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Blog Cambiando el mundo
Discusión de problemas y soluciones de actualidad económica mundial

Facebook, el nuevo banco central global

Facebook va a lanzar una divisa llamada Libra que pretende convertir a Facebook en un banco central.  A diferencia de los Bitcoins, Libra va a tener una autoridad central, todos los huevos en las manos de un sólo hombre.  Al principio este hombre vendía tus datos, y ya hoy está censurando a quienes no están de acuerdo con él.  ¿Será bueno tanto poder en manos de un sólo hombre?  Eso es un tema filosófico que no voy a ampliar, pero sí sería relevante si esa conducta se traslada a inversionistas, siendo que no sólo habrás de arriesgar tu dinero, sino que encima lo puedes perder todo por un desacuerdo de opinión, y no por un descalabro de precios.

Empecemos a analizar de manera cualitativa lo que parece vislumbrarse acerca de lo podría ser el banco central Facebook.  Desafortunadamente no hay mucha información, aparte de una promesa de reguladores, de modo que sólo se puede imaginar como escéptico, lo que puede pasar, porque toda promesa es bonita, pero la realidad siempre está llena de problemas.  Con base en lo que sabemos, empecemos a explorar posibles problemas.

Fichas de casino

Aunque se diga que es una divisa regulada, en realidad al comprar Libra, estás comprando fichas de casino.  ¿Cuánto valen las fichas de casino?  ¿Son esas fichas fiat money o sólo fichas?  La capacidad de intercambiar esas fichas por dinero dependen de que a Facebook se le antoje permitirlo.  Si hoy ya te censuran por divergencia de opinión, ¿podrían quebrar tu voluntad al cambiar arbitrariamente las reglas del juego?  En Youtube los youtuberos están bastante enojados, porque las reglas se aplican de manera antojadiza en estos días.  Personas con cierta opinión violan las reglas y nada les pasa, y gente que no había violado reglas de nada ven sus canales desmonetizados o borrados.  Afortunadamente lo único que los youtuberos han apostado es su tiempo y sus videos.  Pero, ¿y si tu dinero está encerrado en forma de fichas de casino?

Si un día ves algo como esto (que actualmente es muy fácil de lograr), habrás perdido tu dinero y Facebook se lo habrá quedado.

Soberanía monetaria

Si Facebook es un banco central, al no tener interés legal o tácito en beneficiar a los habitantes de tu país, no puedes tener garantía de que la política monetaria de la compañía vaya a beneficiar a tu país o a tu gente o a tí.  Si todo el mundo se ha pasado a Libra, entonces la política monetaria de tu país la gobierna Facebook, y tu gobierno, por el que votas, es una mera municipalidad con ejército.  Ya Italia está poniendo su propia moneda paralela y el BCE ha de estar preocupado, porque eso le quita control al BCE y le devuelve soberanía monetaria a Italia.

El Banco Central define tipos de interés y devaluación.  Sin esa capacidad, todo desequilibrio macroeconómico se debe pasar a los ciudadanos.

¿Acaso los bancos centrales del mundo verán a Facebook como un rival?  La asimetría de información de que goza Facebook, podría representar una amenaza para el control monetario de otros bancos centrales.  Definitivamente es un actor geopolítico.

¿Estabilidad contra la volatilidad?

En tiempos de Felipe II el oro era seguro, y se vino abajo.  En 1929 las acciones eran seguras. En 2008 las casas eran seguras.  Hoy hay quienes dicen que el oro es seguro.  Y posiblemente otros dirán que Libra es algo seguro.

Si Facebook promete estabilidad, eso significa que las ganancias por volatilidad se las dejará Facebook, y podemos suponer que las pérdidas por volatilidad serán trasladadas a alguien más.  La pregunta es a quién le trasladarán las pérdidas. Recordemos que los entes financieros no tienen el hábito de cuidar el bienestar de la gente. 

Si van a funcionar como ente regulador, un precio fijo sobre las divisas permitiría que haya bandazos especulativos  atravesando Facebook y seguramente Facebook los aprovechará si gana, pero si pierde tendrá que pasar las pérdidas a alguien.  

