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Cual si de un gran gurú de la especulación me tratara voy a hacer una entrada detallando algunos de mis movimientos actuales y los previstos. Espero que se rían de mis ínfulas de grandeza, que digo de grandeza, ¡de oráculo! y saquen algún fallo a mis movimientos.

Por ahora la entrada que más alegrías me está dando es el call spread a Exxon. No la voy a deshacer por ahora y ha aguantado muy bien en color verde las turbulencias recientes. Tomaré prestada una idea del maestro Erik Németh para gestionar el riesgo de una posición ganadora.

Con Apple estoy en tablas con nuevo un call spread mayo 525-550 tras haber cerrado la posición original call spread 515-550 con beneficios jugosos y el problema es que las opciones expiran en mayo, así que igual les doy matarile para abrir dos oportunidades que se están presentando ante mis ojos recientemente:

La primera oportunidad es la que nos ofrece ARNA acercándose a los 6 euros. La segunda es la que nos ofrece SCTY cayendo tela marinera estos días, la están dejando a precio de saldo después de haber lanzado una especie de profit warning adelantado que no sé yo si al final será verdad.

Imagino que no serán tan sinvergüenzas como FSLR, que acostumbra a acompañar de los resultados anuales unas previsiones malas que, un mes después, sustituyen por un guidance cojonudo. Esa fue la explicación de que subiera un 20% hace pocos días. Me parece una falta de respeto impresionante al inversor. Es un movimiento que esperaba porque ya lo hicieron antes (y yo me lucré de ello), pero creo que sólo beneficia realmente a los insiders... Ahí lo dejo. Como sabéis estoy fuera de FSLR, ese 20% no me ha pillado dentro. No confío en los productos actuales de la empresa pues han llegado cosas a mis oídos que no me han gustado nada.

Me planteo en ambos casos (ARNA y SCTY) entrar con call spreads a largo plazo. A FSLR habrá ocasión de tirarle un corto algún día.

El corto que le endiñé a Herbalife con puts abril 52,5 va muy bien, más de un 50% de rentabilidad en pocos días (459$ sobre una inversión de 890$). La empresa no me merece ninguna confianza. Al resto del mundo se ve que tampoco. Le posición está protegida con un stop que voy subiendo cada día y no creo que la cotización sea presa de revalorizaciones repentinas. Su tendencia reciente da miedito.

Gamesa está estática. Tengo acciones a largo plazo que no pienso vender en 2,4€ y bastantes CFDs con una media por debajo de los 8 desde antes que presentara resultados a finales de febrero. Está muy tranquila y sospecho que en fase de distribución. La noticia de que Blackrock está deshaciendo posiciones no me inspira de confianza alcista. Por ahora mantengo las posiciones confiando en que sea mi prisa la que me quiere traicionar, y no la cotización en sí.

También llevo calls a largo plazo de NOV (Enero 75) y por ahora estoy tranquilo con ellas, ligeramente verdes.

Y tengo en mente aprovechar la lateralidad presunta del ibex para hacerle un iron condor, así como enganchar con un calendar a Coca-Cola, que buenas alegrías me está dando estar alcista en ella desde que decidí entrar al corregirse el calentamiento "post-entrada del abuelo Buffett". De esta forma intento abrir un poco más el abanico de operaciones con opciones y pasarme poco a poco al interesante lado "pasivo", donde se gana no sólo cuando la cotización va por don tú quieres, sino sobre todo cuando no se mueve mucho.

 

  1. en respuesta a Solrac
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    #10
    02/04/14 04:04

    hola disculpa

    no habia visto la respuesta :D

    DXM es como lo que escribi de yellow media , los ingresos print caen al 20% anual y los digitales crecen al 6%, llegara un punto en el que se equilibra e incluso la compañía podria crecer. Lo que le pasa a dex es que tiene vencimiento de deuda gigantes en el 2016 y para poder hacerlo frente ha de pasar los ingresos digitales del 24% al 43% en estos 3 años si consigue salvarse la accion valdria 100 o 150$, en vez de los 7-8$ actuales. sino se salva tu inversión va a cero. Es como una call a 3 años. El ultimo trimestre fue bueno en cuanto a crecimiento.

