Aristócratas del dividendo: ¿Quiénes son en USA y España?
Aristócratas del dividendo: ¿Quiénes son en USA y España?
¿Sabías que existe un selecto grupo de empresas que año tras año, no solo han sido capaces de mantener la remuneración (en copceto de dividendo), sino que también lo han aumentado. Se hacen llamar los aristócratas del dividendo. En este artículo te explicamos quienes son.
Vamos a ver qué son los aristócratas del dividendo, cuáles son, requisitos para serlo, por qué es muy interesante invertir en ellos, sus grandes ventajas, las diferentes formas de invertir, mejores vehículos de inversión.
Lista de los aristócratas del dividendo del SP500 en 2025
¿Qué son los aristócratas del dividendo?
Las compañías denominadas aristócratas del dividendo son empresas del S&P 500 que pagan e incrementan cada año su dividendo sin interrupción a lo largo de más de 25 años.
¿Cómo una empresa se convierte en Aristócrata del Dividendo?
Estos son los cuatro requisitos que deben cumplir:
Haber aumentado su dividendo durante mínimo 25 años consecutivos.
Formar parte del índice S&P 500.
Tener una capitalización bursátil mínima de 3.000 millones de dólares.
Tener un volumen medio diario de negociación de al menos 5 millones de dólares.
De estar forma, estar invertido en el mismo supondría cierta estabilidad en nuestras finanzas, lo cual puede ser bastante sano, pues nos alejaría de los vaivenes emocionales propios de la bolsa
No en vano, en el S&P500 Dividend Aristocrats se ha revalorizado un 100% en 10 años, y un 40% durante los últimos cinco años.
Rentabilidad del S&P500 Aristocrats Index de los últimos 10 años | Fuente: SP Global
Y por cierto, hay que comentar que el mencionado índice puede llegar a comportarse mejore que el propio S&P 500 cuando las cosas no van bien. Al menos, en los últimos 10 años ha presentado un comportamiento bastante parejo, eso sí, con menor volatilidad.
Rentabilidad y volatilidad del S&P500 Aristocrats Index vs SP500 | Fuente: SP Global
Y por supuesto, igual que existe este índice para empresas del SP500, también existe para compañías que cotizan en otros mercados, como por ejemplo:
S&P Europe 350 Dividends Aristocrats: formado por compañías de Europa que llevan aumentando el dividendo sin cesar durante 10 ejercicios.
S&P Euro High Yield Dividend Aristocrats: formado por valores del S&P Europe BMI que no menoscaban su dividendo los últimos diez años.
S&P UK High Yield Dividend Aristocrats: compuesto por valores británicos y al igual que los dos casos anteriores, que no han reducido su dividendo los últimos 10 años.
¿Cómo invertir en los aristócratas del dividendo vía acciones?
La forma más famosa, pero no la más sencilla, es observar cualquiera de las 66 compañías que forman el índice S&P500 Dividend Aristocrats e invertir en aquella que más nos convenza, dada su situacion actual, resultados, cotización, etc
¿Cuál es la lista de aristócratas del dividendo para Europa en 2025?
A día de hoy, el S&P Dividend Aristocrats está compuesto por 69 compañías de las 500 que formas parte del SP500. A continuación te dejo con una tabla de 10 de las principales empresas por ponderación en el índice (desde junio de 2025):
Podríamos decir que una buena práctica sería combinar un payout moderado con una trayectoria larga de aumentos — por ejemplo, Emerson (50 % / desde 1956) o Nordson (39 % / desde 1964). Mientras tanto:
Payout < 40 % (Caterpillar, Pentair, Cincinnati, Nordson, Ecolab): margen amplio para seguir elevando el dividendo sin tensionar el flujo de caja.
Zona “cómoda” 40 – 75 % (Emerson, ADP, Cardinal Health): sostenible si los beneficios crecen al ritmo histórico.
Por encima del 75%: Cuidado porque la empresa podría estar repartiendo todos los beneficios que genera, y por ende, apenas tendría margen para crecer.
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¿Cómo invertir en los aristócratas del dividendo a través de ETFs?
Invertir en aristócratas de dividendo mediante ETFs es la manera más fácil, simple, económica, rápida y profesional que existen. Tan solo tienes que buscar uno de los varios que existen, y empezar a realizar tus aportaciones. Sea cual sea tu cantidad, incluso desde 10 euros, estarás invirtiendo en las más de 60 empresas consideradas aristócratas del dividendo.
Así pues, para los residente en Europa, veamos algunos de los principales ETFS UCITS.