Consumo impulsivo

Facebook ha diseñado mecanismos para jugar con la química de tu cerebro, y sin necesidad de drogas te convierte en adicto. Es posible que vayan a convertir el consumo en un proceso similar. Esto puede perjudicar a los adictos a las compras.  Esto puede arruinar muchas vidas, y ya lo empiezas a ver con las cajas de botín (loot boxes) en videojuegos donde los padres ven que sus hijos gastan y dañan la economía familiar. 

Monopolio y sus problemas

¿Acaso Libra será gratis?  Bueno, se trata de una empresa, y si no eres el cliente, eres el producto, y el dinero debe salir de alguna parte.  Así como los bancos te bajan los intereses por tus ahorros, así Facebook te puede empezar a bajar intereses o hasta cobrarte.  Siendo un mercado cautivo, pues nadie va a aceptar tus fichas de casino excepto Facebook, esto se presta para muchos abusos.

Impuestos en Facebooklandia

Llegado el punto en que la soberanía monetaria ha sido comprometida, Facebook puede querer aumentar sus ganancias y empezar a cobrarte impuestos.  De esta manera, estarías ayudando a financiar caprichos de María Antonieta.  La municipalidad democrática por la que votaste va a tener poco poder para hacer algo.  Todo el poder está en manos de un hombre, y ese hombre quiere más ganancias, y sólo las puede sacar de tu bolsillo, y estando atrapado, no puedes salirte.  Existe la posibilidad de que Facebook te cobre impuestos una vez adentro de la nación virtual con un monarca a cargo.

¿Quién regula a quién?

Dicen que Facebook tendrá que cumplir con las regulaciones de los reguladores. ¿Qué pasa si un día tiene el poder de echar a los reguladores del sistema financiero o presionar a los individuos de maneras poco transparentes?  En ese momento Facebook tendría poder sobre los entes reguladores y ese sería el fin de la regulación.  ¿Quién le pondría el cascabel al gato entonces?  En ese momento Facebook regularía a los reguladores y tendría via libre para hacer lo que se le antoje al monarca mundial de Facebook. 

Libra durante una crisis

No hablemos de crisis mundial, sino de cualquier tipo de crisis o problema.  

  • ¿Qué pasará si no puedes salirte fácilmente del sistema?  En caso de que Libra entre en crisis, te quedas con fichas de casino en la mano.
  • ¿Qué pasa si es fácil salirse del sistema?  Como todo es digital, los más rápidos serán los que perderán menos. Tu podrías perder más.

El peor escenario sería si sólo los grandes pueden salirse primero y tú te quedas de último. Eso es exactamente lo que pasó con los CDOs en 2008 y actualmente con los CFOs.  No hay razones para pensar que en caso de una crisis vaya a pasarte algo distinto.

Escándalo financiero

Parece que el dinero que está en el sistema será invertido en alguna parte.  ¿Cómo será la transparencia acerca de la rentabilidad del sistema?  ¿Será seguro tener tu dinero allí?  En tiempos de Felipe II, Felipe II era el banquero central, la divisa era el oro y con las minas en América, tenía la capacidad de imprimir todo el dinero del mundo.  Pero Felipe II también era adicto al endeudamiento.  Se endeudó más rápido de lo que extraía oro. A Felipe II le podemos dar el beneficio de que no tenía teoría económica a la mano para que le culpemos de negligencia.  Pero igual arruinó al imperio español.

En el caso de Mississippi Company tenías personas invirtiendo masivamente en una empresa en las manos de un sólo hombre, John Law, un apostador y prófugo de la justicia inglesa, cuyos valores y honestidad ya te imaginarás.  Fue una burbuja, y luego de que todo el mundo dijera que es buen negocio por un buen rato, se derrumbó y mucha gente se quedó sin nada.

¿Qué pasará con tus fichas de casino cuando ocurra un escándalo financiero con Facebook?  Es que más que tener similitud con un banco central, tiene más similitud con el proyecto de John Law.  ¿Y si Facebook decide endeudarse mucho?  ¿Y si el dueño de Facebook decide un día apostar corto en derivados hacia su propia empresa?  El ganaría apostando en corto contra tí y tú no puedes hacer nada.

