Toothless
04/05/24 01:22
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Toothless
29/04/24 09:07
Ha respondido al tema MSCI World Vanguard vs Fidelity
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Sobre esto, una cuestión es que técnicamente el fondo que hace "swap" es más eficiente a nivel de dividendos, porque evita la retención sobre los mismos. Ya depende de lo que uno quiera arriesgar, la diferencia puede ser de alrededor de 0,3 o 0,4 % al año, según la comisión entre ambos. Y muchos de los que hay físicos reducen algo los costes o mejoran el seguimiento del índice gracias a ese préstamo de valores, yo lo veo como una cuestión de "optimización", sería complicado cobrar por un fondo un 0,03 % de comisión si no... Sin ese factor de préstamo, posiblemente la diferencia entre fondos de réplica completa y de swap sería más notable. Depende, pues, del riesgo que se quiera asumir. Si se prefiere tratar de maximizar la eficiencia o si se piensa en el hecho de que los fondos sean de réplica física como un "seguro" y da más confianza,Un saludo.
Toothless
29/04/24 08:57
Ha respondido al tema Eight vs SP500
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Sí, eso es cierto.Para mí no es una desventaja, así no tengo sensación de ir tan al 100 % con lo tecnológico, pero es verdad que los índices sectoriales tecnológicos han desempeñado aún mejor.Para la economía estadounidense, tienes SP IT específico, aquí tienes uno de iShares:https://www.justetf.com/es/etf-profile.html?isin=IE00B3WJKG14Aunque creo que no tenemos productos ETF apalancados ahora mismo disponibles en Europa ligados a ese índice. Como pequeña "pega" de este ETF decir que te pierdes algunos gigantes como Google, Facebook o Amazon, por lo que el Nasdaq es más diversificado. Respecto a la cuestión del interés, creo que no es tan alto, ese es el interés de los CFD, que son productos distintos y sí, más peligrosos, puedes perder más de lo invertido y el apalancamiento es mayor.No sé cuánto está el interés de estos ETF ahora mismo, pero no debería ser mucho mayor que el interés de referencia de los bancos centrales + algo de porcentaje, ya que esto es de todas formas lo que te compran brókers grandes como Interactive Brókers por ir a margen.Seguimos pensando estrategias,Un saludo.
Toothless
27/04/24 13:56
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
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Hola, ¿Sabéis alguno si en algún sitio existen fondos mutuos con mayor oferta de índices específicos que los que hay en MyInvestor?Entiendo sus diferencias fiscales con los ETF, pero encuentro la oferta en comparación infinitamente menor. Busqué uno por uno todos los fondos de MyInvestor e Inversis, pero en ningún sitio vi por ejemplo nada como S&P IT Sector o MSCI World IT Sector, etc. Sí tiene MyInvestor un Nasdaq, pero lo encuentro más caro que otros y a saber el error de seguimiento sobre el índice que tiene, en conjunto podría ser fácil un 1 % o así menos de rendimiento anual que los ETF sobre el Nasdaq, lo que me parece una diferencia anual considerable.Un saludo y gracias.
Toothless
27/04/24 13:51
Ha respondido al tema Eight vs SP500
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Buena pregunta, si te digo la verdad, no la sé, el funcionamiento de los ETF apalancados al ser el rebalanceo diario es bastante complejo y no sé exactamente en términos de % de interés anual cómo se traslada eso.Sé que, evidentemente, la financiación tiene que tener algún coste, pero trato de abstraerme de que va incluido en el precio del ETF. He leído de gente que opina que coger apalancamiento con margen en un bróker (barato) como Interactive Brokers puede ser más favorable, pero a cambio de otras cuestiones, como el hecho de que te puedes enfrentar a llamadas de margen. A mí por ahora no me compensa pensar en eso, con el ETF apalancado estoy concienciado a que podría verlo caer abismalmente e, incluso, quebrar el fondo en un caso extremo, pero que nunca voy a perder más de lo invertido en esa parte de mi cartera, cuestión fundamental para mí por experiencias del pasado. En algún momento no descarto explorar otras vías de apalancamiento, pero por ahora me quedo con esa.Teóricamente, el ETF apalancado sería más barato cuando los tipos de interés sean más bajos, pero es verdad que también depende del desempeño de la bolsa: si el desempeño del índice, sea el Nasdaq o el SP, es bueno aunque los tipos estén algo más altos, el coste de financiamiento ya iría de todas formas en el precio del ETF y se vería "absorbido" en mi opinión. Añadir como rebalanceo algún producto que dependa de los tipos de interés como instrumentos de deuda puede en cierta forma añadir cierta compensación a esto. Sobre el riesgo de divisa no tengo aún ni idea de cómo se podría minimizar o si simplemente es otro factor más a aceptar. En el corto plazo, su efecto es real, semanas malas del Nasdaq las he visto tener mucho menos impacto en mis ETF europeos por el simple hecho de que el Euro se había desplomado mucho contra el dólar. Y, de forma inversa, podría pasar que el Nasdaq suba y que de todas formas mis ETF europeos bajen porque el Euro vuelva a recuperar terreno. En un ETF apalancado imagino que el impacto no dejará de ser aún mayor, pero creo que es un efecto que hay que asumir y del que tratar de abstraerse y ya está, como el de los tipos de interés.El coste del ETF sí puedes verlo en el % que carga la gestora del fondo, y sí es mayor al que tenga un ETF sin apalancamiento,Un saludo.
