Cotización de Ferrovial (FER) hoy en tiempo real

Negocio

Ferrovial SE gestiona el ciclo de vida completo de infraestructuras de transporte y servicios urbanos, desde el diseño y construcción hasta la financiación, operación y mantenimiento. Sus ingresos se diversifican geográficamente, con un 52,9% fuera de España, un 19,15% en España, un 13,35% en Estados Unidos, un 7,8% en Canadá y un 6,8% en Polonia.

Análisis

Ferrovial combina un negocio de construcción con márgenes reducidos (margen bruto del 10,04%) y concesiones de peaje y aeropuertos que aportan flujos de caja predecibles y plusvalías. La caída del BPA del 72,48% en el último año fiscal refleja probablemente la venta de activos o ajustes contables, no una erosión operativa, ya que los ingresos crecieron un 5,25%. La fortaleza financiera es sólida (Piotroski 8), pero el apalancamiento es elevado (deuda neta/EBITDA de 3,39×), algo estructural en un modelo intensivo en capital con concesiones a largo plazo. La valoración por múltiplos relativos muestra una prima del 137,7% sobre el sector, aunque está en línea con la industria de ingeniería y construcción. El DCF apunta a 80,55, mientras que el consenso de analistas se sitúa en 70,93, lo que sugiere que el mercado descuenta el valor de las concesiones y el crecimiento futuro.

Catalizadores

• Próxima presentación de resultados trimestrales 28 de jul