    Pero claro es una situación para valientes, yo voy mejor con mis yellow media que vale 50$ y estan a 25$.

    un saludo ;)

  2. en respuesta a Solrac
    -
    #9
    24/03/14 15:08

    HLF me parece un caso apasionante, para Icahn está infravalorada (si nos centramos exclusivamente en los números, es así) y para Ackman vale 0; ambos han hecho apuestas muy fuertes en direcciones opuestas; Icahn siempre juega muy bien sus cartas, mide sus apariciones públicas, presiona al management, es un gran comunicador y es por supuesto un gran inversor; Icahn había promovido la recompra de acciones por parte de HLF parar crear un "short squeeze", digamos que la partida no ha terminado y esto puede durar mucho.

    Con todo, Ackman estuvo 1 año investigando la compañía y está muy bien asesorado, los Icahn, Loeb, Bass etc..creo que han hecho unos trades que les han salido bien, pero para mi, nadie ha sido capaz de desmontar la tesis de Ackman.

    Un abrazo,

    Cesc

  3. en respuesta a Alejandro Estebaranz
    -
    #8
    24/03/14 09:23

    Gracias por subir mi líbido un lunes ;)

    No entiendo por qué dices que las acciones cotizan como una call option. ¿Hay alguna historia "rara" en plan apalanque con DXM o qué?

  4. en respuesta a Solrac
    -
    #7
    24/03/14 04:01

    ok

    viendo que te va el mambo de las opciones

    mirate Dex media , es como yellow media (que ya publiqué) pero mas heavy. Las acciones cotizan como una call option, solo que tienes casi 1000 dias de margen hasta que cumpla la deuda, si para entonces los ingresos online han crecido significativamente y suponen casi un 50%, estimo que la compañia se salva y deberias multiplicar por 15x, si sale mal pues vas a cero jejejje. facil de entender XD.

  5. en respuesta a Nowitzki71
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    #6
    24/03/14 00:02

    Si me llego a enterar de que Icahn estaba largo en HLF igual ni le tiro el corto. ¡Qué atrevida (y a veces rentable) es la ignorancia! ;)
    De Herbalife sólo me llega un mensaje: it stinks! No puede durar mucho en esa situación. O se hunde en el infierno en poco tiempo o un golpe de timón la hace estabilizarse. La recuperación la veo muy jodida.

    Un abrazo Cesc.

  6. en respuesta a Alejandro Estebaranz
    -
    #5
    23/03/14 23:59

    Todo lo que sé de NOV deriva de aquí: https://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/1732325-nov-national-oilwell-varco

    Alex, soy un pobre diablo, no tengo ni puta idea. Pero creo que la empresa conserva sus fortalezas (y foso) y en general todos quieren seguir perforando el suelo como si no hubiera un mañana. Si se debilitan los márgenes ya no resultaría interesante, eso sí.

  7. en respuesta a glarranyaga
    -
    #4
    23/03/14 23:58

    Para mí ARNA está bien en 6.
    Para un value no estará bien hasta que traspase los 2. Aviado estoy si quiero verla en 2...

    Y SCTY en el entorno de los 60 me parecería un caramelo. Eso sí, nada niega quepueda bajar aún más. Recuerdo que cuando el pesimismo se cernía sobre TSLA y empezó a descolgarse de los 180, compré calls en el entorno de los 150. Bajó a los 120 y compré más calls aún. Las solté en los 180 pero ha llegado a tocar los 260. Y tocará de nuevo los 200... Yo intento jugar con los bandazos.
    SCTY recuperará y sobrepasará los 100, lo tengo muy claro, pero no sé cuando.

    Ten en cuenta que muchos de mis movimientos son tipo "swing". Entro en pequeñas correcciones y es posible que deshaga la posición en pocas semanas o meses sin esperar mayores acontecimientos.

    Saludos.

    Saludos.

  8. #3
    23/03/14 23:05

    Te felicito por el corto de HLF, estuve revisando la tesis de Ackman y era muchísimo más sólida que los largos oportunistas de Icahn, Loeb y Cía, hacerlo con puts parece muy sensato, Ackman cambió parte de su exposición a puts también.

    Sldssssss,

    Cesc

  9. #2
    23/03/14 22:56

    hola tio

    tienes elaborada una tesis de NOV ?? o alguna explicacion de porque el mercado aplica un multiplo tan bajo a un negocio aparentemente bueno...

    un saludo

  10. #1
    22/03/14 19:59

    Hola Solrac,

    Muy interesantes las opciones que planteas. ¿En que niveles de entrada has pensado para las 2 oportunidades que indicas?

    Saludos.

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