Participaciones del usuario Leando - Bolsa

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Leando 11/02/25 17:36

Ha respondido al tema BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

El tiempo que ha transcurrido con el tema de la burocracia así lo va a marcar. No veo opción de OPA sin una mejora de la propuesta. Si BBVA quiere Sabadell tendrá que desembolsar más dinero. Esto es un mal que no sólo afecta a BBVA con esta operación, sino a toda Europa. Es lo que cada vez más voces tanto populares como políticas comentan: la UE es demasiada burocracia, demasiada lentitud, demasiada regulación demasiado latre... al final merman la capacidad competitiva o de creación empresarial competente en el entorno global. Y ojito, que esta operación tiene la aceptación e incluso el ánimo del BCE (creo que fueron de los primeros en dar el ok y aplaudir la operación) pero claro... luego tienes las 20 mil instituciones que también tienen que dar el ok. No entiendo como se pueden demorar meses en dar respuesta cuando dichas instituciones baratas no salen. ¿Y qué tiene que ver esto con BBVA si es algo que trasciende y afecta a más empresas? Pues que con el gobierno de Trump a Europa le veo 2 salidas: seguir en su salsa lenta y farragosa mientras agoniza lentamente o empezar a ponerse las pilas. Tenemos en la UE grandes empresas que no están desarrollandose como deberían. El sector teleco ha sido de los más sonados para el tema de empezar a desrregularizar, la industria automotriz está desmoronandose y deberían también actuar y detrás podrían ir muchas detrás como el sector bancario. Santander, Deutsche Bank o BNP Paribas son relevantes mundiales del sector, pero palidecen ante un JP Morgan o un ICBC. Incluso bajando los tipos de interés en la zona euro, creo que van a ser unos años muy interesantes en la banca europea. Si se opta por el camino de la desrregularización de los sectores es posible que la operación BBVA-Sabadell sea la preparación para afrontar las fusiones transfronterizas de las que ya se empiezan a hablar (incluso han empezado con Unicredit y Commerzbank). Aunque el riesgo está en optar por el camino de seguir como estamos y que cada vez perdamos competitividad. Lo cual no es descartable, la política es política y encima la UE es muy dispar. Mientras Macrón (Francia) abría la puerta a una fusión o adquisición Santander-BNP Paribas afirmando que la fusión bancaria europea requiere de sacrificios regionales, el gobierno alemán está ya con los dientes apretados con el tema de Unicredit.

Leando 09/02/25 16:56

Ha respondido al tema Broker Valorica

No encuentro nada de ellos buscando en Google ni aplicación en iOS. No me gusta la pinta que tiene..

Leando 05/02/25 10:33

Ha respondido al tema Banco Santander (SAN)

Bueno, no está mal teniendo en cuenta que más que duplicaron el número de acciones previamente. Además, creo que se van a reservar quitar las recompras como amortiguador cuando estén en ciclo bajo.

Leando 02/02/25 20:17

Ha respondido al tema Banco Santander (SAN)

Ojo, no todo es invertible, yo empecé a entrar poco antes de la pandemia, donde los tipos en negativo pronosticaban ya una subida de tipos y rentabilidad. Además, del saneamiento que había hecho el banco. Los que llevamos 4-5 años en la acción creo que es todo un acierto haber entrado, casi era una oportunidad generacional, pues no veo al banco volver a tocar los 1,5 EUR que llegó a tocar. Pero por otra parte, no olvidemos que hay accionistas que han tenido una pérdida brutal de oportunidad y pérdidas durante 10 años.

Leando 20/01/25 17:53

Ha respondido al tema Banco Santander (SAN)

No veo a Santander deshaciendose de UK, y más con la actual presidenta, ya que la filial británica es como su "bebé" (antes de ser presidenta, era ella si no me equivoco quien llevaba el cotarro en Reino Unido, de hecho creo que la misma reina Isabel condecoró a Ana Botín por el trabajo del banco en el país). Además, es cierto que donde la complejidad de diversificación del banco le pesa en la cotización es donde tiene su fortaleza. Precisamente es su equilibrio de presencia en mercados tan diversos donde pongo la confianza en el negocio de Santander. Es lo que le otorga resiliencia al banco. Cuando Europa las pasaba canutas eran los países de Latinoamérica los que permitían a Santander seguir generando beneficios, cuando Latinoamérica las ha pasado mal ha sido Europa quien ha remontado los resultados. Incluso a nivel global, la crisis del coronavirus fue gestionada mejor debido a su diversificación geográfica, tuvo que vivirla en todos sus negocios, sí, pero lo hizo en tiempos diferentes según el país. Reino Unido ha dado alegrías al Santander y ahora es su hora baja, pero mañana, cuando Brasil falle puede que sea Reino Unido quien equilibre la balanza. No veo sentido salirse del mercado, por esa regla de 3, Santander debió dejar la banca minorista en España en la crisis de 2012. A mi me defraudaría mucho, no vendería ninguna filial de Santander, en todo caso, el banco debería empezar a plantearse mirar a Asia para mejorar todavía más esa diversificación. No como BBVA, donde sí que la diversificación que tiene le expone demasiado a vaivenes de mercados emergentes. La OPA a Sabadell y el lanzamiento del banco en Italia (y próximamente Alemania) es casi obligatorio para evitar que en un vaivén de crisis económica en economías emergentes haga que el banco se baja al guano.

