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josephmilks 07/04/20 13:39

Ha respondido al tema Airbus Group (Air): seguimiento de la acción

¿Los conocimientos técnicos sobre el producto de una empresa vienen bien? Por supuesto.¿Son necesarios? No.Aquí entonces todos podríamos escribir la frase: "Aquí seguro que invierte gente en Airbus que no conoce ni la diferencia entre un A320 y un B738" aplicada a nuestros respectivos campos. Pero realmente solo damos a entender que nos queremos dar cierto aire de superioridad de conocimiento y un puntito de soberbia. Pero más importante me parece tener conocimientos de análisis de las cuentas de la empresa, conocimientos de geopolítica, regulaciones internacionales, etc. Y los conocimientos técnicos complementan esto pero no me parecen totalmente necesarios.¿O acaso la gente que invierte en bancos conoce cómo un banco hace su dinero? Porque la mayoría no tienen ni idea y siguen pensando que viven de prestar dinero.¿O quien invierte en ArcelorMittal conoce bien qué diferencias hay entre su sección de largos y planos en cuanto a proceso de producción?La empresa tiene pasta para aguantar y tirará un poco de deuda. Puede permitirse perder dinero este año sin mayores problemas. Entre la retirada del dividendo y otras medidas se prevé tener unos 25-30 mil millones de liquidez. Me parece que con eso ya pueden afrontar bastantes pagos. Y aunque no me guste su rama militar el super puma está funcionando muy bien en ventas.

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josephmilks 07/04/20 12:58

Ha respondido al tema Airbus Group (Air): seguimiento de la acción

El tema de Emiratos también viene de que el modelo de paso por su aeropuerto de Dubai empieza a estar de capa caída. Pienso yo. Cada vez se buscan más las rutas directas con aviones más pequeños, o eso es lo que parece.Buena hostia se ha dado ya la cotización asumiendo una buena caída en los pedido. Y ya hemos visto que no solo la noticia que publicas, IAG también va a negociar retrasar pedidos, cancelaciones parciales o lo que sea. Otras compañías de arrendamiento de aviones también van a reducir la compra de aviones, etc. Eso es algo que ya se asume. Pero la cartera de pedidos de Airbus tenía pedidos para estar más de un lustro fabricando. Y con los recortes en los pedidos o retrasos en los mismos se va a ver afectada, claro, pero aún reduciéndose momentáneamente la cartera de pedidos en un 60%, la empresa me seguirá resultando atractiva. Tenían cerradas muchas compras a largo plazo. Con pedidos para 2024,2025,2027, etc. de modo que no faltarán pedidos en el corto-medio plazo como para trabajar a buena capacidad. Aün con el recorte momentáneo de los pedidos.

