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docetrece

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docetrece 13/03/24 19:27
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Si consideras que la cartera que has presentado se pasa quizá de conservadora (y es posible que sea así, dada tu edad, tu situación económica y el horizonte temporal con el que te la planteas), puedes ir haciendo tus aportaciones solo a los fondos de RV y dejar que poco a poco ganen peso mientras te sientas cómodo. Es decir, ir probando paulatinamente tu tolerancia. Mejor así, yendo de menos a más, que al contrario, en mi opinión.  Ten en cuenta además que, como ha señalado en ocasiones nuestro compañero @topolucas  con muy buen criterio, mientras el peso relativo de tus aportacioines periódicas con respecto a la cuantía total de la cartera sea grande, puedes permitirte un mayor porcentaje de RV, ya que ese flujo de aportaciones periódicas tiene un efecto compensador (sería algo así como un “componente virtual” de la cartera). 
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docetrece 13/03/24 18:49
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Con el apunte que te han hecho de la versión del Polar Biotecnology y siempre que la proporción RV/RF corresponda a tu perfil, me parece una cartera muy sensata. En RV tiene un núcleo del 60% en MSCI World, otro 20% en indexados complementarios para cubrir lo que no está incluido en el anterior y un 20% adicional más discrecional para temáticas que te parezcan interesantes.Sospecho que cuando hablas de una rentabilidad de la cartera del 12,33% con una volatilidad de 15,10 te estás refiriendo únicamente a la parte de renta variable. Tal como lo has planteado en tu exposición, a mi entender la cartera incluye también el 25% en RF (ya que la cantidad para gastos corrientes y fondo de emergencia la tienes aparte), con lo que su distribución sería 2/3 RV y 1/3 RF. Lo digo porque a veces "nos hacemos trampas al solitario" considerando solo la rentabilidad de nuestra cartera de RV pero cuando nos señalan el riesgo de tener 100% RV salimos con aquello de "no, es que aparte tengo tal y cual RF o depósitos". Hay que considerar siempre la cartera en su conjunto, tanto en el numerador como en el denominador.Finalmente, creo que un reequilibrado general cada tres meses es demasiado frecuente. No deja que maduren las tendencias. Bernstein, por ejemplo, (The Intelligent Asset Allocator, capítulo 8) aconseja intervalos largos (uno o dos años) y no puedo estar más de acuerdo. Long rebalancing intervals are preferred. This is because of the momentum phenomenon; asset-class returns have a slight tendency to trend, and it is best to take advantage of this characteristic. In other words, above- or below-average asset-class performance has a tendency to persist, and it is best to let such behavior run its course for a while before rebalancing. [...]  If you rebalance every year or two, you probably won’t go too far wrong. Saludos y enhorabuena
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docetrece 04/03/24 12:31
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Como cuenta de ahorro no sé; en mi cartera cumple la función que he comentado. Aunque es cierto que desde que compré mis primeros títulos hace 17 años (y un mes) han multiplicado por 3,5, lo que viene a ser aproximadamente un 7,6% anualizado.  En cuanto al ETC que mencionas, es de calidad, por lo que sé, aunque creo recordar que tenía ciertas peculiaridades en cuanto al cobro de la comisión. Pero no me hagas mucho caso porque no lo recuerdo bien y podría estar confundido. En Morningstar, por ejemplo, no aparece el dato de la comisión de gestión, como tampoco en Renta 4, pero en la bolsa de Frankfurt (aquí)  pone que es un 0,36%. Por otra parte, en R4 dicen que sólo lo tienen disponible para inversores profesionales.  Aquí  puedes descargarte el DFI (en inglés; parece que no lo han publicado en español).
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docetrece 04/03/24 09:33
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola Sanchezco, gracias por tu comentario.  Los ETC de oro que llevo en cartera no son los que elegiría ahora. Los llevo por razones históricas, ya que incorporé el oro a la cartera al poco de tener disponibles en España dichos ETC de forma conveniente (lo hice concretamente en febrero de 2007) y no son traspasables.  A la hora de seleccionar uno (o más) Interesa que tenga respaldo físico (no mediante derivados) y que tenga el oro depositado en un custodio independiente y auditado regularmente. Siendo así, cualquiera te va a reflejar igualmente la evolución de la cotización del oro y la diferencia de rentabilidad entre uno y otro ETC va a depender de las comisiones. Para lo cual hay que contar no solo con la comisión de gestión del propio ETC sino también con las comisiones de compra/venta y de mantenimiento que te cargue la entidad (broker) con la que operes. Con lo que, según dónde lo tengas disponible, podría ocurrir que un ETC con una comisión de gestión más baja acabe resultándote más caro.  No sigo de cerca los que hay o van apareciendo (por la razón arriba apuntada), por lo que no puedo asegurarte que mis datos estén actualizados, pero ahí van (comisión de gestión entre paréntesis): Invesco Physical Gold (0,12%), iShares Physical Gold (0,12%), Wisdom Tree Physical Swiss Gold (0,15%), Amundi Physical Gold (0,19%), Wisdom Tree Physical Gold (0,39%) y Gold Bullion Securities (0,40%).  Espero que te sirva de ayuda. Un saludo. 
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docetrece 04/03/24 09:31
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Más interesante me resulta (para mis objetivos) la reducción de la volatilidad y de la magnitud de las caídas. Con frecuencia el oro actúa como contrapeso cuando cae la bolsa. Por ejemplo, en 2000, 2001 y 2002 subió, así como en 2008 y en 2022. En 2008 el MSCI World NR en euros cayó un -37,6%, el ETC de oro que llevaba (y llevo) subió un 8,1% y la caída de una cartera 50-25-25 quedó en un -15,9% que se recuperó totalmente (y más) al año siguiente (utilizo como proxy para la renta fija a corto plazo el Carmignac Sécurité, pues no dispongo de algo mejor para ese año). Claro que también ocurre al contrario. En 2013 (el peor año para el oro del presente siglo) mi ETC de oro cayó un -31,1%, contrapesando la subida del MSCI World (+21,2%) y dejando la rentabilidad de la citada cartera en un escueto +3,5%. 
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docetrece 03/03/24 18:19
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Como te han comentado, sería sobreponderar Estados Unidos, que pesaría un 80% o más de la cartera. El único argumento que se me ocurre para ello es el sesgo de recencia. De los grandes índices generalistas, el S&P 500 es el que más ha subido en los últimos años. Llevándolo a sus últimas consecuencias, sería mejor entonces 100% S&P 500. Pero como apunta sutilmente @joaquim , seguramente se bajaría volatilidad añadiendo MSCI World.
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