Mejores planes de pensiones: los más rentables a 3, 10 y 20 años
Mejores planes de pensiones: los más rentables a 3, 10 y 20 años
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La renta variable rinde un 6,7% anual a 20 años y un 10,8% a 10 años frente al 3,4% del total de planes individuales (Inverco, junio 2026). Comparamos los planes más rentables a 3, 10 y 20 años, indexados desde el 0,38%, la fiscalidad del rescate y los riesgos reales.
Los mejores planes de pensiones a largo plazo en España son los de renta variable: rinden de media un 6,7% anual a 20 años y un 10,8% a 10 años, frente al 3,4% y el 4,8% del conjunto de planes individuales (Inverco, datos a 30 de junio de 2026). Entre los planes concretos, a 20 años destacan BBVA Plan Megatendencia Tecnología (11,01% anual), ING Direct S&P 500 (9,09%) y CaixaBank RV Internacional (8,33%); a 3 años, Okavango (26,77%) y Cobas Global (21,45%). En comisiones, los planes indexados de MyInvestor, Indexa Capital o Finizens cobran entre un 0,38% y un 0,55% total, frente al máximo legal del 1,50% de gestión más 0,20% de depósito.
El contexto ayuda a entender por qué el ahorro privado gana peso: este ejercicio ha vuelto a subir el Mecanismo de Equidad Intergeneracional (MEI) —un recargo en las cotizaciones para reforzar la “hucha de las pensiones”, ya en el 0,90% (0,75% a cargo de la empresa y 0,15% del trabajador, según la Orden PJC/297/2026 de cotización)— y la edad ordinaria de jubilación se sitúa actualmente en 66 años y 10 meses para quien no acredita 38 años y 3 meses cotizados (65 años si los supera), camino de los 67 años el próximo ejercicio.
En este contexto de más presión sobre el sistema público y más necesidad de planificar, elegir un plan de pensiones exige mirar plazo, comisiones y consistencia, no solo el dato de rentabilidad a un año. Además, sigue ganando peso una novedad práctica: ya se pueden rescatar las aportaciones con más de 10 años de antigüedad sin justificar causa, lo que añade una “ventana de liquidez” relevante para quien no quiere tener el dinero totalmente inmovilizado. A continuación comparamos los planes más destacados por rentabilidad anualizada a 3, 10 y 20 años, añadimos la referencia de los indexados de bajo coste y repasamos fiscalidad, costes, liquidez y los riesgos reales del producto.
¿Por qué el horizonte temporal lo es todo en los planes de pensiones?
Cuando pensamos en ahorrar para la jubilación el producto por excelencia es el plan de pensiones, ya que está destinado a complementar la pensión pública cuando dejemos de trabajar.
El objetivo de este ahorro es a medio y largo y por ello debemos tener ese horizonte temporal muy presente a la hora de tomar la decisión de elegir un plan de pensiones. Medio/largo plazo y ahorro finalista son dos premisas que hemos de tener claras a la hora de ahorrar para la jubilación con productos específicos de complemento de pensión pública. Por ello no podemos analizar estos productos fijándonos en sus rentabilidades a un año. Debemos valorar la rentabilidad en plazos superiores al anual. Los datos oficiales nos ofrecen información de rentabilidades de 1 año, de 3 años, de 10 años, de 15 años, de 20 años y de 25 años. Aquí mostraremos rentabilidades a 3, 10 y a 20 años.
Plazo de 3 años: si bien es corto para la comparativa lo incluimos ya que en los últimos años se han introducido en el mercado varios planes que no podemos dejar de analizar.
Plazo de 10 años: es interesante porque, desde la entrada en vigor de la ventana de liquidez, las aportaciones con 10 años de antigüedad en el plan pueden rescatarse. No es lo ideal, ni el objetivo del ahorro para la jubilación, pero esas “ventanas de liquidez” de 10 años dan un valor positivo a los planes de pensiones.
Plazo de 20 años: sería el óptimo si hablamos de ahorrar para la jubilación, la cual se produce entre los 65 y 67 años, por lo que contratar el plan entre los 45 o 47 años es una decisión cuanto menos adecuada.
Qué mirar antes de contratar un plan de pensiones
Antes de comparar rentabilidades y “los mejores planes”, conviene entender qué estamos buscando realmente cuando ahorramos para la jubilación y qué variables hacen que un plan sea más o menos interesante. La clave es que el plan de pensiones no pretende sustituir a la pensión pública, sino complementarla, y para decidir bien hay que fijarse tanto en la parte financiera (rentabilidad y comisiones) como en la fiscalidad y la liquidez. Por eso debes saber lo siguiente:
Pensión pública y necesidad de complemento: en España la tasa de sustitución media ronda el 70–80%, es decir, al jubilarte podrías cobrar aproximadamente 8 de cada 10 euros de tu salario previo. El ahorro privado ideal es el que ayuda a cubrir esa diferencia para mantener un nivel de ingresos similar.
Ventaja fiscal (el gran incentivo): los planes de pensiones permiten que las aportaciones reduzcan la base imponible, lo que funciona como “premio” por ahorrar a largo plazo.
Límites de aportación/deducción:
Planes individuales: hasta 1.500 € al año. Con constancia y planificación, puede ser suficiente para complementar la pensión pública.
Autónomos: pueden llegar hasta 5.750 €, combinando 1.500 € en plan individual y hasta 4.250 € en un plan de empleo simplificado (art. 52 y disposición adicional 16ª de la Ley 35/2006 del IRPF).
Tope relativo: la reducción nunca puede superar el 30% de los rendimientos netos del trabajo y de actividades económicas del ejercicio; el exceso se puede aplicar en los cinco ejercicios siguientes.