¿Por qué complicarte cazando “blue chips” sueltas si puedes llevarte a casa la élite mundial del dividendo en un solo ticket?Justamente por ello te presento el SPDR S&P Global Dividend Aristocrats UCITS ETF (ZPRG)
Así pues, este fondo replica el S&P Global Dividend Aristocrats Quality Income Index, compuesto solo por compañías que han mantenido o aumentado su pago al accionista durante al menos diez años consecutivos y superan ciertos filtros extra de rentabilidad y flujo de caja.
De esta forma, las 10 mayores posiciones pesan alrededor de una quinta parte (20%) del fondo, donde sobresalen valores como Altria (2,5 %), Verizon (2,1 %) o APA Group (2,0 %). Y lo más destacado es que ofrece una política de redistribución de dividendos al 4% yield de forma trimestral.
Eso sí, con un coste anual (TER) del 0,45 % no es el más barato del escaparate, pero resulta competitivo para un producto global tan filtrado y con gestión de redistribución de dividendos incluida. Además, la réplica física limita el riesgo de contraparte.
Rentabilidad del SPDR S&P Global Dividend Aristocrats UCITS ETF
Y ya en términos de rentabilidad, en los últimos 5 años el ETF ha ofrecido un retorno anualizado del ~6,7 % con una volatilidad de ~13,9 % y un drawdown máximo en el periodo cercano al -19 %. No es un cohete, pero crecimiento paulatino, redistribución de dividendos trimestral (4%) y menores vaivénes que el MSCI World puro.
No es excesivamente complicado, vamos a ver la lista se puede clasificar de dos formas diferentes
Distribución del índice por sectores
El índice se desglosa en varios sectores, reflejando la diversidad de las empresas que lo componen. Normalmente, los sectores con mayor ponderación en el índice son: Bienes de consumo básico e industrial con un peso superior al 20% cada uno de dichos sectores
Distribución del índice del S&P500 Dividend Aristocrats por sectores.
Otros sectores incluyen finanzas, salud, bienes de consumo discrecional, bienes raíces, servicios públicos, tecnología de la información y energía.
Esta distribución sectorial muestra que las empresas con un historial sólido de dividendos provienen de una amplia gama de industrias. Es más, la presencia de empresas de diferentes sectores en el índice sugiere que la capacidad de mantener y aumentar los dividendos de manera consistente no está limitada a un tipo específico de industria. Por ejemplo, empresas de bienes de consumo básico como Target Corp y Clorox Co, y de materiales como Ecolab Inc y Sherwin-Williams Co, demuestran la capacidad de diferentes sectores para generar flujos de efectivo estables y crecientes, una característica clave para los aristócratas del dividendo.
Distribución del índice por países
Sin embargo, en términos de distribución por país, El índice S&P 500 Dividend Aristocrats se centra exclusivamente en empresas de los Estados Unidos, con un total de 66 componentes y una capitalización de mercado total significativa.
Así pues, la concentración del índice en empresas estadounidenses subraya la fortaleza y estabilidad del mercado de EE. UU. en términos de prácticas de dividendos.
No obstante, eso no quiere decir que otros países no puedan configurar sus propios índices de aristócratas del dividendo. He aquí dos ejemplos con Brasil y la región económica europea.
S&P Dividend aristocrats Brasil y Europa 350
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¿Qué empresas suelen convertirse en aristócratas del dividendo?
Normalmente son empresas muy maduras, que poco les queda por crecer (de tipo growth), y buscan atraer o más bien retener a sus viejos accionistas.
Estas empresas, para poder ser capaces de mantener en el tiempo el pago de dividendos tienen que ser empresas con negocios sólidos, estables y recurrentes, ya que en caso contrario no serían capaces de poder repartir dividendos incluso en momentos turbios económicamente hablando o de incertidumbre.
👉 Y ya que hemos estado hablando de aristócratas, ¿te gustaría conocer un listados de los mejores dividendos que se abonarán en el presente año? Entonces entra en el siguiente artículo: Ranking de los mejores dividendos de 2024
De aristócratas... a Reyes
Las compañías llamadas Reyes del dividendo "Dividend Kings" son empresas que han aumentado su dividendo durante 50 años consecutivos o más. Para ser consideradas Dividend Kings, deben cumplir con estos requisitos
Rentabilidad histórica a 5 años de los Reyes del Dividendo | Fuente: SP Global
¿Cómo una empresa se convierte en Rey del Dividendo?
De igual forma que ocurre, con los aristócratas, en base a estos 4 criterios:
Haber incrementado su dividendo durante al menos 50 años consecutivos.
