1. Situación económica de Ercros.. en picado
Los resultados de 2025 confirman un deterioro significativo respecto al año anterior y al momento en que se planteó inicialmente la OPA. Ya vimos en un anterior análisis por dónde iban los tiros, pero algunos números presentados ante CNMV:
Pérdidas millonarias: Ercros registró unas pérdidas de 54 millones de euros en 2025.
Caída del Ebitda: El Ebitda ajustado se desplomó un 72,8%, pasando de 28,6 millones en 2024 a solo 7,8 millones en 2025.
Incumplimiento de previsiones: La empresa no logró alcanzar sus propios objetivos de contribución, ebitda ni resultados netos, quedando todos por debajo de los rangos previstos.
Ventas a la baja: El importe de las ventas disminuyó un 6,2%, afectado tanto por la caída del precio medio por tonelada como por el menor volumen vendido. Todos los trimestres quedaron por debajo del año pasado a mismas fechas:
2. Crisis del sector químico europeo Pero no es algo sólo de Ercros. La situación de la compañía es un reflejo de una crisis sectorial profunda en Europa:
Demanda débil y costes altos: La empresa se ve afectada por una demanda "persistentemente débil", costes energéticos elevados y una competencia intensa de países extracomunitarios.
Guerra arancelaria: El conflicto arancelario iniciado por EE.UU. ha provocado un aumento de productos químicos asiáticos en Europa, lo que presiona a la baja los precios y márgenes.
Recuperación incierta: Aunque el consenso espera una recuperación en la segunda mitad de 2026, esta depende de factores externos como la resolución de crisis arancelarias y planes de ayuda de la Comisión Europea que aún no se perciben.
3. Precio de la oferta y valor de la acción Con estos resultados presentados, el valor de la compañía se ve presionado:
Presión sobre márgenes: Mientras persista el exceso de oferta, los márgenes continuarán bajo "fuerte presión".
Oferta de Bondalti: La oferta se sitúa en 3,505 euros por acción, considerado como justo por el consultor externo Evercore. Dado que el consejo de administración de Ercros rechazó la OPA (con algunos miembros emitiendo valoraciones favorables), el mercado evalúa si la caída en los resultados (pasando de beneficios o equilibrio a 54 millones de pérdidas) justifica la aceptación para evitar una mayor pérdida de valor si la recuperación sectorial se retrasa más de lo previsto.
4. Estabilidad laboral e informe sindical Aunque el informe de resultados no detalla el posicionamiento de los sindicatos, sí menciona el impacto de los costes laborales:
Compromiso de empleo: La OPA de Bondalti incluyó compromisos de mantenimiento de la actividad, y el hecho de que las secciones sindicales hayan emitido informes favorables refuerza la tesis de que la integración en un grupo industrial más grande podría garantizar la estabilidad de la plantilla frente a la fragilidad actual de Ercros como entidad independiente.
5. Algunas aclaraciones que hizo Bondalti Frente a las reticencias de la dirección de Ercros:
Transparencia del proceso: El proceso está regulado y supervisado por la CNMV, que aprobó el folleto el 10 de febrero de 2026.
Plan de continuidad: Bondalti ha manifestado su voluntad de resolver problemas financieros (como el vencimiento anticipado de deuda por cambio de control) mediante financiación transitoria, buscando integrar a Ercros en su negocio químico.
Situación financiera: Ercros admite que determinadas líneas de financiación (172 millones) podrían vencer anticipadamente con la OPA y que los bancos no han aprobado las exenciones solicitadas por la actual dirección, lo que Bondalti presenta no como coacción, sino como una realidad financiera que ellos están dispuestos a solventar con su propio respaldo.
…y mientras tanto el precio de la acción: La acción del precio con respecto a estos malos resultados ha sido la de corregir hasta el entorno de 3,15€. Esto hace que la prima por aceptar la oferta ya supere el 10%. Parece que la mejor opción sería decantarse por aceptar esta oferta ya que en caso de no prosperar seguramente el mercado pondría el precio justo bastante por debajo de la cotización actual:
Situación técnica de Ercros y la oferta de Bondalti