Planes de empleo (empresa): aunque el trabajador no suele poder elegir el plan, suelen permitir aportar más que el sistema individual. Eso sí, para acceder a los límites más altos normalmente deben aportar empresa y trabajador, y así se puede elevar el ahorro anual hasta 8.500 € adicionales (10.000 € en total sumando el plan individual), según el esquema de contribuciones que detallamos más abajo.
Comisiones: las de gestión y depósito son decisivas: a largo plazo pueden comerse una parte importante de la rentabilidad, así que conviene compararlas siempre. El Real Decreto 62/2018 fija los máximos legales: 0,85% anual de gestión en planes de renta fija, 1,30% en renta fija mixta y 1,50% en el resto (renta variable mixta, renta variable y garantizados), más un 0,20% de depósito. Un plan indexado cobra hoy entre 0,38% y 0,55% total; uno bancario tradicional suele situarse en el tope. Con 1.500 € al año durante 20 años y un 7% bruto, la diferencia entre pagar un 0,45% y un 1,70% supone unos 7.300 € menos de capital final (58.554 € frente a 51.201 €, cálculo propio).
Liquidez y rescate: aunque son productos pensados para el largo plazo, ya existe una “ventana de liquidez”: se pueden rescatar aportaciones con más de 10 años sin justificar motivo. Además, también se permite el rescate por enfermedad grave y desempleo de larga duración, y en supuestos excepcionales que se regulen.
En España, el ahorro en planes de pensiones se divide en planes individuales (los contratas tú) y planes de empleo (los promueve tu empresa). Lo importante es entender cuánto puedes aportar, cuándo puedes rescatar y cómo se están comportando en rentabilidad.
Planes individuales: cuánto aportar y cuándo se puede rescatar
En el sistema individual, el ahorrador puede aportar hasta 1.500 euros al año. Aunque la mayoría piensa en estos planes como una “hucha para la jubilación”, su finalidad va más allá: también cubren situaciones como incapacidad, fallecimiento o dependencia. Y, además, no todo el dinero queda bloqueado hasta jubilarse. Existen supuestos en los que se puede recuperar el ahorro: por enfermedad grave, por desempleo de larga duración y, cuando se regulan, por situaciones excepcionales (como ocurrió con el COVID, el volcán de La Palma o la DANA de Valencia). A esto se suma una novedad relevante: ya se pueden rescatar las aportaciones con una antigüedad de 10 años o más, lo que introduce una “ventana de liquidez” que antes no existía.
El sistema individual gestiona 101.849 millones de euros y el conjunto de fondos de pensiones (individual, empleo y asociado) alcanza los 145.107 millones, con 10.600.335 cuentas de partícipes. Aun así, en el primer semestre las prestaciones (2.325 millones) superaron a las aportaciones (1.509 millones): el ahorrador sigue sacando más dinero del que mete (Inverco, datos a 30 de junio de 2026).
A largo plazo, la rentabilidad media anual del total de planes individuales se sitúa en el 3,4% a 20 años y en el 2,4% a 26 años; en el medio plazo (10 y 15 años) las rentabilidades anuales son del 4,8% y el 4,7%, y en el último año el conjunto de planes individuales ha ganado un 12,2% (Inverco, junio 2026).
La imagen siguiente recoge las rentabilidades anuales de los planes de pensiones por modalidad (empleo e individual) y tipo de inversión con los datos del cierre del primer semestre del ejercicio anterior; justo debajo la actualizamos con la tabla de Inverco más reciente para el sistema individual. Estas rentabilidades son netas de comisiones y gastos. Es importante tener en cuenta:
Rentabilidad Anualizada: Los números no son el total ganado cada año, sino cuánto ha crecido el dinero cada año de media.
Sistema Individual: Es el promedio de todos los planes de pensiones individuales en España. Sirve como referencia general.
La Relación Riesgo/Plazo: Generalmente, a mayor riesgo (Renta Variable), mayor rentabilidad esperada, pero con más oscilaciones.
Rentabilidades anuales de los planes de pensiones
Rentabilidad media anual de los planes individuales por categoría
Rentabilidad media anual de los planes de pensiones individuales por categoría
Puesto que el ahorrador puede decidir en qué tipo de plan de pensiones del sistema individual realiza sus aportaciones es importante analizar pormenorizadamente las rentabilidades de cada uno de ellos:
Planes de pensiones individuales de Renta Fija a Corto Plazo: ofrecen rentabilidades muy bajas, especialmente en la franja de 10 a 20 años (entre 0,2% y 0,8% anual), herencia de la época de tipos de interés al 0% en Europa. A 3 años rinden un 2,5% gracias a la subida de tipos, pero a 1 año ya han bajado al 1,2% con el recorte del precio del dinero por parte del BCE.
Planes de pensiones individuales de Renta Fija a Largo Plazo: estos productos han sufrido mucho con la subida de tipos y generan apenas un 0,3% anual a 10 años. A 3 años recuperan hasta el 3,2%, aunque a 1 año se quedan en un 1,3%: siguen siendo la categoría con peor relación entre riesgo asumido y resultado.
Planes de pensiones individuales de Renta Fija Mixta y Renta Variable Mixta: son el punto medio; la Renta Variable Mixta ha funcionado mucho mejor a medio plazo, con un 8,8% anual a 3 años y un 4,6% a 5 años frente al 4,9% y el 1,8% de la Renta Fija Mixta, superando claramente a las opciones conservadoras.
Planes de pensiones individuales de Renta Variable: es donde están las ganancias más elevadas en el medio plazo. Si se analizan las rentabilidades a 3 y 5 años, 16,4% y 10,7% anual respectivamente, observamos una rentabilidad muy elevada, y a 10 años se mantiene en el 10,8%. Sin embargo, a muy largo plazo (26 años) se modera al 3,6%, lo que indica que hubo crisis fuertes en el pasado (la burbuja puntocom y la crisis financiera global) que bajaron la media: la renta variable gana, pero no en línea recta.