Otro banco del siglo XIX

En el siglo XIX los billetes no existían como los conocemos hoy, billetes emitidos por un banco central que sirven en cualquier parte.  Había muchos bancos, y tu metías tus monedas en el banco.  En esos tiempos las monedas valían bastante, así que no había necesidad de tanto billete. Como resulta extremadamente incómodo llevar una bolsa de monedas, los bancos se inventaron certificados de que tu tienes una cantidad de dinero, algo así como un cheque por un valor fijo al portador.  Estos certificados eran de papel.  Tu dinero se quedaba en la bóveda y con los certificados al portador podías hacer negocios.

El problema venía cuando un banco quebraba.  No podías ir al banco a sacar tu dinero, y te quedabas con un monton de certificados respaldados por un banco que ya no existe.  Esos certificados eran igual que una ficha de casino.  La solución a este problema fue crear la Reserva Federal.  Así, aunque quebrara el banco, el billete no dejaba de valer.  Pero ahora Facebook nos trae una versión digital de esos certificados, Facebook se convierte en otro banco de siglo XIX.  Encima tiene potencial de convertirse en otro Mississippi Company.  Aunque por tema digital parezca una novedad, en realidad es más de lo mismo.  Es una regresión al siglo XIX.

Aunque hay quienes creen que hay que abolir la Reserva Federal, puedes ver que eso sólo resultará en la proliferación de esos bancos con billetes sin valor. De hecho la idea de papel sin valor viene de allí.  Pero cualquier divisa es fiat money, ya sea el oro o dólares o bitcoins o euros.

Bitcoin tiene restricciones de inflación. Pero ¿qué restringe a Facebook para imprimir dinero?  Es que si tienes el poder de imprimir dinero y quieres tener más ganancias, sólo imprimes dinero y te lo dejas, y todos los que están en el sistema ven devaluado su dinero por puro antojo del que imprime.  Significa que el QE ya no será para mantener estable una economía sino porque un sólo hombre quiere hacer dinero a costa de todos los demás.

Si quieres meterte a Libra, nadie te lo impide, ya sea para comprar y vender, o para invertir. Pero todo lo anterior llama a la cautela.  Parece que tu bienestar dependerá de la voluntad de una sola persona cuyas intenciones son hacer dinero para sí mismo y con carácter y opinión particulares.

Telenovelas de millonarios

Los pleitos de poder ocurren entre millonarios también.  Mark Zuckerberg y George Soros parecen no llevarse bien.

“In January 2018, investor and philanthropist George Soros attacked Facebook in a speech at Davos, calling us a ‘menace to society,’” Schrage wrote in the memo. - Facebook admits targeting George Soros after he criticized company

¿Cómo evolucionará esa bronca?  A diferencia de tí, que usas todo tu tiempo para trabajar, otro tanto para dormir, los millonarios excesivamente exitosos tienen todo el tiempo libre del mundo y lo usan para jugar toda clase de juegos de tronos.  Elon Musk o George Lucas dedicaban a levantar empresas y a proyectos creativos y no tenían tiempo para jugar juegos mentales.  Pero otros millonarios son distintos.  Pero a Soros y Zuckerberg no les conocemos proyectos creativos, de modo que tienen tiempo para telenovelas y dramas.  Y en este caso es relevante pues hemos de recordar que Soros tiene enorme poder político en Europa, y suficiente poder económico para hacer quebrar al Bank of England.  Ya en el pasado Soros nos dijo que Facebook, Google y la UE no tenían futuro. ¿Será eso una evaluación de potencial de negocios o factibilidad política o será más bien un tema de telenovela entre millonarios?

¿Cómo afectará la telenovela al banco central de Facebook?  Las telenovelas de millonarios son más frecuentes de lo que crees.

Ocasio-Cortez dijo ayer, en una entrevista en la cadena ABC, que el presidente ejecutivo de Amazon, Jeff Bezos, podría haber alcanzado su condición de multimillonario en parte pagando bajas nóminas a sus trabajadores, lo que ella definió como "salarios de hambre". - Amazon ataca públicamente a Alexandria Ocasio-Cortez por sus comentarios contra Jeff Bezos

¿Qué ocurrirá con Facebook en el futuro?

¿Piensas que me equivoco?  ¿He dejado algo de lado?

Autor del blog


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