España
Antonio iruzubieta La tormenta en los mercados de deuda soberana continúa y sigue presionando al alza la rentabilidad de los bonos a largo plazo cotizados en los mercados secundarios. La rentabilidad del Bono USA a 10 años cerró ayer en el 5.24% y el de vencimiento a 30 años (T Bond) en 5.54%, niveles máximos del...
Antonio iruzubieta Los mercados monetarios -CME- descuentan con una probabilidad del 76% que la Reserva Federal aprobará otra subida de tipos de interés en su próxima reunión del 28 de octubre y con un 58,5% una segunda subida acumulada en el FOMC del 9 de diciembre hasta situar los FED FUNDS en el 4,50%.El aumento...
Antonio iruzubieta Las valoraciones del mercado americano de renta variable están en máximos históricos según numerosas métricas, a continuación repasamos la situación de una selección de ratios de los más seguidos por los mercados.El Ratio CAPE (precio/beneficio o PER medio a 10 años ajustado por inflación) se...
Antonio iruzubieta Los mercados financieros globales abordaron la semana pasada en una posición delicada por las tensiones en Oriente Medio y el crudo superando los $100 por barril, cierre de un oleoducto saudí (suministro diario de 2.5 millones de barriles), la rentabilidad de la deuda USA en máximos de hace más...
Valentin Represión financiera y bonos flotantes: ¿Escudo real o trampa de valor?Últimamente se habla mucho en los foros sobre el callejón sin salida macroeconómico en
Lorena Y. Sánchez El BCE ha subido tipos al 2,50 %. Los 5 mejores fondos de renta fija 2026 (5+ años, 4-5★ Morningstar): abrdn Frontier Markets Bond Hedged EUR (14,65% 3a, TER 1,69%), UBAM Global High Yield Solution AHC EUR (8,35%, TER 0,73%), AXA Euro Credit Total Return G (6,99%, TER 0,39%), Nordea Swedish Short-Term Bond BP EUR (5,97%, TER 0,38%).
Gaspar Los ETFs monetarios rinden ligados a tipos; el BCE ha subido hoy la facilidad de depósito al 2,50 %, segunda subida del año. Top 3 en euros a 3 años — EGV2 10,04 % (TER 0,10 %), XEON 8,95 % (0,10 %), PJEU 8,58 % (0,09 %).
Antonio iruzubieta En relación a las maniobras de la administración Trump anticipadas hace dos semanas para evitar que la rentabilidad de la deuda siga subiendo, el Sr Bessent anunció ayer que triplicará las recompras de bonos a largo plazo hasta los $6.000 millones. Lo destacable fue que aun así los inversores...
Antonio iruzubieta Existe una incómoda divergencia en los mercados de crédito privado entre la cotización de los bonos de menor calidad y los diferenciales de crédito High Yield, síntoma de que está aumentando la prudencia de los inversores y el escrutinio hacia empresas emisoras de deuda de baja calidad...
Antonio iruzubieta Las bolsas recuperaron ayer parte del terreno perdido en las anteriores 3 sesiones, de caídas, los índices rebotaron a pesar del agravamiento de las tensiones en Irán que han presionado el precio del crudo hasta los $90 por barril, provocando también una leve subida de la rentabilidad de la deuda...
Antonio iruzubieta La atención de los mercados y analistas de todo el mundo estará hoy muy centrada en el esperado discurso del presidente de la FED, Kevin Warsh, en el simposio anual de economía y finanzas más importante del año, en Jackson Hole.El Sr. Warsh, sube hoy al escenario a las 16:00 hora española con...
Antonio iruzubieta Nuevo impulso al alza ayer de las bolsas ayudado por la caída del precio del petróleo, que ha regresado a la zona de los $80 por barril West Texas, así como también por la mejora del precio de la deuda USA a largo plazo y caída de la rentabilidad, el Bono a 30 años cerró en el 5.17%.T BOND,...
Antonio iruzubieta Estas fechas estivales influyen sobre el comportamiento del mercado que suele estar marcado por bajo volumen de participación y escaso volumen de contratación, además de una agenda política en mínimos. Sin embargo, la semana pasada el mercado no se ajustó al patrón de comportamiento habitual.La...
Enrique Roca Los bonos.I. BonosEl miércoles, el Departamento del Tesoro anunció que estaba duplicando el tamaño de su esfuerzo para recomprar valores del Tesoro con vencimientos entre 10 y 30 años, a $ 4 mil millones por operación. Los costos de endeudamiento del Tesoro a largo plazo habían aumentado...
Misterpaz Apuntan a la guerra en Irán, el gasto en IA y el elevado endeudamiento del país como lastres para una bajada sostenida de los tipos a largo plazo
Antonio iruzubieta La deuda del gobierno americano acaba de alcanzar nuevo hito, crece a un ritmo escalofriante y se sitúa ya en la barrera de los $40 billones, una barrera que no es tal y más pronto que tarde veremos los $41 billones, luego $42 y así hasta los $ 50 billones que se proyectan para alrededor del...
Misterpaz Carl Weinberg, fundador de High Frequency Economics, considera que las enormes inyecciones de capital destinadas al desarrollo de la IA también contribuyen al desplome del mercado de bonos, ya que es un dinero que "proviene del mismo 'pool' de ahorros que financia el déficit público
Antonio iruzubieta El consumidor americano está siendo asediado, apurado y haciendo equilibrismo financiero para llegar a fin de mes, agotando ahorro, aumentando deudas y además recortando sus gastos.Las ventas al menor de julio cayeron 6 décimas, cuando el consenso esperaba una tímida mejora de una décima,...
Antonio iruzubieta El gobierno de Estados Unidos lanzó ayer una subasta de Bonos a 10 años en la que se alcanzaron las rentabilidades más altas desde 2007. El Tesoro colocó $42.000 millones a un tipo medio del 4.683%.El movimiento al alza de la rentabilidad está siendo impulsado por la inestabilidad general de los...
Antonio iruzubieta El Bureau of Labor Statistics publicó el viernes el informe de empelo USA de julio, resultó muy negativo al destruirse 23.000 puestos de trabajo en el mes, cuando se esperaba la creación de unos 85k, continuando con la débil tendencia de los últimos meses. La media de creación de empleos en los...