Planes de pensiones Garantizados: a 5 años muestran una rentabilidad negativa de -0,6% anual. Esto demuestra que "garantizado" no siempre significa "ganar dinero", sobre todo si se descuentan comisiones o inflación. A 3 años han dado un 3,9% y a 1 año un 1,9%.
La teoría del ciclo de vida aplicada a estos datos sugiere que tu estrategia de ahorro debe ir cambiando según lo hace tu horizonte temporal: cuanto más tiempo te queda para la jubilación, más riesgo puedes asumir.
Si tu horizonte es de 15 o 20 años los resultados aconsejan posicionarse en Renta Variable, ya que históricamente ha ofrecido retornos muy superiores (como ese 9,5% a 15 años o 6,7% a 20 años) necesarios para hacer crecer tu patrimonio frente a la inflación.
Si decides empezar a ahorrar cuando te queden sólo 1 o 3 años para la jubilación lo aconsejable es contratar un plan de pensiones de Renta Fija a Corto Plazo o Garantizados. Aquí renuncias a las grandes ganancias potenciales de la bolsa para evitar caídas bruscas, asegurando la liquidez con rentabilidades más estables (como el 2,5% o 3,9% anual a tres años) puesto que cuentas con poco tiempo para compensar posibles pérdidas.
También es importante valorar si el plan de pensiones te da la posibilidad de movilizar tus aportaciones de un tipo de plan a otro, y de esa manera optimizar las decisiones según se acerque la edad de jubilación. O contratar planes de pensiones que integran el ciclo de vida en su diseño, y van modificando la cartera automáticamente hacia activos más conservadores a medida que se acerca la fecha objetivo.
Planes de empleo: más capacidad de ahorro, pero con reglas
Las empresas pueden promover planes de pensiones de empleo para sus trabajadores, en los cuales tendrán que comprometerse a aportar de manera conjunta. Se puede llegar a disponer de un ahorro anual de 8.500 euros; siempre que provenga de contribuciones del empresario, o de aportaciones del trabajador por importe igual o inferior al resultado de aplicar a la respectiva contribución empresarial el coeficiente que resulte de las siguientes reglas:
Si el empresario aporta 500 euros o menos el trabajador puede aportar esa cuantía por 2,5.
Si el empresario aporta entre 500 euros y 1.500 el trabajador puede aportar 1.250 € + 0,25 por la diferencia entre la contribución empresarial y 500 €.
Si el empresario aporta más de 1.500 euros el trabajador puede aportar lo mismo que el empresario.
En la imagen 1. Puedes ver las aportaciones máximas que podría realizar un trabajador a un plan de pensiones individual y de empleo, en función de las contribuciones que haga el empresario por él.
Aportaciones máximas del trabajador en plan de pensiones individual
¿Cuáles son los mejores planes de pensiones en España?
Afirmar cual es el 'mejor plan de pensiones' es tarea prácticamente imposible; puesto que a la hora de ahorrar para la jubilación son varios los factores que hay que considerar.
La edad que se tiene en el momento de contratar el plan de pensiones es determinante, no es lo mismo decidir sobre un plan de pensiones con un horizonte de ahorro que 20 años que hacerlo si decido contratarlo a los 60 años y me quedan 5 o 7 años para la jubilación.
La edad de jubilación (puede ir desde los 60 hasta los 70 años o más) es una variable relevante como también lo es la edad en la que se quiera percibir el plan de pensiones; ya que puede o no coincidir con la edad legal de jubilación.
La cuantía de la pensión pública (la pensión mínima de jubilación con 65 años sin cónyuge a cargo es de 936,20 euros en 14 pagas, la pensión media de jubilación está en torno a 1.500 euros y la pensión máxima roza los 3.360 euros mensuales, 47.034 euros anuales, tras la revalorización general del 2,7% de este ejercicio) y por lo tanto la necesidad de complementar es otro factor a tener en cuenta.
Dado que hablamos de ahorrar la aversión al riesgo es también un aspecto básico y las comisiones y gastos son otra variable que no se puede obviar.
Si no podemos afirmar cual es el “mejor plan” si podemos ayudarte a elegir “el mejor plan para ti” mostrándote cuales han sido los planes mas rentables a diferentes plazos, así como los más baratos en términos de comisiones y gastos.
Veamos cuáles son los "mejores planes de pensiones" por categorías. Entendiendo como "mejores planes" aquellos que son interesantes de analizar y tener en cuenta, pero recuerda que esto no es una recomendación y que la elección depende de uno mismo y su situación. Las rentabilidades de las tablas siguientes proceden del informe de rentabilidades de la DGSFP con datos al cierre del primer semestre del ejercicio anterior; la columna de gastos es la que declara cada plan.
Planes del sistema individual
Los planes de pensiones individuales son los que tú contratas por tu cuenta en un banco o aseguradora y es en los que puedes tomar decisiones, pero también es donde se observan las diferencias más extremas entre ganar mucho y ganar poco.
Vamos a ofrecerte una clasificación por tipología de plan individual; según el tipo de inversión (renta variable o renta fija) y dentro de ella seleccionaremos los planes con mejores rentabilidades en 3, 10 y 20 años.
Mejores planes de pensiones de renta variable
La siguiente tabla recoge una selección de los planes de pensiones de renta variable más destacados, comparados para un horizonte de corto plazo (3 años):
Si te interesa el largo plazo, 20 años, es donde mejor se aprecia el efecto del interés compuesto y la diferencia entre apostar por una región (Europa) o por el mundo (Internacional/EE.UU.).