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josephmilks 07/04/20 08:40

Ha respondido al tema Airbus Group (Air): seguimiento de la acción

Compra la acción que veas más barata o te genere menos comisiones, así de claro.El gigante asiático está intentando entrar en el mercado de la aviación civil, parece que ahora de forma sería con la empresa COMAC. Pero no supone de momento mucha amenaza para Airbus/Boing salvo en el mercado chino y del sudeste asiático. COMAC ya empezó con la línea de aviones regionales y hace poco sacó el C919. Pero son aviones que realmente no pueden competir con el Boeing 737 o el Airbus A320 a nivel internacional ya que están desfasados en comparación a ellos. Otro tema son los de las regulaciones de EEUU y la UE, que evidentemente los aviones de COMAC no pasan. Y es un proceso largo, costoso y muy complejo el de certificación, costando años a las compañías Boeing y Airbus. ¿Ventajas que tiene COMAC? Las de siempre, que el gobierno chino por intereses políticos puede inyectar cuanto dinero quiera. Pero no parece una amenaza en el corto/medio plazo. Tal vez haya alguna posibilidad de que COMAC también pueda expandirse a Rusia, donde Tupolev ha perdido casi toda su cuota también. Pero JAMÁS para vuelos sobre espacios aéreos de países de la UE o de Norteamérica. Y sin poder volar sobre los países más desarrollados no puedes hacer mucho daño a Boeing/Airbus.Edito para hacer lo que pienso que es el minirresumen que tengo en la cabeza de la principal competencia de Airbus:-Boeing: el principal competidor, que llegó a adelantar a Airbus hace poco más de una década. En estos momentos pasa por una crisis importante. Se recuperará seguramente, pero le costará varios años. Pero lo que está claro que es el gobierno de EEUU no va a permitir que desaparezca Boeing a menos que tuviesen otro fabricante de aviación similar. Pero EEUU no va a depender de Europa o terceros países para esto.-Bombardier: fue socio de Airbus en Canadá pero ante sus malos resultados vendió su participación a Airbus y al gobierno. Cediendo una importante cuota de mercado en la construcción de aviones regionales.-Embraer: otro de los líderes en aviación regional junto con Bombardier, su línea de aviación comercial ha sido adquirida por Boeing, aunque aún está por materializarse la compra.-Comac: empresa china que, como ya se ha comentado, solo tiene posibilidades en mercados de países en vías de desarrollo, lo que limita mucho sus posibilidades.-Tupolev: parece que ni está ni se le espera.-Irkut: también rusa, especializada en aviación de combate, pero parece que quiere recuperar el poder que un día tuvo tupolev. Pero de momento con muy poca capacidad de competir. Afirma tener muchos pedidos con Aeroflot y otros tantos con aerolíneas de países en desarrollo. Le ocurre un poco como a COMAC, que no puede entrar en mercados de países desarrollados.-Mitsubishi: adquirió uno de los programas de Bombardier, lo que ahora les ha dado cierto protagonismo en aviaciòn regional al hacerse con los contratos de mantenimiento de decenas de aeronaves. He de suponer que la táctica es ir metiéndose en ese nicho, pero tienen años por delante para ello. De momento a Mitsubishi solo le veo fuerte para el mercado japonés. Cosa muy habitual de las empresas japonesas, pues tienen un mercado interno muy potente en japón.

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josephmilks 06/04/20 21:38

Ha respondido al tema Airbus Group (Air): seguimiento de la acción

Como ya han comentado, con el A320 y el A350 se defienden muy bien. La salida de Bombardier de la aviación comercial ha dejado hueco para Airbus (su antiguo socio) y la línea comprada por Mitsubishi les dará pasta en contratos de mantenimiento, etc. Pero no veo en Mitsubishi una amenaza en el corto-medio plazo para Airbus.Justo lo que dices me parece a tener en cuenta y positivo para Airbus. Cuesta mucho tiempo y dinero desarrollar un nuevo modelo y conseguir aprobar las regulaciones estadounidenses y europeas (algo obligatorio si quieres competir con Boeing, Airbus) justo lo que ahora compañías que quieran competir no tienen ya que parten de una posición de desventaja frente a Airbus/Boeing.Creo que no nos equivocamos los que hemos invertido en Airbus, pues por lo menos el próximo lustro diría que va a ser líder en aviación comercial. A largo plazo le veo buena perspectiva. Otra cosa es que para andar especulando no sea la mejor opción en estos momentos, pero a largo plazo pienso que será muy rentable.Lo único que no me gusta tanto te airbus es su rama militar, para eso prefiero otras compañías.

