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El seguro. Luces y sombras

Artículos sobre seguros, los productos financieros y el consumidor.

Conflicto de intereses

El pasado dos de noviembre de 2010 escribía en un artículo de este blog lo siguiente:

Surge la duda acerca de si los partícipes están financiando aquello que el banco no acepta como riesgo y no duda en pasárselo a quien ni se entera de dónde mete los cuartos.

No albergo ninguna duda respecto de que alguno me tomó por tremendista y por apologista de lo malos que son algunos chicos en el mundo financiero.

Pese a que tenemos sobradas pruebas acerca de que en la banca un mortal tiene pocas probabilidad de hallar a un solo amigo resulta evidente si echamos un vistazo a las cuotas de mercado que dicho canal es el mayoritario en la distribución de seguros de ahorro y, muy especialmente, entre los orientados hacia la jubilación. Además los Planes de Pensiones, PPA y PIAS son productos redundantes en sus carteras.

Por tanto he de confesar que a un experto en seguros (no pecaré de falsa modestia y reconozco que lo soy) le llama poderosamente la atención que un consumidor, un confiado cliente - en resumen -  acabe depositando su confianza en un sector que ha demostrado a fuego su incapacidad para gestionar el dinero confiándole el ahorro finalista que completará su hoy incierta pensión de jubilación. Sorprende, se lo digo en serio.

Regreso, tras esta digresión, al encabezamiento de estas líneas. Mi duda de noviembre de 2010 se ha visto refrendada en las noticias de seguros de hoy. Porque una entidad de seguros española, fuertemente vinculada desde su fundación a las Cajas de Ahorros, mantiene un agujero de 200 millones de euros tras haber metido en el mismo otros 300 millones de euros en provisiones. Es decir, se le habían evaporado 500 quilitos de nada.

¿En qué? Dirá el lector.

Sencillo: en las provisiones destinadas a cubrir las pensiones futuras de sus clientes de ahorro dado que las inversiones realizadas han deteriorado profundamente la capacidad de cumplimiento de dichos compromisos.

¿Cómo? Dirá el lector.

También sencillo: esa aseguradora se garantizó la exclusividad de colocación de seguros en muchas Cajas de Ahorros. Para conseguir dicha exclusividad se dedicó a suscribir compromisos que podríamos describir según el siguiente diálogo imaginario:

  • ASEGURADOR: "Quiero que tu mediador de seguros desvíe todas las contrataciones posibles a favor de mi marca"
  • CAJA: "Vale, pero me tienes que echar un cable"
  • ASEGURADOR: "¿Cómo?"
  • CAJA: "Mira, yo te paso clientes de PPA y tu les cobras las primas de seguro. ¿Qué haces con el dinero que te pagan? ¡Tienes que comprar activos en el mercado financiero para invertir y así cubrir las provisiones con que pagarles en el futuro un interés! Así que me ayudarás comprándome ciertas cosillas que tengo que vender pero no sé a quien. De esta forma el dinero vuelve a mi mano"
  • ASEGURADOR: "¡Vale! ¿Cómo se llaman esas cosillas que voy a comprarte para mis clientes de jubilación?"
  • CAJA: " Se llaman PREFERENTES"
  • ASEGURADOR: "¡Ah, vale!"

 

Recordemos que las aportaciones a seguros de vida ahorro NO están garantizadas por el fondo de garantía de depósitos del Banco de España, ni por el Consorcio. El único elemento que sirve para garantizar estos productos de seguro son las provisiones matemáticas y es ahí, precisamente, donde esta compañía de seguros ha puesto por delante los intereses de sus acuerdos comerciales de aquellos de sus asegurados, comprometiendo su ahorro.

Me parece interesante extraer conclusiones rápidas de todo esto:

  1. Un banco NO es un experto independiente o ASESOR en materia de seguros y planes de pensiones. Es un TENDERO.
  2. un banco NO antepone el interés de su cliente a SU interés.
  3. un banco sacrificará el dinero de su cliente si con ello gana más dinero.
  4. un asegurador debe ser independiente; no puede ver condicionada su política de inversión por criterios ajenos a su misión como administrador leal del patrimonio de su cliente, el asegurado.
  5. que alguien gestione miles de millones no significa que lo haga bien; un pequeño mediador puede aportar más rentabilidad a su cliente y, o mucho me equivoco o de esto va el tema de invertir con seguridad y rentabilidad positiva.
  6. Esos acuerdos por los que una entidad concentra su producción de seguros en otra a cambio de favores (también por mayor comisión, por inyección de capital, etc) no redundan en beneficio del asegurado pues no se le ofrece lo que más le conviene sino lo que más produce al vendedor. Por eso no los considero asesores sino tenderos.

En tu mano, consumidor, está tomar la decisión.  Como siempre estuvo.

 

No son las malas hierbas las que ahogan la buena semilla, sino la negligencia del campesino.

Confucio

 

 

 

  1. #2

    broker 333

    ¿qué son las provisiones matemáticas?

    Los seguros de vida ahorro NO están garantizadas por el fondo de garantía de depósitos del Banco de España, ni por el Consorcio. ¿ y si quiebra la entidad que pasa?

    Gracias

  2. #3

    Mario Martinez

    Muy buen artículo que explica de una forma sencilla de comprender lo ocurrido con la aseguradora en cuestión.
    Un saludo.

  3. #4

    benitorius

    Estimado Carlos.
    Cuánta razón llevas. Muchas veces pienso que vivimos en una sociedad que aguanta y tolera todos los abusos de la Banca como si no fuera con ella.
    ¿Qué hace falta para que los ciudadanos vean claramente el daño que las entidades financieras han hecho, siguen haciendo y harán, con su ansia de rentabilidad ilimitada?
    Muchas gracias por tan buen articulo y explicar lo complicado con facilidad.