Ser parte de un índice amplio, como el S&P Composite 1500
Tener una capitalización bursátil significativa, generalmente superior a 3.000 millones de dólares.
Mantener un volumen medio de negociación considerable, como mínimo 5 millones de dólares al día.
¿Existen los aristócratas del dividendo en España?
No, en España, aunque no hay una lista oficial o un índice específico que se denomine "aristócratas del dividendo". No obstante, hay varias empresas conocidas por su política de dividendos consistente y creciente a lo largo de los años. Te dejo por aquí con 3 de ellas:
Autoridad de Supervisión Financiera de Estonia (Finantsinspektsioon) y FCA de Reino Unido
⭐️
Puntuación
8.25/10
¿Por qué invertir en aristócratas del dividendo?
Invertir en dividendos es una manera fácil de lograr una rentabilidad extra siempre y cuando la marcha y el devenir de las compañías que cotizan en Bolsa sea correcta, ya que en caso contrario de poco o nada servirá ganar dividendos si al mismo tiempo las acciones caen en Bolsa.
Es por ello que la mejor manera de invertir en dividendos sea a través de vehículos de inversión expresamente especializados en esta materia.
Pero si hay un escenario en el que es más conveniente que en ningún otro invertir en dividendos es cuando la presión de la inflación es mayor de lo habitual, ya que en ese contexto se produce una pérdida del poder adquisitivo de las familias.
Como prueba de la importancia de la inversión en dividendo en tiempos de inflación, tenemos que desde el punto de vista histórico los dividendos baten a la inflación. Hay un dato que comprende a modo de ejemplo desde el año 2.000 al 2.021. En este periodo, el dividendo de las empresas del S&P 500 ascendió a 140.110 millones de dólares, lo que implica un crecimiento anual compuesto de casi el 6,5%.
Y por si fuera poco, el rendimiento histórico de las acciones aristócratas dividendos es mayor que el del mercado en general.
Así pues, implementar una buena asignación de activos, en este caso empresas que reparten dividendos sostenibles y crecientes nos expone a valores de calidad, al tiempo que una mayor protección frente a la volatilidad del mercado incluso en tiempos de inflación y tipos de interés.
Más estrategias dividinderas
Por último, te dejo con más estrategias de dividendos, que podrían ser de tu interés
La estrategia de inversión en crecimiento de dividendos se basa en comprar acciones de compañías que no solo pagan dividendos regularmente, sino que también los incrementan con el tiempo. Este método apunta a construir una fuente de ingresos pasivos cada vez mayor, a medida que las empresas elegidas aumentan sus pagos a los accionistas.
Geraldine Weiss: Reconocida en el mundo financiero como "La Dama del Dividendo", fue una pionera en el campo de la inversión en acciones basada en dividendos. Su estrategia se centraba en identificar acciones subvaluadas con altos rendimientos de dividendos, lo que a menudo indicaba un potencial de apreciación en el precio de la acción. Weiss enfatizaba la importancia del análisis fundamental, prestando atención a factores como la ratio de pago de dividendos, el historial de incrementos de dividendos, y la estabilidad financiera de la empresa.
Dogs of the Dow: La estrategia "Perros del Dow" es un enfoque de inversión relativamente simple pero efectivo que se enfoca en las acciones del índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). Consiste en seleccionar anualmente las diez empresas del DJIA con el mayor rendimiento por dividendo y reequilibrar la cartera al inicio de cada año, para incluir dichas acciones.
En definitiva, los aristócratas del dividendo son esas empresas que ofrecen una opción de inversión madura para todos aquellos inversores que busquen cierta tranquilidad, estabilidad y retornos en el mundo de la renta variable.
Quería saber sí sería posible enriquecer el artículo incorporando contenido y enlaces que hablen e indiquen gestoras y comercializadoras de fondos tradicionales, fondos indexados, fondos de fondos indexados, fondos que invierten en ETFs, orientados a la temática de tu artículo "aristócratas y reyes del dividendo".
Y en todo ello mencionar las rentabilidades anualizadas y medias, siguiendo esta estrategia vía fondos vs vía ETFs. Y comentar bajo que escenario económico esta estrategia ha resultado positiva o negativa.
![Calendario de próximos dividendos del Ibex 35 [Actualizado 2022 - 2023]](https://d31dn7nfpuwjnm.cloudfront.net/images/valoraciones/0056/0144/pexels-karolina-grabowska-4386339_col.jpg?1686814739 "Calendario de próximos dividendos del Ibex 35 [Actualizado 2022 - 2023]")