Detengámonos en el plazo de 20 años y veamos que ha ocurrido:
Han sido rentables, pero a la mitad de velocidad. Invertir en bolsa europea ha dado dinero, pero mucho menos que la internacional. Las rentabilidades se mueven en el rango del 4-5%, casi la mitad que sus homólogos globales.
Los datos a 20 años nos indican que el vencedor han sido los Planes de Pensiones Individuales de la Renta Variable Internacional (especialmente Tecnología y EE.UU.) ya que ha generado entre un 8% y un 11% anual. Le sigue los Planes de Pensiones Individuales de Renta Variable Europea pero con unas rentabilidades del 4,5% - 5,5%.
Mejores planes de pensiones de renta fija mixta
El plan PLANDISVA 91 P.P. (de CBNK) muestra una rentabilidad del 22,89% a 3 años y del 19,90% a 10 años. Esto no es lo usual para una categoría "Mixta" (que suele dar un 4-6%). O bien es un plan con una gestión de riesgo muy agresiva que les ha salido redonda, o invierte en activos muy específicos. Si tienes acceso a este plan, es un "tesoro", pero hay que entender por qué gana tanto para saber si el riesgo es alto.
Planes de pensiones de RF internacional
Las rentabilidades de los Planes de pensiones individuales de renta fija internacional nos muestran que el mismo plan de PSN que a 3 años daba un 3,40%, a 10 años cae al 1,14% y en el caso de ING Naranja Renta Fija Corto Plazo se queda en un 0,63% y el de CBNK en un 0,26%.
Se mueve en un rango más modesto, entre el 1,4% y 1,8% (ej. Caixa Monetario (N2810) con 1,83%). Cumple su función de "hucha" a corto plazo, pero apenas bate la inflación.
Si tu planificación es a medio plazo, 10 años, debes tener en cuenta que las rentabilidades han caído, debido a que estos planes arrastran años en los que los bonos daban el 0% o incluso negativo.
Los Planes de pensiones individuales derenta fija a corto plazo nos muestran el efecto nefasto de los tipos bajos. ElBBVA Plan Tranquilidad da un 1,02%. Es decir, el dinero apenas se ha movido en 10 años.
Si tu horizonte es el largo plazo, 20 años, debes considerar que la renta fija apenas ha cubierto la inflación. El mejor, Arquia Banca Plan Inversión (N2253), da un 2,78% anual y otros como Bankinter (BK) o March, se quedan en el 1,05% - 1,14%.
Quien mantuvo este tipo de planes durante 20 años ha conservado su dinero nominalmente, pero ha perdido poder de compra real.
¡Me interesa saber más sobre los Planes de Pensiones!
Planes de pensiones indexados de bajo coste: la referencia de comisiones
Los planes anteriores ganan por rentabilidad histórica, pero casi todos cobran entre el 1,25% y el 1,50% de gestión. Los planes de pensiones indexados (MyInvestor, Indexa Capital, Finizens) replican índices globales o el S&P 500 con comisiones totales de entre el 0,38% y el 0,55%, de tres a cuatro veces menos que el tope legal. Su historial es más corto (nacen a partir de mediados de la década pasada), así que no aparecen en los rankings a 20 años, pero a 5 años ya rinden en línea con la media de la categoría de renta variable de Inverco (10,7% anual) con menos coste. Puedes profundizar en la comparativa de planes de pensiones indexados.
Que el índice sea el mismo no significa que el resultado lo sea: el ING Direct S&P 500 y el MyInvestor Indexado S&P 500 replican el mismo índice, pero el segundo cobra 0,95 puntos menos de gestión al año. En un plan de 20 años esa diferencia se traduce en varios miles de euros, como vimos en el cálculo de comisiones. Por eso, si tu horizonte es largo y no necesitas gestión activa, el orden lógico es: primero decidir el índice o la mezcla de activos, después elegir el plan más barato que lo replique.
Planes de pensiones indexados de Indexa Capital: 0,42% total de gestión y depósito
Son los que las empresas ofrecen a sus trabajadores y estos de manera individual no pueden elegir a que plan de pensiones adscribirse. A continuación, realizamos el análisis de rentabilidades teniendo en cuenta el horizonte temporal de 3 años y de 10 años.
Mejores planes de pensiones de empleo a corto plazo (3 años)
En este periodo reciente, marcado por la recuperación y la volatilidad, vemos una enorme dispersión. Mientras algunos planes aprovechan la gestión activa, otros han sufrido pérdidas severas.
Planes de pensiones de empleo de Renta Variable Internacional: el líder indiscutible es el Cobas Empleo 100, con una rentabilidad del 13,90%. Le siguen el Galileo España (8,63%) y el PPE Thermo Fisher (8,45%). La gestión de valor (Cobas) y la exposición internacional han sido la clave para obtener rendimientos de doble dígito.
Planes de pensiones de empleo de Renta Variable Mixta Internacional: destaca el Plan de la Empresa General Valenciana del Agua con un 5,94%, seguido muy de cerca por el Plan de Unilever España con un 5,31%.
Planes de pensiones de empleo de Renta Fija Mixta Euro: el Plan de Gallina Blanca Fabricación ofrece un sólido 5,55%, un dato excelente para un perfil conservador-moderado.
Planes de pensiones de empleo de Renta Fija: el plan MET 1E Empleados Metlife (Dunas Capital) ha logrado un 4,92% en Renta Fija Euro, una cifra muy superior a la media del mercado en este activo, superando a planes de renta variable mixta de otras gestoras.
Mejores planes de pensiones a medio plazo (10 años)
A una década vista, se observa que la consistencia de los grandes planes corporativos (multinacionales) bate a la mayoría de planes sectoriales o locales.