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josephmilks 06/04/20 16:01

Ha respondido al tema Airbus Group (Air): seguimiento de la acción

Yo me lancé a 50 euros con Airbus con vistas al largo plazo. Por lo menos mantenerlas en cartera 5 añitos.En efecto, la mayor parte las compañías aéreas cancelarán pedidos (o parte de ellos) y otros los dilatarán en el tiempo. Pero la cartera de pedidos de Airbus según tengo entendido puede aguantar esta tensión, sumada a una buena liquidez en la empresa para aguantar.Cuando venga la recuperación se irán reactivando muchos pedidos seguramente, y la verdad es que en estos momentos Boeing no pasa por su mejor momento y la parte que iba para Bombardier fue adquirida en parte por Airbus. De modo que estamos ante el principal fabricando mundial de aviación comercial. En cuanto a militar ya airbus me gusta bastante menos, ahí ya me iría a por Lockheed Martin, empresa a la que recomiendo echar un vistazo, pero eso iría en otro subforo.Respecto al A380 a mi me parece que era cuestión de tiempo que desapareciese. Es un avión muy caro que obliga a rutas muy determinadas y que basa su rentabilidad en un sistema que está desapareciendo, el de tener un gran centro de conexión. Las compañías que operan con A380 han ido pasando a modelos más pequeños. Moviendonos poco a poco a un sistema con más vuelos directos con menor capacidad frente a grandes aviones que deben ser operados desde un aeropuerto central.Por poner un ejemplo que me pilla cerca, el aeropuerto de Pamplona antes operaba vuelos a Madrid o Barcelona, para de ahí acudir a la conexión que quisieras. Ahora ya hay vuelo directo también a Frankfurt (que también es un gran aeropuerto central, pero ya es un destino más sin necesidad de parar en Madrid) o a las Islas Canarias. El público parece que cada vez quiere oír hablar menos de las grandes escalas que antes se debían hacer, prefiriendo vuelos directos. Vuelos que antes era imposible ofrecer por no ser rentables pero que ahora empiezan a ser mucho más rentables con los nuevos modelos de aviones.Puedo estar muy equivocado en mi análisis de la situación, pero creo que Airbus está bien posicionada para ello... más miedo me da la futura entrada de competencia China que la caída coyuntural en los pedidos.

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josephmilks 03/04/20 12:29

Ha respondido al tema Coca Cola European Partners (CCEP): seguimiento de la acción

A algunos los chicharros no nos molestan en la cartera, siempre que sean buenos chicharros. No empresas que vendan humo.Gracias! Seguiré esa acción con interés.Respecto a lo de CCEP, no te falta razón, no es la empresa más atractiva de cara a sacarle una alta rentabilidad. Este año han tenido que suspender una de las cosas que más me atrae también de ella, el programa de recompra de acciones. Pero seguro que en que vuelvan los buenos tiempos la empresa sigue facturando bien y la recompra de acciones vuelve a la carga. Que no me gusta cuando las compañías año tras año ven la necesidad de ampliar el capital y de ese modo, la masa de acciones.Respecto a la caída de la producción por el turismo, es cierto que pueda existir. Por suerte esta embotelladora opera en los mercados de donde España recibe la mayoría de turistas, de modo que espero que no afecte tanto al embotellado de bebidas. Más debería afectar a otras embotelladoras que dependan de los turistas de los países donde opera CCEP.Pero esto solo es especular. Agradezco mucho tu punto de vista, ya que tal vez esté infravalorando el efecto del desplome del turismo. Tengo esa esperanza de que la caída del turismo haga que aumente el consumo doméstico de refrescos y eso compense a CCEP. Pero nunca se sabe.

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josephmilks 03/04/20 10:54

Ha respondido al tema Coca Cola European Partners (CCEP): seguimiento de la acción

No tienen nada que ver en cuanto a negocio, Coca Cola European Partners (CCEP) es una empresa embotelladora, distribuidora y comercializadora de Coca Cola y otras marcas. Mientras que Coca Cola es la que fabrica los siropes que distribuye a sus embotelladoras. Eso de forma muy resumida.Porque no me suena que Coca Cola tenga acciones en bolsas Europeas, si estoy equivocado que alguien me corrija, por favor. Pero según tengo entendido en Europa cotizan Coca Cola European PArtners y Coca Cola HBC, que son embotelladoras. Están participadas por coca cola en mayor o menor medida (que no controladas por Coca Cola) y su negocio es desde el embotellado al cliente. Pero NO son Coca Cola.Mi principal elección de CCEP es que la empresa cotiza en España, luego tengo menores comisiones y es una empresa con mucho menor efecto divisa ya que en los países más fuertes en que Opera (España, Francia y Alemania) está el Euro. Podría sufrir efecto divisa por su negocio en Reino Unido y Escandinavia, pero dudo mucho que el efecto sea muy grande. Mientras que Coca Cola al depender de muchísimos mercados ya puede sufrir más los movimientos de las distintas divisas.Eso pasa por ejemplo con la embotelladora de Europa Oriental, que depende de muchas divisas diferentes.Y me gusta la estabilidad de esta embotelladora, que está en un mercado muy maduro y da un dividendo que sin ser del otro mundo, no me parece malo para lo estable de la cotización. Una acción muy defensiva. Ahora bien, sabiendo con qué broker operas (la sombra de Burbuja es alargada), el tema de las comisiones no deberían preocuparte lo más mínimo. Y ahí ya depende de las preferencias personales de cada uno a la hora de invertir. No me he planteado la matriz de coca cola porque no la conozco bien.