Leando 20/01/25 17:16

Ha respondido al tema ¿Tendrá influencia Trump en la bolsa?

La elección de Trump ya está hecha desde las urnas y el mercado ha descontado o sumado la expectativa en bolsa. La toma de posesión no supone ningún hecho que los mercados ya no hayan tenido en cuenta. Lo que sí que pienso, se confie o no en Trump, es que nos traerá mucha volatilidad al mercado por muchas de las declaraciones que hace. Volatilidad no significa que a largo plazo sea bueno ni malo, eso dependerá del desempeño que tengan las empresas y que en parte estará condicionado por sus políticas. Pero de que por el camino habrá más volatilidad que de costumbre eso seguro.A partir de aquí, y una vez tomado la posesión de su cargo, no haría caso a amenazas y declaraciones que pueda hacer, sino es importante evaluar las políticas efectivas. Ejemplo, imaginate que estoy invertido en una empresa méxicana: -Trump dice que le va a subir aranceles un 200% a México: Ni caso.-El congreso empieza a mover la burocracia de un proyecto ley respecto de aranceles en México: Aquí es cuando estudiamos repercusión, especialmente si afecta a nuestra empresa (porque imaginate, lo mismo la empresa donde tenemos invertido tiene 0 dependencia de EEUU) y actuamos en consecuencia. Al igual que Milei todo parece apuntar que habrá grandes cambios en el país, pero al igual que Milei no significa que todo lo que prometen lo vayan a cumplir. Milei muchas de las cosas prometidas las ha tenido que frenar y otras no ha sido un cambio brusco como anunció, sino escalonado. Por último, y metiendo el aporte de opinión política, lo haga bien o mal Trump está claro que la Unión Europea está embarrada de problemas en el contexto actual y el problema es que no hay políticos donde poner una confianza de cambio. Está claro que, en América, Milei y Trump se lleva muy bien con Abascal, Meloni y la "ultra-derecha" europea, el problema aunque vayan en bloque es que tengo esa sensación de que no son homólogos como quieren hacer ver. Creo que el ideario político de Trump y Milei tiene diferencias muy sutiles pero determinantes respecto a los partidos de Abascal o Meloni. En América se mueven por un ideario libertario real, mientras que en Europa este bloque no lo veo tan volcado en un liberalismo económico, más bien se disfrazan de él pero en sus tripas se mueve más otros ideales más casposos y arcaicos quizá porque Europa arrastra por historia una política decadente y no se espera revolución política ninguna (ni de derechas ni de izquierda). Me atrevo a decir, que los supuestos homólogos europeos tienen unos tintes o miramientos hacia el fascismo que en el caso de Trump o Milei no se tienen. Quizá en Europa nos arrastra la historia, pues Alemania, Italia, Portugal o España tuvieron unos régimenes fascistas a los que estos grupos "admiran" (de sobra es conocido que tanto integrantes del partido como votantes de Vox tienen cierta admiración al régimen de Franco) mientras que EEUU no tiene un pasado fascista al que admirar. EEUU lo que tiene para mirar, en lugar de un ideario político pasado como en Europa, es un ideario económico, al fin y al cabo son la cuna del capitalismo. Ideario económico con los que hubo tiempos de prosperidad y avance. Partiendo de esas bases, luego el esqueleto de sus políticas se escriben muy diferentes en un lado y otro del Atlántico.