Planes de pensiones de empleo de Renta Variable Mixta Internacional: Los planes mixtos de empleo han batido a los de renta variable pura.
La mayor rentabilidad a 10 años la obtiene el Plan de Pensiones Unilever España, gestionado por Bansadell, con un 7,29% anualizado. Es un rendimiento extraordinario para un plan de empresa sostenido durante 10 años.
El segundo puesto es para el Plan Nike Retail, con un 4,83%.
Planes de pensiones de empleo de Renta Fija Mixta Euro: Destaca el Plan de Empleados de Finanzauto con un 4,49%.
Planes de pensiones de empleo deRenta Variable Internacional: A diferencia de los planes individuales (que vimos en la otra tabla con rendimientos del 13-16%), los planes de empleo en esta categoría muestran resultados más modestos en este documento:
Galileo España se queda en un 3,86% y Grupo AFI en un 2,96%. Esto sugiere que los planes de empleo en esta lista han sido mucho más conservadores o defensivos que sus equivalentes individuales.
Planes de pensiones de empleo de Renta Fija La década de tipos cero ha dejado huella: el mejor en Renta Fija Euro es el de Metlife (Dunas) con solo un 1,49%; y el el plan de Pollensa vuelve a aparecer en negativo con un -11,19% a 10 años, confirmando que su mala racha es estructural y no coyuntural.
El plan de Unilever España (gestionado por Bansadell) es el ejemplo a seguir rindiendo un 7,29% anual a 10 años.
Para quien busque rentabilidad ahora mismo, Cobas Pensiones (en el plan Cobas Empleo 100) está marcando la diferencia a 3 años con casi un 14%.
Cómo elegir un plan de pensiones
¿En qué fijarte al escoger tu plan de pensiones? La rentabilidad es uno de los parámetros para escoger un plan de pensiones, pero no el único, y mucho menos si nos enfocamos exclusivamente en el corto plazo.
¿Qué debes evaluar para encontrar el mejor plan para ti?
Qué plan se ajusta a tus necesidades. Esto pasa por tener claro tu perfil como inversor. A partir de ahí podrás elegir la categoría más adecuada para ti y también si te interesa un plan indexado o uno de gestión activa.
Las comisiones que cobra el plan. En una inversión a largo plazo, las comisiones tienen un impacto brutal en el rendimiento final.
Los principales ratios de indicadores del plan. Al igual que lo harías para contratar un fondo.
A partir de ahí, recuerda que es necesario realizar una gestión de tu plan de pensiones y cambiarlo cuando sea necesario para adaptarlo a tus circunstancias vitales. Hay que elegir la clase del plan en función del tiempo que falta hasta el rescate, reduciendo así el riesgo. A mayor plazo, es aconsejable disponer de un mayor porcentaje de renta variable.
De hecho, es más que recomendable contratar varios planes de pensiones, para conseguir una mayor diversificación tanto en activos como con los gestores.
Al buscar tu plan de pensiones recuerda que muchas entidades ofrecen bonificaciones por traspasar el plan que puedes aprovechar para conseguir una rentabilidad extra. Eso sí, ten cuidado porque suelen incluir periodos de permanencia y la obligación de contratar planes que pueden no estar entre los mejores.
Con la legislación vigente (Real Decreto 62/2018, que modificó el Reglamento de planes y fondos de pensiones), es posible rescatar las aportaciones que tengan al menos 10 años de antigüedad sin necesidad de que se produzca alguna de las contingencias habituales que establecía la ley:
Jubilación (la más habitual)
Dependencia severa
Incapacidad laboral permanente
Enfermedad grave
Desempleo de larga duración
Fallecimiento del titular. Los herederos pasan a convertirse en los beneficiarios.
Hasta la entrada en vigor de la ventana de liquidez, el rescate de un plan de pensiones sólo era posible en estos casos específicos. Ahora la regla es sencilla: cada aportación (y sus rendimientos) se libera cuando cumple 10 años; las aportaciones anteriores a la reforma se liberaron en bloque en el primer ejercicio de aplicación y, desde entonces, cada año se desbloquea la anualidad correspondiente. Un detalle que la comunidad de Rankia ha comprobado en la práctica: el traspaso entre planes conserva la antigüedad de las aportaciones, así que cambiar a un plan más barato no reinicia el reloj de los 10 años.
De esta manera, los planes de pensiones se flexibilizan y permiten a los beneficiarios acceder a sus ahorros cuando lo necesiten. Puede servir como un incentivo a su contratación, sobre todo para los más jóvenes. Eso sí, rescatar antes de la jubilación tributa igual que después: como rendimiento del trabajo, sumado al salario del año, con lo que el tipo marginal puede ser muy superior al que se aplicaría ya jubilado.
Esquema del rescate de un plan de pensiones
En este vídeo del canal de Rankia se explica cómo planificar el rescate para no pagar de más:
¿Cómo tributan en Hacienda los planes de pensiones?
Cuando se decide retirar un plan de pensiones, la cantidad obtenida se clasifica como rendimientos del trabajo para Hacienda. Por lo tanto, se aplican los tramos progresivos del IRPF, donde la tasa impositiva aumenta a medida que incrementa la base imponible.
En el momento de deshacer el plan que has contratado, tener en cuenta la fiscalidad de los planes de pensiones es fundamental, y es necesario considerar que la normativa establece tres métodos distintos para llevar a cabo el rescate. Es esencial familiarizarse con estas opciones para determinar cuál se ajusta mejor a tu situación particular.
Rescate en forma de capital: Esto implica recibir la totalidad del monto acumulado en un solo pago. En este escenario, el importe total rescatado se incluye en la declaración del impuesto correspondiente al ejercicio fiscal en que se realiza el cobro, lo que incrementa la base imponible.
