Fernan2 ha publicado un artículo sobre planes de pensiones ("Planes de pensiones: Buenos para casi nadie"), y por lo que parece... no es muy partidario de los mismos. Como mi opinión es diferente a la suya, quiero matizar algunas de sus consideraciones que paso a resumir, aunque les recomiendo que lean todo el artículo en versión original: Mis observaciones a sus premisas.
Premisa 1: La reinversión de los impuestos diferidos aporta rentabilidad extra
Sin duda, punto a favor de los planes de pensiones...
Si reinvertimos el ahorro fiscal en el mismo plan de pensiones en lugar de en otro fondo, el efecto multiplicador se dispara y es mayor que en el ejemplo.
Premisa 2: Nos evita pagar un tipo marginal elevado ahora
Si tu sueldo actual es mediano, o bajo, ya no te salen los números.
Interesa un plan de pensiones siempre que la iliquidez del mismo se vea compensada por la diferencia entre el tipo marginal actual y el del rescate.
Si lo rescatas cuando estás inválido, enfermedad grave, parado de larga duración o se lo dejas a varios herederos, el tipo marginal será menor del que piensas cuando cobres la pensión de jubilación.
Premisa 3: Nos evita pagar un tipo marginal elevado en el futuro
Premisa 3.1: Sabemos que debemos rescatar el dinero poco a poco
"¿no era la fiscalidad una ventaja de los planes de pensiones? ¡Pues yo he tenido que pagar más impuesto por su culpa!"
Esto se llama educación financiera, saber la diferencia entre rescatar de golpe o como renta periódica. Los bancos por egoísmo, y sé de lo que hablo, cada vez forman más a sus redes y los partícipes cada vez están más informados.
Premisa 3.2: Querremos rescatar el dinero poco a poco
Mucha gente usa la bola de cristal con demasiada ligereza, y están seguros de que en el futuro querrán lo mismo que quieren hoy. juerga a lo grande... y quizá mañana querremos algo diferente a lo que queremos hoy. Y si tu dinero está en un plan de pensiones, y quieres recuperarlo YA, Hacienda te dará un buen palo.
Nadie te obliga a tener todo el ahorro en planes de pensiones, existen los préstamos, el plan de pensiones es líquido a partir de los diez años. Los bancos se pegan por dar prestamos si tienes nómina o un piso y creo que a intereses no demasiado altos. Incluso hay entidades que te dan préstamos a tipos inferiores al 1% si inviertes en planes de pensiones.
Premisa 3.3: Hacienda permitirá rescatar el dinero poco a poco
¿y si le metemos mano a los planes de pensiones? desde luego, no son evadibles (los de los planes están 100% "pillaos"), tienen un impacto muy reducido en la economía, y estará socialmente bien visto cuando expliquen que son un producto para ricos (y aquí me remito a lo dicho en la premisa 2).
Y si metemos manos a las SICAVs, a los propietarios que tienen más de dos viviendas, a los que tienen un saldo en cuenta corriente, o cobran mas de xxx... y si suprimimos las pagas extra de junio y noviembre.
Tengo un amigo que dice que la deuda solo se pagará mediante la expropiación de la riqueza e invierte en oro y viviendas. Y si suben la fiscalidad de las rentas de capital para equiparalas a las del trabajo y si suprimen el traspaso fiscal de los fondos sin tributar que no existe en Europa ...y si seguimos asi todos calvos... Y si el papel moneda no sirve.. Por ahora aún estamos en Europa. y hay que mirar a lo que hacen los paises de su entorno.
Premisa 4: Los planes de pensiones darán una rentabilidad razonable
En teoría, un plan de pensiones es como un fondo de inversión, pero con distinto tratamiento fiscal. En la práctica, ya en los fondos de inversión hay muchas cosas feas, y en los planes es aún peor, porque al estar el dinero más prisionero, muchos planes sufren comisiones altas y "poco cariño" del gestor. Que hay buenos planes de pensiones... haberlos haylos, pero la realidad es que la inmensa mayoría de la gente acaba cayendo en los malos.
Carguémonos los fondos de inversión... porque hay muchas cosas feas y la mayoría de la gente cae en los peores. Existen planes indexados con pocas comisiones y la comisiones de los planes de pensiones son inferiores a la de los fondos.
Premisa 5: Invertir en un producto tan ilíquido como los planes de pensiones no reducirá mi rentabilidad ni me dará problemas
Este apartado es común a las inversiones ilíquidas. Igual al ser ilíquida te permite no vender en el peor momento como ocurre con los participes de fondos de inversión que sacan menos rentabilidad que con los fondos en los que están invertidos.
Igual puedes conseguir un préstamo - No todo el dinero ahorrado tiene que estar invertido en planes de pensiones.
Pero no es ya sólo temas de inversión... ¿y si tus circunstancias personales cambian? Un divorcio, la oportunidad de montar un negocio, una mala racha económica, alguien cercano muy apurado... lo que sea. Tienes dinero, pero no puedes usarlo en lo que necesitas. Estás jodido.
Tantos isis que no comprarías pisos ni nada relativamente ilíquido. Todo el dinero en cuenta corriente.en varios bancos sin superar los 100.000 euros pero y si el Eastado quiebra y si viene una guerra o revolucion.
¿invertir en un producto extremadamente ilíquido como un plan de pensiones, a cambio de una rentabilidad que, siendo muy optimista, sería similar a la de un producto similar pero con buena liquidez? ¡Amos anda!
Conclusión:
Si eres una persona a la que alguien quiere venderle un plan de pensiones, no te conviene ni de coña.
Si eres una persona con ingresos elevados, con conocimientos financieros para elegir uno de los pocos planes de pensiones buenos y para saber retirarlo poco a poco, suponiendo que no te va a surgir ninguna necesidad ni oportunidad financiera en 30 años, y suponiendo que la fiscalidad de los planes de pensiones no cambie en ese tiempo, un plan de pensiones podría salirte rentable. Aunque como diría Taleb, los grandes planes a grandes plazos son una cosa extremadamente frágil, y la opcionalidad está en las inversiones líquidas, así que tú mismo...
Nadie te obliga a tener todo tu dinero ahorrado en planes de pensiones, ni a invertir todos los años. Estudia tus circunstancias personales, hazte números,eleige un buen plan de pensiones y planificate. .No siempre sucede lo peor y esperemos que los niñios además de llegar con un pan bajo el brazo lleguen con una simulación de Montecarlo sobre su