Toothless
27/04/24 13:44
Ha respondido al tema Eight vs SP500
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Hola, No, la verdad. La única estadística es que, salvo la burbuja de las puntocom, desde entonces el Nasdaq ha superado sistemáticamente al SP500. La gran cuestión es si uno considera que otra burbuja como aquella es posible o el Nasdaq es ahora un índice muy distinto al que era entonces, muchísimo más consolidado y con empresas con una mayor dimensión. Eventualmente, las empresas que sobrevivieron a la burbuja de las puntocom son hoy en día las "reinas" del mundo, como Amazon. Ahora mismo el catalizador principal del crecimiento del Nasdaq es la inteligencia artificial, por lo que todo depende de si se considera o no que es algo que puede ser una burbuja, que su impacto potencial ya está reflejado en el precio y que, por lo tanto, los crecimientos futuros deben ser espectaculares para justificarlo, etc.Hay que tener en cuenta que la volatilidad del Nasdaq siempre ha sido mayor y no parece que vaya a dejar de serlo, a la vista están estos últimos días, cuando el índice cae, cae más fuerte, y cuando sube, sube más fuerte que el SP o que índices más globales como el MSCI World. (*ETF apalancados al MSCI World no me parecerían mala opción tampoco, pero, hasta donde yo sé, no hay tantos como los referenciados a los índices americanos). Existen ETF apalancados ligados a índices europeos, por lo que siempre sería una opción añadir también una parte, aunque la cartera se vuelve compleja de gestionar con tanto fondo. El Eurostoxx 50 está teniendo un desempeño muy notable recientemente, y todo depende de si se considera o no que la bolsa europea está ahora mismo "barata" respecto a la norteamericana. Otros países yo no estoy interesado personalmente, como los emergentes o asiáticos como Japón. Desconozco cómo se trabajaría con apalancamiento con esos índices.Aún más tecnológico que el Nasdaq, existe el SP 500 sector informática, que ha tenido un crecimiento aún mayor que este. Cuestión de gustos también, aunque me gusta que el Nasdaq añada algo de otros sectores, dentro de ser fuertemente tecnológico. Yo dividiría los argumentos en dos líneas principales:- Comprar índices como el SP o el MSCI World es una opción bastante "segura" (dentro de la seguridad que pueda tener la bolsa): estás comprando todos los sectores y simplemente te dejas llevar por lo que haga el mercado. Si el sector tecnológico desempeña mejor, irá creciendo en porcentaje total sobre el índice, lo que de hecho ha pasado. Si desempeña peor, otros sectores recuperarán terreno.- Ponderar más las partes tecnológicas es extrapolar rendimientos pasados y tratar de "acelerar" el tiempo: siguiendo el desempeño reciente y la lógica anterior, si consideras que el tecnológico lo seguirá haciendo mejor en los próximos años / décadas, quitando parte del resto de sectores estás tratando de "adelantar" el tiempo. Porque, si bien los otros sectores deberían ir desempeñando peor con el tiempo y perder capitalización total respecto al tecnológico, es un proceso lento, hay gigantes con alta capitalización bursátil, por lo que llevará un tiempo que sigan cayendo. Por supuesto, la volatilidad y el riesgo a corto plazo son mayores. Te adjunto gráfico de MSCI de la comparativa 2009-2024 entre sectores. Creo que a plazo anterior sigue siendo similar la comparativa, con la única excepción de haber tenido que "comerse" y sobrevivir a la burbuja puntocom.Cuestión de preferencias personales. Creo que no hay nada de malo en quedarse con el SP o el MSCI World, por ejemplo, si lo encuentras y que los principios generales de la estrategia al final van a ser similares. Un saludo.
Toothless
26/04/24 17:22
Ha respondido al tema ¿Compensan las bajas comisiones de myInvestor?
