Cartera americana para el II semestre 2026.

Mi amigo americano me ha enviado su cartera para el II semestre 2026 que he introducido en la herramienta MY portfolio.

Le sigo desde hace tiempo , y sé que es un inversor growth por naturaleza y que sus rentabilidades son muy buenas , pero la volatilidad de sus carteras no le van a la zaga.

ANTECEDENTES.

De hecho la rentabilidad de su cartera del primer semestre  con fuerte peso en   semiconductores ha sido la siguiente.

Hoy está en el  49% después de la crisis de semiconductores de estas semanas.

LA CARTERA PARA EL II SEMESTRE

La cartera del II semestre la pueden ver aquí.

El análisis de la herramienta de MY portfolio nos dice:

 

Esta cartera es una apuesta agresiva y concentrada en el sector tecnológico, que representa más de la mitad del valor total con seis participaciones de aproximadamente el 10% cada una. La distribución es casi equitativa entre los diez títulos, lo que minimiza la dependencia de un solo nombre pero amplifica la exposición al riesgo sectorial. No se dispone de datos de rentabilidad, pero la alta concentración en tecnología y servicios financieros sugiere una volatilidad potencialmente elevada. El riesgo visible incluye una falta de diversificación geográfica (todas las empresas son estadounidenses) y la exposición a empresas de mediana y pequeña capitalización, que pueden ser más sensibles a cambios en el ciclo económico. "

Una de las mayores posiciones es Credo de la que la IA de MY portfolio nos dice:

"Credo Technology Group Holding Ltd diseña y vende soluciones de conectividad de alta velocidad para Ethernet óptico y eléctrico, incluyendo circuitos integrados, cables activos y chiplets SerDes. Sus ingresos provienen principalmente de Estados Unidos (57,5%) y Hong Kong (28,3%), con presencia también en China, Taiwán y otros mercados. La compañía licencia además propiedad intelectual de SerDes.

Credo está en una fase de crecimiento excepcional impulsada por la demanda de infraestructura de datos: los ingresos crecieron un 205,7% y el BPA un 754,8% en el último ejercicio. Los márgenes son sólidos (margen bruto 68%, margen neto 35,4%) y la empresa mantiene una posición de caja neta, con una deuda neta/EBITDA de -2,24 veces. Sin embargo, las métricas de valoración actuales son extremas: el PER es de 103,8 veces, muy por encima del sector (49,0) y la industria (46,2), y el EV/EBITDA alcanza 94,8 veces. La valoración depende críticamente de que el crecimiento se mantenga; el modelo DCF arroja un valor intrínseco negativo, lo que refleja la alta sensibilidad a supuestos. La relación PEG de 0,14 sugiere que, si el BPA estimado para 2027 (6,1 USD) se materializa, la expansión múltiple podría justificarse, pero el beta de 3,2 y la alta concentración de ingresos en pocos mercados añaden riesgo. "


Le he comentado los riesgos de su cartera a mi amigo y en particular lo de esta empresa. Su respuesta es la siguiente:

 Revisiones al alza de los analistas, buen momentum,mejor comportamiento que sus pares, tasa de crecimiento del beneficio del 40%,frente al 15% del sector y tasa decrecimiento del ROE del 302%..   Descuento del PEG respecto al sector del 32%

De la teoría a la práctica.

¿ Cómo voy a construir my portfolio real con estos datos?:

En primer lugar para no alterar mi perfil de riesgo global voy a reducir mis otras acciones de sectores  semejante y beta tan alta, así como pasar parte de mis inversiones de índices a valores con rentabilidad  por dividendo.

Empezaré por las acciones que tienen menos volatilidad  esperando una caída más pronunciada que la vivida hasta ahora para comprar las acciones más volatiles.

También empezaré por las acciones que conozco mejor ,mientras estudio  las menos conocidas. 

Dado el límite global de mi cartera 10.000 euros ,1000 por acción ,intentaré ser menos agresivos en aquellas acciones que por su cotización , pueda comprar menor número de acciones.

Intentaré compensar la cartera manteniendo la composición sectorial muy parecida a la de mi amigo en todo momento.

¿Alguna idea más'? ¿Batirá mi amigo al SP500?.¿Qué diferencia me sacará a mi estrategia?.

Para ganar dinero en nuestras inversiones, hay que permanecer en ellas y no ser tirado por el mercado y esto depende de cada uno de nosotros.