No obstante, para las aportaciones efectuadas antes del 31 de diciembre de 2006, es posible aplicar una deducción del 40% sobre el capital rescatado, de manera que únicamente se grava el 60% de dichas aportaciones.
Rescate en forma de renta: Consiste en recibir las aportaciones realizadas mediante pagos periódicos. De este modo, es factible distribuir el aumento de la base imponible a lo largo de varios ejercicios fiscales, lo que puede ser beneficioso para complementar la pensión de jubilación pública.
Rescate mixto: implica combinar las dos modalidades anteriores. Es decir, una parte del ahorro acumulado se percibe en un único pago de capital, mientras que el resto se recibe a través de rentas periódicas.
Elegir la modalidad adecuada dependerá de tus necesidades financieras y de tu situación personal en el momento del rescate del plan de pensiones.
Ejemplo: cuánto cambia la factura fiscal según cómo rescates
Supongamos un jubilado con una pensión pública de 24.000 € anuales y 30.000 € acumulados en su plan (escala general estatal más autonómica de referencia; el tipo exacto varía por comunidad autónoma):
Rescate en forma de capital, todo en un año: la base pasa de 24.000 a 54.000 €; los 30.000 € tributan entre el 30% y el 37% y la cuota adicional es de unos 10.316 € (34,4% efectivo).
Rescate en forma de renta, 6.000 € al año durante 5 años: cada anualidad tributa al 30%; la cuota adicional total es de 9.000 €. El ahorro frente al rescate en capital es de 1.316 €, y sería mayor cuanto más alta fuese la base o más años se repartiese el cobro.
En la fase de aportación, esos mismos tramos juegan a favor: 1.500 € aportados por un trabajador con un marginal del 37% suponen 555 € menos de IRPF ese año (450 € si el marginal es del 30%). El plan compensa fiscalmente cuando el marginal al aportar es superior al marginal al rescatar.
Ventajas e inconvenientes de invertir en planes de pensiones
Los planes de pensiones son un producto muy particular por sus propias características. Es importante que las tengas claras antes de invertir en ellos.
Sus principales ventajas e inconvenientes son:
Pros
✅ Posibilidad de deducir las aportaciones anuales en la base imponible del IRPF
✅ Doble rentabilidad:Por el rendimiento del plan y por el rendimiento fiscal.
✅ Liquidez limitada: ventaja para quienes tienen problemas para ahorrar y así no gastar ese capital.
✅ Traspasos entre planes sin coste e ilimitados
✅ Posibilidad de elegir el beneficiario en caso de fallecimiento
Contras
❌Fiscalidad compleja en el rescate: si no haces bien los cálculos, Hacienda puede quedarse con más del 40% de tus ahorros.
❌Liquidez limitada: activo poco líquido, tienes que cumplir alguno de los requisitos para el rescate o esperar 10 años.
❌Riesgo regulatorio:pueden modificar el importe máximo a invertir y deshacer la posibilidad de rescatar el plan a los 10 años.
Riesgos y contras reales de los planes de pensiones
La lista de pros y contras anterior resume el producto; aquí detallamos cuándo un plan de pensiones sale mal, con cifras:
Iliquidez real: salvo contingencia o ventana de 10 años, el dinero no está disponible. Quien aportó el año pasado no podrá tocar esa anualidad hasta dentro de una década, aunque necesite el dinero para una vivienda o un negocio. La comunidad de Rankia recuerda además el riesgo regulatorio: el legislador ya ha cambiado el límite de aportación de 8.000 € a 2.000 € y después a 1.500 € en pocos ejercicios, y podría revisar la ventana de liquidez.
Tributación como renta del trabajo: un fondo de inversión tributa en la base del ahorro (del 19% al 30%); el plan tributa todo el rescate, capital aportado incluido, en la base general (hasta el 47% estatal más autonómico). Si tu marginal al jubilarte es igual o superior al que tenías al aportar, la ventaja fiscal desaparece o se vuelve negativa. Es la situación típica de quien acumula pensión máxima más alquileres u otros rendimientos.
Comisiones al tope legal: el 1,50% + 0,20% máximo sigue siendo la norma en muchos planes bancarios. Con un 7% bruto, esa comisión se lleva alrededor del 24% de la rentabilidad cada año; a 20 años el capital final es un 12,6% inferior al de un plan al 0,45% (cálculo propio con 1.500 €/año).
"Garantizado" no es sinónimo de ganar: los garantizados rinden un -0,6% anual a 5 años y un 1,2% a 10 años (Inverco, junio 2026): la garantía cubre el nominal al vencimiento, no la inflación, y salir antes de plazo suele implicar penalización.
Rentabilidad histórica pobre en agregado: el total de planes individuales rinde un 2,4% anual a 26 años, por debajo de la inflación media del periodo. El ahorrador que eligió renta fija o garantizados perdió poder adquisitivo; solo la renta variable (3,6% a 26 años, 6,7% a 20) batió a los precios.
Bonificaciones por traspaso con letra pequeña: los regalos del 3-5% suelen exigir permanencias de 5 a 8 años y planes con comisiones máximas; el coste de la comisión extra supera con frecuencia la bonificación.
Perspectiva de la comunidad Rankia
Los planes de pensiones se debaten a diario en el foro de fondos de inversión y planes de pensiones de Rankia. Tres temas dominan las conversaciones: el traspaso desde planes bancarios caros hacia indexados (el hilo ¿Qué opináis de los planes de pensiones indexados de MyInvestor? acumula cuatro páginas comparando costes con Indexa y discutiendo la composición de los planes), la mecánica de la ventana de liquidez (qué anualidad se libera cada año y si el traspaso conserva la antigüedad) y la fiscalidad del rescate, donde los usuarios más veteranos insisten en repartir el cobro en varios ejercicios y en aplicar la reducción del 40% solo a las aportaciones anteriores a la reforma fiscal.