Leando 30/12/24 20:27

Ha respondido al tema Cartera de posibles valores opables para 2025 en el mercado español

Creo que los grandes sectores del Ibex35 afrontan posibles OPAS como más bien posibles opadores, es decir, que sean ellos los que hagan OPAs a otras empresas. En el sector bancario, veremos como sale la operación de BBVA con Sabadell, pero desde luego tenemos desde Italia a Unicredit moviendo la ficha hacia fusiones pan-europeas, no sólo españolas. Ahí entra en juego Santander, que tiene dos opciones: o perseguir el anzuelo de Orcel o valorar el dejar de ser uno de los titanes bancarios de Europa, parece que optarán por lo segundo según valoraciones de los directivos, con declaraciones de "buscamos ser el mejor banco, no el más grande". Por su parte, pese a que la banca española internacional esté preparada para dichas fusiones, veo que los ojos se pueden poner en la banca alemana, que no pasa su mejor momento. Ahora bien, quedará saber cómo el gobierno alemán estará dispuesto a "ceder" sus bancos... Cosa que ya se ha visto que con Italia no le ha hecho mucha gracia. Bancos como Unicaja o Bankinter, ¿qué voy a decir? ¿Carne de cañón?Por la parte Telecos, quizá la OPA a Telefónica pueda ser una realidad pero no en 2025. Tiene 3 opciones: seguir su camino, que se fusione con otra teleco (cosa que parece que por regulación y ahora que el gobierno ha tomado trozo del pastel parece poco probable) o... ¡la exclusión de bolsa! Sí, entre los saudíes, el gobierno y accionistas de referencia, no descartaría nuevos asaltos de fondos de inversión u otros actores hasta el punto que la compañía quede en manos de unos pocos. Tiempo al tiempo, pero creo que TEF o da un giro de timón en resultados o no la veo en el futuro siguiendo cotizando. Inditex podría lanzar una OPA a más de una empresa textil o relacionada sin despeinarse con la tesorería que tiene, pero no, tiene pinta que su esfuerzo va a crear lo más eficiente y rentable con lo que ya tiene. Demasiado dinero, esfuerzo, tiempo y coste de oportunidad el abosrber y re-identificar otra compañía. Línea directa: Está claro que Bankinter NO regaló a sus accionistas nada. Tiene pinta que se quisieron deshacer de Linea directa por algún motivo y así lo refleja su cotización. No descartaría una operación que deja a la empresa fuera de bolsa en manos de 2 o tres accionistas de control (recordemos que Bankinter retuvo un 30% de la empresa).

Leando 22/12/24 20:13

Ha respondido al tema Evolución Financiera e Inversora en España y Europa...

Lo de las pensiones es algo que pienso... El único movimiento político que hemos tenido en ese aspecto es lo de la mochila austriaca por parte de Ciudadanos, que se rechazó de pleno (no sé si posteriormente PP o Vox lo tienen en sus programas electorales o le han hecho algún guiño). Los años venideros nos vienen cargados de impuestos, pues la masa de votantes está en los jubilados, ya sólo con el MEI cada año nos quitarán un poco más de la nómina, y seguramente inventen cositas nuevas.

Leando 22/12/24 20:09

Ha respondido al tema Evolución Financiera e Inversora en España y Europa...

Totalmente... Hace tiempo que no hablo de inversión con familiares o amigos, como mucho menciono que tengo un plan de pensiones (que es uno de otros vehículos de inversión que uso) hablo de la degravación que en realidad es diferimiento de impuestos y poco más. Quitando una persona con la que puedo hablar, para el resto es todo catalogarlo como especulación, se tiene una nula asunción de riesgos (perder 1 céntimo en una inversión 1 día es casi catastrófico) y no se entiende ni siquiera el concepto de qué es una acción. Alguno que otro me habló de Letras del tesoro cuando subieron los tipos de interés, yo personalmente en aquel entonces no veía seguridad en las Letras y mi "especulación" como dirían, veía una posible crisis de deuda con una posible quita en las devoluciones...Al más cuñado que lo veía claro le decía "sí, bwana" y al que tenía una adversión al riesgo tremenda y sí me hacía alguna pregunta le recomendaba que abriese en un banco tipo N26 y se hiciera la cuenta ahorro (siempre que no metieses más de 100.000 euros) o algún deposito. Algún aventurero que sabe que estoy contento con mis inversiones se interesa pero casi más que aprender, busca que le diga algún pelotazo. Me niego en rotundo, no estoy en bolsa para dar el pelotazo y los riesgos que tomo los tomo con mis finanzas, no caerá cobre mi la responsabilidad de la perdida de dinero que pueda tener un colega. Además, yo he visto como por ejemplo mis acciones que compré de SAN bajaban al 1,5 EUR en pandemia y me supuso ver que el dinero que había puesto valía menos del 50% que había puesto, ¿me importó? No, incluso creo recordar que compré alguna más pero claro, eso yo... ¿lo haría el amigo o el familiar? ¿Y si en lugar de bajar al 1,5 el banco hubiese quebrado?

Leando 22/12/24 19:56

Ha respondido al tema Evolución Financiera e Inversora en España y Europa...

¿Qué es CBOE?