Participaciones del usuario Leando - Bolsa

Foro:

Leando 19/03/24 16:27

Ha respondido al tema Banco Santander (SAN)

Yo soy también de los que piensan que hay que ser pro-activo de las compañías en las que tienes acciones.

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Leando 13/03/24 00:42

Ha respondido al tema BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

He dicho que es un escenario no descartable, pero no que sea la realidad. Ten en cuenta que mi análisis de bancos viene de pandemia (donde tocaron fondo) y van a largo plazo. Ante una bajada de tipos los bancos bajarán, la cuestión es saber qué pasó en los tipos 0 y negativos, cómo han aprovechado las ganancias extraordinarias con los tipos actuales y estimar cómo estarán los tipos durante los próximos 3-5 años. Mi apuesta es que no bajarán del 2,5% (mejor de los casos) al 1% (peor de los casos). El objetivo de 20 EUR por acción no será ni este año, ni el que viene, hablo de plazos de estandarización, dado que el tiempo actual y los tipos actuales los veo como algo extraordinario que efectivamente no durará más de 2 años y seguramente sea este verano cuando veamos las bajadas de tipos y por tanto una correción en ese momento a corto plazo de las acciones bancarias, pero yo hablo de plazos más largos.

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Leando 12/03/24 17:29

Ha respondido al tema BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

Dependerá de los resultados del primer trimestre, pero yo creo que se nos puede ir a 12 EUR. Creo que ahora mismo, si no sube más y más rápido es debido a SAN. Y sí, son empresas diferentes, pero el mercado no va a aceptar que BBVA valga más que Santander en capitalización bursatil por tema de tamaño y beneficios. Eso sí, el mercado puede que les deje un margen de diferencia en capitalización muy estrecho, como está siendo ahora pero hoy por hoy, no se va a dar que BBVA valga más que Santander. Ahora bien, en última instancia, si BBVA presenta unas cuentas que igualen en beneficios netos a Santander, desde luego que BBVA pasará a valer más que Santander, dado que siendo un banco más pequeñó ha conseguido ser gestionado para maximizar las rentabilidades. Y todo hay que decirlo, a mi los resultados de 2023 me pillaron muy desprevenido, sabía que iba a ser año histórico pero... ¿más de 8.000 millones? Claro, ahí haces la comparativa de tamaño y se demuestra que BBVA ha sabido estrujar hasta el último céntimo en pro del accionista. Comentaban por ahí que se va a 20 EUR la acción, pues tampoco me parece descartable, es decir, cuando bajen los tipos: quizá en verano, quizá en 2025... afectará al negocio para mal, pero les pillará siendo bancos más grandes, si luego el BCE no comete la tropelía del dinero gratis y tipos a 0 o negativos, digamos que dejan los tipos al 2-2,5% (¡1% en el peor de los casos!) seguramente los resultados de los bancos sean mucho más atractivos que todo lo pasado en la época de tipos a 0 no me extrañaría ver como Santander vuelve a tener una valoración de más de 100.000 millones y por tanto BBVA acompañe, eso sin contar que con las recompras que están haciendo también suman para que el precio de la acción suba sin necesidad de tener que aumentar la capitalización bursátil.

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Leando 09/03/24 00:22

Ha respondido al tema Banco Santander (SAN)

Ole tú. Enhorabuena por la operación.Supongo que eso es lo que le cuesta a la botina, que muchos deshacen posiciones, algunos que entraron desde la pandemia por la perspectiva de medio plazo y otros por ser antiguos accionistas hastiados.

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Leando 08/03/24 18:30

Ha respondido al tema Banco Santander (SAN)

Hoy ha tocado ya los malditos 4 euros, veremos si la semana que viene consigue consolidar esos 4 euros y no volver a bajar. La recompra están yendo rápido esta vez o por lo menos es mi impresión. Creo que a diferencia de BBVA, Santander lleva la recompra por su cuenta y sin intermediarios (BBVA creo que trabaja con Goldman). Y a estas alturas, creo que ya no están haciendo juegos de intentar comprarlas más baratas, con el precio de la acción lateralizado y el valor el libros mucho más alto siguen siendo buenas recompras, a ver si se impulsa la acción más pronto que tarde…