Sobre la ventana de liquidez, uno de los foreros más activos en planes de pensiones lo resumía así cuando se aclaraban las dudas antes de su entrada en vigor:
"Así es. Las aportaciones echas en 2018 las podrás retirar en 2028 si lo deseas. Obviamente, pasando por el fisco, contabilizando lo rescatado como rendimientos del trabajo." — @pvila314 (foro de bancos y cajas de Rankia, septiembre 2024)
El patrón que se repite en el foro es revelador: quien pregunta suele tener el plan en su banco desde hace 10 o 15 años, descubre la comisión al comparar y, tras el traspaso, su segunda duda es fiscal, no financiera. Aprendizaje para el lector: primero comisiones, después horizonte y, antes de rescatar, una simulación de IRPF. Otro hilo útil para dar el paso es Traspaso de planes de pensiones, donde se detalla que la antigüedad fiscal de las aportaciones se conserva al cambiar de entidad y que la reducción del 40% solo puede aplicarse una vez por plan.
¿Compensa invertir en planes de pensiones?
Como punto final, hay que intentar resolver la pregunta del millón.
¿Es rentable invertir en planes de pensiones? ¿Compensa hacerlo? Vaya por delante que no hay una respuesta universal, pero sí una forma de averiguarlo en tu caso.
Los planes de pensiones son una alternativa más para hacer crecer tu patrimonio y planificar tu jubilación. Su principal ventaja es la posibilidad de obtener un rendimiento fiscal adicional gracias a las deducciones en el IRPF por el capital que aportas.
Esta ventaja se calcula por la diferencia entre tu tipo marginal en el IRPF en el momento de realizar las aportaciones (el tipo máximo que pagarás) y el tipo marginal al recuperar el dinero (cuando te jubiles, normalmente). Si ahora pagas un tipo más alto que al jubilarte y rescatas el plan de forma adecuada, tendrás un rendimiento extra.
Nuestra conclusión, con los datos anteriores en la mano:
Compensa si tu tipo marginal actual es del 37% o superior, tienes un horizonte de más de 10 años y eliges un plan de renta variable o mixto con comisiones por debajo del 0,60%. El ahorro fiscal inmediato (hasta 555 € al año por 1.500 € aportados) más la rentabilidad histórica de la categoría (10,8% anual a 10 años) hacen difícil encontrar un producto de largo plazo mejor tratado.
Compensa a medias si tu marginal es del 30% o inferior: el ahorro fiscal es menor y el rescate tributará probablemente a un tipo similar. Aporta solo lo que te reduzca tramo y complementa con fondos indexados, que mantienen la liquidez y tributan al 19-23%.
No compensa si te quedan menos de 5 años para la jubilación y acabas de empezar (poco tiempo para que la ventaja fiscal y el interés compuesto actúen), si prevés un marginal alto al rescatar o si tu única opción es un plan garantizado o de renta fija a comisiones máximas.
Planes indexados de MyInvestor: desde 10 € y 0,38% de comisiones totales
Preguntas frecuentes sobre los mejores planes de pensiones
¿Cuál es el plan de pensiones más rentable a 20 años?
Entre los planes individuales, el BBVA Plan Megatendencia Tecnología (N1793) lidera con un 11,01% anualizado a 20 años, seguido del ING Direct S&P 500 (9,09%) y el CaixaBank RV Internacional (8,33%), según el informe de rentabilidades de la DGSFP. Como categoría, la renta variable rinde un 6,7% anual a 20 años frente al 3,4% del total de planes (Inverco, junio 2026). Ninguno de los tres es el más barato: la rentabilidad pasada no descuenta que un indexado equivalente cobre menos de la mitad de comisión.
¿Cuánto se puede aportar a un plan de pensiones cada año?
El límite general con derecho a reducción en el IRPF es de 1.500 € anuales en planes individuales. Se amplía hasta 8.500 € más vía planes de empleo (contribuciones de la empresa más aportaciones del trabajador según coeficientes) y hasta 4.250 € más para autónomos en planes de empleo simplificados. En todo caso, la reducción no puede superar el 30% de los rendimientos netos del trabajo y de actividades económicas (Ley 35/2006 del IRPF).
¿Cuándo se puede rescatar un plan de pensiones?
En la jubilación, y antes por incapacidad, dependencia, fallecimiento, enfermedad grave o desempleo de larga duración. Además, cualquier aportación con 10 años de antigüedad puede rescatarse libremente (Real Decreto 62/2018), y el traspaso entre planes no reinicia ese plazo. El rescate tributa siempre como rendimiento del trabajo en el IRPF, sea antes o después de jubilarse.
¿Es mejor un plan de pensiones o un fondo de inversión indexado?
El plan gana en la fase de aportación (reduce la base imponible) y pierde en liquidez y en la fiscalidad del rescate (base general, hasta el 47%, frente al 19-30% de la base del ahorro del fondo). El fondo indexado es más flexible y también permite traspasos sin tributar. La combinación habitual entre los usuarios de Rankia es aportar al plan hasta donde reduce tramo (máximo 1.500 €) y destinar el resto del ahorro a fondos indexados.
¿Se pierde la antigüedad al traspasar un plan de pensiones?
No. El traspaso entre planes de pensiones es gratuito, ilimitado, no tributa y conserva la fecha de cada aportación, tanto a efectos de la ventana de liquidez de 10 años como de la reducción del 40% aplicable a las aportaciones anteriores a la reforma fiscal de mediados de la década de 2000. Lo único que conviene vigilar son las permanencias asociadas a las bonificaciones por traspaso.