  4. #6

    Avante

    en respuesta a Carlos Hernández
    Ver mensaje de Carlos Hernández

    Si, pero considero que la marca afectada es indiferente. No se cita en ningún momento a las Cajas que propiciaron tal catástrofes y que son directamente responsables por emitir los títulos.
    Me preocupa la práctica y me preocupa que sea posible este modelo de distribución donde se propicia que existan intereses espúreos que escapan a la relación bilateral del contrato de seguro.
    Por ello no entro en el quien sino en el qué, que al final define un modelo de negocio muy extendido.
    Un saludo, Carlos y gracias por comentar.

  5. #7

    Avante

    en respuesta a broker 333
    Ver mensaje de broker 333

    Hola broker333,

    Imagina que pagas 100€ como prima bruta de seguro de ahorro. Para que sea un seguro y no un producto bancario debe llevar una componente de seguro de vida (mínimo, en muchos casos, pero existente); imagina que dicha prima de riesgo es de 0,10€. Imagina además que la aseguradora tiene unos gastos administrativos de 0,50€ derivados del cobro del recibo, emisión del mismo, la parte correspondiente a emisión de póliza, personal, etc. Imagina que, además, genera un 2% de comisión para el vendedor lo que implica 2€ en tal concepto.

    Así tendríamos que:

    100,00
    - 0,10
    - 0,50
    - 2,00
    -------
    97,40 € sería lo que quedaría a la prima bruta de seguro tras descontar los gastos y eso es , precisamente, la provisión matemática de balance o lo que el asegurador realmente invierte. Si hablamos de un interés garantizado dicho interés se llama técnico y no hay que confundirlo con un interés financiero dado que la rentabilidad real no se calcula sobre la prima bruta sino sobre la provisión matemática.

    Por eso es MUY importante entender que cuanto mayores son los gastos imputados peor es la rentabilidad real del producto de tal modo que un interés técnico del 3% aplicado sobre una provisión matemática elevada por tener pocos gastos puede arrojar un resultado superior a un 10% aplicado sobre una prima bruta sangrada a base de gastos.

    Es decir, no te fíes un pelo de alguien que no te ponga por escrito exactamente lo que sacarás en claro de un seguro de ahorro. Por cierto, las estimaciones están prohibidas.

    Los seguros de vida ahorro NO están garantizados por ningún fondo de garantía ni por el consorcio sino por las propias provisiones matemáticas de balance. Se llaman provisiones matemáticas "de balance" porque en el balance del asegurador DEBEN estar informadas, póliza a póliza, por separado de los fondos propios de la entidad y, por tanto, no son de la entidad sino de cada póliza. En este punto y como ventaja respecto del fondo de garantía del BdE no hay límite de 100.000€ por titular y toda buena provisión matemática está garantizada por sí misma en función de su valor liquidativo, como todo activo financiero :-)

    Lo que debe hacer quien pretenda tener un seguro de ahorro es a) confiar solo en profesionales "con pedigrí" a la hora de asesorarse - nada de cuñados, primos, o... comerciales - y b) seleccionar fuentes y productos que merezcan confianza.

    A veces me maravilla ver entidades que están en la frontera de la vida y la muerte vendiendo productos a 25 años vista ¿sobrevivirán a su cliente? Tal vez haya que entrenar más el olfato.

    Saludos,

    Carlos Lluch

  6. #10

    Javieron1

    Buenas tardes:

    Cuando todos los bancos dan como máximo el 2,25% al año ¿cómo es posible que el PIAS de Catalana que tengo contratado me garantice al año un 3,50 que fue lo que me dijeron? ¿hay trampa por algún sitio? ¿debería exigirle donde invierte el PIAS? ¿Dices además que tendría que figurar escrito el 3,50 en la poliza?

    Gracias y un saludo

  7. #11

    Ianderson

    Buenas, Solo hay que ver los accionistas de esa aseguradora, para saber a quien defenderán.

    Saludos

  8. #12

    Avante

    en respuesta a Javieron1
    Ver mensaje de Javieron1

    Hola Javieron1,

    se trata de un interés técnico, no de una tae o de un interés nominal financiero. Aplican dicho porcentaje a lo que queda de tu prima pagada (el dinero que aportas al PIAS) tras descontar los gastos comerciales (comision de quien te ha vendido el seguro, prorrata de publicidad, incentivo del comercial que controla al mediador) y los gastos administrativos de la compañía (por ejemplo, enviar un recibo al banco cuesta dinero y eso lo pagas tu).

    A la prima pagada menos gastos se le llama provisión matemática. Si lees tu contrato verás que el porcentaje que indicas se aplica sobre las provisiones matemáticas, no sobre las primas.

    Yo lo que solicitaría es que te digan cual es el interés nominal equivalente; me sorprendería que te den ese dato.

    El diccionario Mapfre de seguros dice: "la provisión matemática, que se calculará como la diferencia entre el valor actual actuarial de las obligaciones futuras del asegurador y las del tomador o, en su caso, del asegurado. La base de cálculo de esta provisión será la prima de inventario devengada en el ejercicio (véase). - La provisión de los seguros de vida en los que contractualmente se haya estipulado que el riesgo de inversión será soportado íntegramente por el tomador se determinará en función de los activos específicamente afectos o de los índices o activos que se hayan fijado como referencia para determinar el valor económico de sus derechos." Para la prima de inventario dice que es "Resulta de sumar a la prima pura o prima de riesgo el recargo por gastos de administración solamente."

    Un saludo,

    Carlos Lluch

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