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josephmilks 26/02/20 20:11

Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)

A mi es un valor que me gusta bastante. Aunque sí es cierto que para hacer trading es una montaña rusa no apta para cualquiera. En mi caso es una acción a largo plazo.ArcelorMittal es una empresa que últimamente está lastrada por varios temas a parte de la contracción de la demanda de acero. Pero esto es algo temporal a mi parecer. Principalmente-Precios de la chatarra bajos en comparación a los del mineral de hierro.-Desdinversiones forzadas por Europa para poder comprar la planta de Taranto.-Planta de taranto que está requiriendo mucha inversión y aún no está claro su futuro.-Baja presencia en los Estados Unidos que le está afectando bajo el gobierno de Trump pues AM centró más su presencia en México y Canadá. Lo que le pone en desventaja frente a otros productores con más plantas en norteamérica.-Inversiones fallidas como la entrada en el capital una planta en el este de Argelia que pertenece a la estatal Sider. Una planta muy corrupta, un pozo sin fondo de dinero. (Planta que ahora quiere controlar el ejército argelino para sus intereses, por añadir una curiosidad)Pero han hecho otras muchas inversiones que espero les den muy buenos resultados. Incluyendo cierres de algunas plantas gracias a inversiones en otras que las hacen más productivas. Adquisiciones de otras empresas que refuerzan su posición en mercados como el asiático (no incluyendo China). Etc.Cuando la demanda de acero se recupere pienso que ArcelorMittal será una de las empresas más preparadas para ello. Aunque todo dependerá principalmente de la evolución de los precios de la chatarra y del mineral de hierro. Sabiendo que a arcelor le benefician precios altos en la chatarra pues centra más su producción en el mineral.Este es el análisis que este humilde forero puede hacer sobre una empresa en la que invierte. De análisis técnico no entiendo nada, y de fundamental algo más aunque ninguna exageración. Por eso solo me gusta invertir en algunas empresas de las que conozco el sector. El tiempo dirá si quienes estamos dentro con ArcelorMIttal hemos acertado o no.Saludos

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josephmilks 04/07/19 15:07

Ha respondido al tema Inminente explosión segunda burbuja 2021-2022 - vivienda

No sé hasta qué punto será cierto, pero conocidos en Caja Rural en el tema de las hipotecas ya comentan que empiezan a subir los índices de morosidad de forma peligrosa. Y recomiendan esperar para el tema de compra de vivienda. No sé si será solo en ciertas oficinas de mi provincia, pero de ser algo generalizado no vería nada descabellado lo que dice el autor del tema. Aunque ya digo que mi conocimiento real del tema es lo que me comentan varios conocidos de una caja de ahorros. Si bien la rural en su día salió muy bien parada de no hacer caso al Banco de España y no sobreexponerse al ladrillo. Ninguno sabremos a ciencia cierta qué pasará, siempre hay indicadores que te muestran una cosa y otros la contraria, si no sería demasiado fácil ganar dinero todo el mundo. Mi humilde opinión, vamos hacia una corrección en el mercado de la vivienda. Y, dependiendo de qué pase con el deustche bank tal vez hacia algo más gordo.

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josephmilks 28/02/14 09:40

Ha respondido al tema Analizando Acerinox (ACX)

Yo del PER no me fío mucho; como ya han dicho empresas como esta que son cíclicas es lógico que en unos momentos ganen menos, sobre todo esta que se dedica a la fabricación de aceros y estamos en una crisis mundial en la que se consume menos pues se producen menor cantidad de otros productos. Tampoco es un indicador del todo fiable; empresas con un PER muy bajo han caído en la quiebra técnica como la antigua Española del zinc, por lo que no es un indicador que me guste mucho. En estos momentos a lo mejor está un poco cara ya que ha tenido un empuje muy alto y, como bien has dicho, los beneficios no son del todo buenos como para producir semejante subida. Yo la veo una empresa interesante, pero en precios más bajos. Entre los 8 y los 9 euros para entrar estaría bien.

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