Este artículo tiene carácter exclusivamente informativo y educativo. No constituye asesoramiento financiero ni fiscal ni una recomendación de contratación. Las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rankia puede percibir una compensación de algunas de las entidades mencionadas, lo que no condiciona el análisis. Antes de contratar o rescatar un plan de pensiones, consulta la documentación oficial del producto y, si lo necesitas, a un asesor registrado.
Indexado y a dormir, ningun PP de banco ha superado al benchmark...eso si no está en negativo.
en respuesta a
Astofa
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#28
12/12/24 20:44
hola! te recomiendo el Myinvestor S&P500, como todos los indexados al S&P500 lleva una rentabilidad del 30% (o superior) en lo que llevamos de año, pero lo bueno son sus comisiones, que son reducidas (0,49%)
en respuesta a
gonzalo3
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#27
12/12/24 17:20
Hola, Yo tengo un plan de pensiones de empresa en el BBVA, es poco dinero y no me da apenas rentabilidad.Como ya lleva 10 años he visto que se puede sacar, aunque sólo veo problemas y la única alternativa es cambiarlo a otro plan de pensiones. ¿Cual me aconsejáis? El del SP500 suena bien, pero no sé en que neobanco hacerlo. GRacias
#26
29/11/24 17:54
[Disclaimer] Siento si este hilo no es el lugar adecuado para postear este mensaje, pero no he encontrado como crear un nuevo hilo en el foro de pensiones.
Hola,
He trabajado unos meses para una agencia de la Unión Europea. En su plan de Pensiones de los estados miembros, no generas derecho a Pensión hasta q hayas estado 10 años de servicio con ellos. No es mi caso, por tanto tengo q trasladar lo q hay en mi bolsa de Pensiones a un plan privado, pero la comisión Europea exige unas condiciones que el nuevo plan debe cumplir.
Las condiciones que exige el texto legal en inglés son estas: (i) the capital will not be repaid;
(Es decir no se puede reembolsar de una vez, sino como annuities, una vez se haya alcanzado la edad de jubilación, siguiente punto.) (ii) a monthly income (*) will be paid from age 60 at the earliest, and age 66 at the latest;
Esto creo q se suele llamar annuities en inglés, creo q renta vitalicia en español. (iii) provisions (**) are included for reversion or survivors’ pensions, (*) lifelong payment (**) not 0% ;
Disposiciones para herederos (en caso de fallecimiento). (iv) transfer to another insurance company or other fund will be authorised only if such fund fulfils the conditions laid down in points (i), (ii) and (iii). Si se transfiere a otro plan, el nuevo plan tiene q garantizar los requisito previos.
Desde punto de vista de la gestión, este MPP Equilibrado, invierte 50% en renta fija, 50% en renta variable. Tienen otros planes o modos de gestión, como el Audaz (uno en USD u otro Global) q invierte hasta el 100% en renta variable, al q podría pasar más adelante. La comisión de gestión q cobran es 1,5% anual, y la de depósito del 0,20%.
Las veo altas, y más viniendo desde los fondos de inversión de MyInvestor de gestión pasiva o indexados, pero claro, esto es un plan de pensiones, q suele tener comisiones más altas ...
Hasta donde he podido averiguar, no tengo mucho donde elegir. El listado q me proporciona la Comisión Europea, muestra sólo AXA en España y en algunos otros países muestra Allianz. En Holanda, q es digamos q mi segundo país, por años de residencia y vinculaciones familiares, no parece q haya ninguna entidad. En Alemania o Italia hay varias opciones, pero como en otros países sólo es contratable si eres residente fiscal en ese país. Veo tb uno en Luxemburgo, contratable por no residentes, pero supongo q las comisiones de gestión serán más altas (mi experiencia pasada con productos en Luxemburgo las recuerdo como de comisiones más altas)... y luego veo cosas muy exóticas, con nombre de entidad tb exótico, en la Isla de Man, q ni me planteo.
La cuestión para este foro es: Conocéis algún otro plan de pensiones q reúna estos requisitos q exige la comisiones Europea para permitir los traspasos de los derechos pensionables?
Este es el listado que proporciona la Comisión Europea:
Application of Article 12(1)(b) of Annex VIII to the Staff Regulations of Officials of the European Union (Transfer of the actuarial equivalent of pension rights)
List, by Member State (location of head office), of private pension organisations having replied to an invitation1 to make themselves known to the Commission (with the contact email address and conditions of residence of the former agent)
Como comenta Gonzalo, un plan de pensiones indexado es una muy buena alternativa, bajas comisiones y rentabilidades bastante interesantes.
En mi caso, llevo 4 años con el plan de Indexa Más Rentabilidad Acciones y me está rentando un 6%, que no está nada mal y las comisiones son muy bajas.
en respuesta a
Reddoor24h
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#22
06/10/23 18:10
Hola Si entiendes mucho y no te quieres complicar la vida, mi consejo es que abras un Plan de Pensiones indexado al SP500. Puede ser que tengas periodos que baje, pero en el horizonte temporal de 20 años que te quedan para jubilarte, lo normal es que suba un 7-8% anual de media. Eso si, antes de abrirlo consulta las comisiones, los bancos tradicionales suelen tener comisiones altas, es mejor banca on-line o robo advisors
#21
06/10/23 16:10
Hola,
Soy autónomo societario. Tengo un restaurante y 45 años. Estoy pensando en hacerme un plan de pensiones pero la verdad no tengo ni idea de donde empezar. Mis ingresos suelen ser variables de manera que creo que lo mejor sería algo mixto. Agradecería alguna indicación.
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