Perdonad, pero, ¿Qué pasó con Inversis? Gracias
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Toothless
26/04/24 17:20
Ha respondido al tema Eight vs SP500
SP x3 tienes este, de WisdomTree también: IE00B7Y34M31Y x2 tienes este, de Xtrackers: LU0411078552
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Toothless
26/04/24 17:13
Ha respondido al tema Eight vs SP500
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Por supuesto, tienes razón, y en el Nasdaq en general soy muy alcista, tengo un % inmenso de mi cartera en valores tecnológicos y de inteligencia artificial, es solo que aún me estoy acostumbrando a la volatilidad de los productos apalancados y es difícil de estimar su comportamiento en entornos volátiles.Pero, por puntualizar, si quieres incluir datos de mucho tiempo del NasdaqX3, los años de estallido de la Burbuja .com lo hubiesen destruido por completo. El reverso es que 1 $ invertido en el punto más bajo del Nasdaq hoy valdría miles, así que funciona en los dos sentidos, claro.Está claro que es un producto interesante, pero falta ver estrategias de entrada y de salida y de activos contra los que rebalancear, que actúen como "dinero" con el que comprar cuando esté barato y como medio para recoger ganancias cuando suba mucho.Entrecomillo dinero porque puede ser, literalmente, dinero efectivo. Otras opciones que estoy estudiando son: fondos monetarios, bonos (aunque visto lo errantes que son los tipos de interés, me llama poco lo de los bonos), metales como oro (nunca he sido fan), el propio Nasdaq sin apalancamiento (aunque parezca tener poco sentido), Bitcoin (no hago criptomonedas aún ni preveo hacerlas en el futuro próximo, porque no las entiendo), un fondo que genere rendimientos periódicos (por ahora, estoy estudiando Nasdaq Covered Call. Los ingresos periódicos contribuirían al DCA para los productos apalancados, al tiempo que una mayor estabilidad de precio proporcionaría algo más de colchón con el que teóricamente volver a rebalancear al apalancado si baja mucho), otros sectores económicos.Sectores estoy trabajando entre el sanitario, que me gusta, y el energético, que, aunque a priori no me llama demasiado, parece estar menos correlacionado con el tecnológico, algo menos, dentro de que toda la bolsa suele estar correlacionada. Materias primas como petróleo también sugiere la gente, pero eso me pasa un poco como el oro, no soy demasiado fan y, al estar usando apalancamiento, en parte se están pagando intereses y crédito por una cosa que no genera rendimientos ni ingresos propios...Por ahora, y hasta que no resuelva los temas personales que me tienen más ocupado, sigo pensándolo pero me decanto por el Nasdaq Covered Call, Nasdaq normal, sector sanitario y posible sector energético. Este último tengo que estudiarlo más para ver los ETF disponibles y las principales acciones del sector y decidir si iría a World, algo más europeo o USA. Me suele gustar meter algo más europeo, dado que ya damos mucho peso al Nasdaq, que es exposición a Estados Unidos y al dólar, pero es cierto que esto ya es preferencia personal. En realidad, en todos los sectores la bolsa americana lo ha hecho mejor que la europea recientemente, por lo que probable diversificar simplemente con SP sanitario o SP energético sea igualmente suficiente y hasta más provechoso en el largo plazo.En cuanto a las estrategias de entrada/salida, seguiré pensándolo con calma. Una sencilla parece ser entrada y salida según la media móvil del Nasdaq, como estamos en un mercado alcista, utilizar la media de 200 sesiones como señal para el apalancado.Seguimos en contacto, Un saludo.
Toothless
26/04/24 07:04
Ha respondido al tema Eight vs SP500
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Buenos días,¿Qué complicada de interpretar está la cosa, no? Veo al mercado bastante errante, una volatilidad que no tenía hace tiempo.Datos de inflación y crecimiento de USA inesperados o que están dando quebraderos de cabeza a los analistas, el peor escenario sería la estanflación. El mercado no sabe qué pensar, si subida de tipos bien o subida de tipos mal...Por otro lado, nerviosismo con la temporada de resultados parece, tienen que ser muy buenos como para superar las altas expectativas creadas. Meta dejó algo de dudas y por eso creo ayer el NDQ se desinfló algo, ayer resultados de Google y Microsoft consiguen batir al consenso, por lo que hoy parece que tocarán subidas.En conjunto, bastante volátil el tema, mal entorno para el leveraged creo, la volatilidad suele hacer sufrir a este tipo de productos, si el NDQ en algún momento recupera la senda de crecimiento y alcanza nuevos máximos históricos, al X3 aún le va a costar unas cuántas semanas ponerse al día...Un saludo.