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Esto, con un poquito peor ortografía, es lo que me contestaba un forero cuando yo, a alguien que quería empezar en bolsa y no sabía si invertir a largo plazo o ir haciendo trading, le había contestado:

Yo reservaría 10.000 en depósitos, Cuenta Naranja y similares, y el resto lo invertiría buscando una buena rentabilidad (preferentes o bolsa).
Y desde luego, no para operar a corto plazo (que el que gana es tu broker, no tú), sino para comprar y olvidarte. Las telefónicas que tienes son una buena opción, también puedes apostar por el petróleo (Repsol, Técnicas Reunidas), las eléctricas, BME, las teles (que están muy castigadas), o multinacionales muy seguras como Coca Cola, Nestle, Procter & Gamble o Johnson & Johnson...

 

Y me temo que así es como piensa mucha gente, incluidos profesionales de la inversión... así que va siendo hora de desterrar estos falsos mitos.

¿Cómo que es una barbaridad invertir en preferentes? ¡Lo que es una barbaridad es comprar las preferentes al 100%, que es lo que le ha pasado a los "afectados"!!! Pero las preferentes son menos peligrosas que las acciones, de todas todas... y a las pruebas me remito: Las acciones de Santander han caído de 14 a 6 (-57%), mientras sus preferentes han caído un 30%; las acciones de Endesa han caído de 32 a 16 (-50%), mientras sus preferentes han caído un 20%; las acciones de RBoS han caído de 700 a 26 (-96%), mientras sus preferentes han caído un 48%... ¿seguimos? Y sí, otras han caído más... pero también muchas han recibido ofertas de canje con una pérdida mínima, o incluso han sido amortizadas al 100%!! Pero no sólo las acciones... de hecho, la mayoría de los que compraron un piso en 2007 (la inversión segura por excelencia en España), habrán perdido más que si hubieran comprado preferentes!!

El problema no es el producto, sino el precio que se paga... ¿qué es un producto seguro? ¿el oro? ¿los bonos americanos? Vaya... a Warren Buffet le parecen peligrosísimos!! Claro, le parecen peligrosos porque están a un precio donde vas a pérdida segura... dale a Buffet bonos con un cupón del 10%, estando la inflación razonablemente contenida, y verás como los compra a manos llenas!!

Así que, resumiendo, lo que en realidad manda es la ley de la oferta y la demanda: cuando muchos quieren vender algo, ese algo cae de precio, a niveles por debajo de lo que podría entenderse como "su valor justo", dando una buena oportunidad de compra... que es justo la situación en que se encuentran hoy las preferentes!! Por el contrario, cuando algo está en una situación de fuerte demanda, como hoy el oro o los bonos americanos... pues el que quiera comprarlo, obviamente lo tendrá que pagar caro!! O dicho de otro modo: si el taxista te habla de bolsa, vende; y si te dedican argumentaciones tan elaboradas como "preferentes estas loco, perdona pero es una barbaridad es un riesgo para alguien que no conoce este juego", pues... eso.

Eso sí, las preferentes tienen sus riesgos; especialmente por la poca liquidez que tienen la mayoría de emisiones, lo que las hace aptas sólo para inversores de largo plazo DE VERDAD. Y al igual que hay acciones de riesgo como SOS y otras más conservadoras como BME o REE, tampoco es lo mismo una emisión de Fenosa o Endesa, aptas para casi cualquiera, que una emisión de Bankia o Novacaixagalicia (que por cierto yo acabo de comprar), cuya rentabilidad por cupón (alrededor del 14%) al precio actual (poco más del 50%) ya nos avisa del riesgo... aunque de nuevo, entre acciones de Bankia o preferentes de Bankia, sin duda el peligro de las preferentes es muchíííísimo menor que el de las acciones.

s2

  1. en respuesta a Pietro
    #126
    26/04/13 07:26

    s2Antes que nada, perdón por la demora; se me traspapeló tu comentario...

    Todo en la vida tiene dos caras, y si bien es cierto que si necesitas con urgencia el dinero vas a perder una parte, no es menos cierto que si no lo necesitas puedes quedártelas e ir cobrando unos intereses bastante superiores a los que te daría un depósito... hasta que las amorticen, que no debe faltar tampoco demasiado, pues estas empresas lo normal será que puedan financiarse más barato que lo que es un euribor + 4...

    s2

  2. en respuesta a Fernan2
    #125
    03/04/13 13:03

    Hola Fernan2, agradezco tu opinión reconocedora respecto al tipo de interés. El entramado de las preferentes bancarias, sin embargo, ha hecho que sufran las emitidas por empresas más solventes como "aparentemente" son Repsol, Telefónica y similares. Digo sufran, porqué como en mi caso, necesitando liquidez inmediata, no parece factible que yo pueda venderlas por el valor nominal (1000 euros), así al menos asegura el BBVA, entidad que, por cierto, me metió las preferentes como producto de alta rentabilidad, con capital garantizado y disponible en cada momento. Tengo 72 años y entenderás que mi temor se funda en la imposibilidad de rescatar mis 30.000 euros íntegros a corto plazo o antes en caso de necesidad médica, como suele ocurrir a esas edades máxime sufriendo varias enfermedades crónicas. Para ello he venido guardando ese dinero y, por tanto, me siento pillado por la citada entidad como muchos otros que ahora reclaman su dinero y liquidez inmediata. Vaya! no pensaba relatar una parte de mi vida, disculpa. Un saludo.

  3. en respuesta a Pietro
    #124
    03/04/13 08:02

    Yo creo que con el interés que pagan se pueden mantener en cartera tranquilamente... ahora, si quieres hacer caja, lo mismo puedes esperar a la noticia (y entonces decidir si te conviene vender o ir al canje y vender los bonos, aunque habrá poca diferencia) o no arriesgarte a que finalmente no haya canje y vender ya.

    s2

  4. en respuesta a Fernan2
    #123
    02/04/13 10:59

    Preferentes REPSOL. Recientemente hubo noticia sobre una posible conversión en bonos con un plazo de amortización de 10 años y un tipo de interés anual en torno al 3%. Que opinas Fernan2. ¿Que recomendarías a los que tienen esas preferentes si lo que pretenden es liquidez? Un saludo.

  5. en respuesta a geseme
    #122
    20/08/12 20:41

    Me parece una buena cartera; pero no tardes mucho, que los precios ya están subiendo...

    Solo una cosilla: en mi opinión, el nivel de riesgo de las Caixa está más cercano al de Fenosa & cía, razonablemente seguras, que al de las gallegas, donde el peligro es muy real.

    s2

  6. en respuesta a Fernan2
    #121
    20/08/12 17:51

    Hola Fernan2, estoy meditando comprar y por este orden, preferentes de Fenosa, Repsol, Telefonica, La Caixa y Caixa Galicia (las dos últimas con un claro fin especulador), en las tres primeras un 25% del total a cada una de ellas y las dos últimas el restante, no es que quiera hacerme rico, pero sin riesgo.. ya se sabe, la rentabilidad es otra, asumiendo que el dinero no me hace falta ni lo va a hacer en un largo tiempo (10 años) y donde me puedo estar metiendo. s2.

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