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Leando 07/03/24 10:37

Ha respondido al tema Acciones defensa europeas

Interesante el tema.Ahora mismo que conzoca europea Indra, que es española, desconozco el sector en el resto de Europa. Por otra parte, Telefónica ahora mismo estaría considerada de defensa por el Estado español. Pongamos que hay una guerra en España que no sea civil, sino contra otro país. Viendo la bolsa española diría que las que tendrían fuertes entradas de capital, especulación mía y para nada a tomar 100% en serio: -Indra. -Telefónica: El tema de las telecomunicaciones es vital en una guerra. -Iberdrola, Naturgy y Repsol: La energía será también punto clave de una guerra. -Logista: La logística también será clave. -Ebro Foods. Lo que posiblemente caería a plomo: -Bancos (Santander, Caixabank, Bankinter, etc)-Inmobiliarias (Merlín, Colonial, etc)Tener en cuenta que una guerra no suele ser buena para los negocios, ¿qué quiere decir esto? Que sí, que por ejemplo Logista puede tener fuertes entradas de capitales y tener incluso grandes contratos con ingentes entradas de dinero a la empresa por parte del Estado por la necesidad de defensa del país. Pero tener en cuenta que en una guerra no priman las ganancias de los inversores, sino la defensa nacional, es posible que en el periodo de guerra puedan suceder cosas como la suspensión de la bolsa o incluso la nacionalización temporal de las empresas (no lo digo yo, lo dice la Constitución: Toda la riqueza del país en sus distintas formas y sea cual fuere su titularidad está subordinada al interés general), para cuando el Estado devuelva dichas empresas a sus correspondientes accionistas (eso si no hacen un reseteo vendiendo de nuevo las empresas para sufragar los costes posteriores a la guerra y todos a empezar de nuevo y antiguos accionistas pierden todo) seguramente el país se encontrase tocado económicamente tras una guerra. Pero también podemos eliminar el derecho del Estado mencionado para plantearnos esto de las inversiones y la guerra dentro del mercado bursátil, ¿qué podría salir mal? Vale, pongamos que Iberdrola recibe millones en contratos energéticos, pero... ¡BUM! El enemigo hace un ataque sorpresa y elimina varias plantas energéticas críticas de la empresa. Iberdrola no puede suministrar la energía necesaria, por tanto no recibirá los ingresos necesarios: la acción cae a plomo. En una guerra los activos de una empresa sea cual sea, son susceptibles a deteriorarse o incluso eliminarse de golpe. Como última opción, si antes habla de casos donde España ganase la guerra, piensa en lo contrario, que la pierde, es posible que el país ganador quite las empresas a los propietarios españoles o las absorba en los equivalentes del país. Aquí quizá, alguien que sepa algo más de Historia nos podría comentar cómo se produjo los procesos de la ocupación de Francia por Alemania en la II Guerra Mundial, ¿qué pasó con las empresas en bolsa? ¿Se las quedaron los alemanes? ¿Una vez acabada la guerra volvieron a los dueños originales?

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Leando 06/03/24 20:59

Ha respondido al tema Banco Santander (SAN)

Y que no sube a 4... Bueno, pa' las recompras.

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Leando 01/03/24 12:13

Ha respondido al tema Inteligencia Artificial ¿El próximo filón?

Pues Openbank estrena nueva funcionalidad en su bróker: Hará precios objetivos mediante Inteligencia Artificial, a 1, 3, 6 y 12 meses. Esto parece que irá en tiempo real y que para el cálculo se le meten más de 2.000 variables que hacen el cálculo. ¿Y la IA predecirá el mercado? Parece ser que la IA ya está siendo usada por gestoras como BlackRock. Desde Openbank comentan que el ratio de acierto podría estar en el 52% y que con el paso de los años llegar al 80%. Por ahora no confiaría mi dinero a la IA, pero es una idea original y una característica que creo que no tiene ningún bróker. Podríamos ver resultados sin invertir para ver hasta donde la IA "pública" (estoy convencido que las gestoras tienen esta herramienta más desarrolada) puede llegar.

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Leando 28/02/24 20:51

Ha respondido al tema BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

Cartera Buy and Hold en mi caso: A mi en cartera me gustaría incorporar BBVA, ya que me gustaría diversificar respecto a las SAN a las que todavía veo potencial y que han sido unas compras muy fructíferas y los dividendos de los próximos años debería cumplir su función. Pero es que BBVA ha pegado un subidón del copón y le veo menos margen de seguridad. Para mi ahora BBVA es un "Mantener" pero no "Comprar". Los que estéis dentro y compráseis después de la pandemia habéis hecho negocio redondo. Por ahora no sé qué hacer, seguiría compando SAN (todo lo que sea compra por debajo de 4 EUR debería ser buena compra a largo plazo y si es por debajo de 3,5 EUR vas con buen margen de seguridad), el problema con seguir comprando SAN es que en mi caso ha cubierto mi riesgo y seguir metiendo superaría los % de cartera que estoy dispuesto a asumir. Mientras miro a BBVA, ¿se me ha pasado el momento (¡en pandemia llegó a estar a 2,5 EUR!)? pienso si hacer compras DCA o esperar dentro de varios años, ya que el sector bancario es cíclico o centrarme completamente en diversificar sectores, ya habrá tiempo de volver al sector bancario cuando estén en su momento cíclico bajo (quizá en unos años cuando los tipos vuelvan a bajar). Inversiones potentes en BBVA de momento no tengo previsto hacer, pero sí me gustaría tenerla en algún momento en cartera.

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Leando 28/02/24 17:17

Ha respondido al tema Demanda a ENAGAS por mentir a inversores. Buscamos afectados y abogados

Por desgracia, creo que poco se puede hacer, al final la parte legal está en la cuenta de resultados y las juntas de accionistas, aquello que se muestra en la cuenta de resultados y lo que se vota en la junta de accionistas debería ir a misa. El resto de cosas: Investor Day, declaraciones de directivos, noticias en medios de comunicación, etc son declaraciones de intenciones, previsiones de resultados más que algo por lo que se pueda demandar es cuestiones de reputación, que en este caso pues bajaría la reputación de la misma. Además, suele ir acompañada de un "esto no es un consejo de inversión". Creo que por Rankia, viendo esas cuentas de resultados ya se hablaba de la insostenibilidad del dividendo. Dicho eso, ya no es que se necesite información privilegiada, sino que se podía ver con las cuentas de la empresa (no quita, eso sí, que en altas esferas se mueve información muy jugosa, pero... ¿cómo se demuestra?).

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