Información de Value Investing

159934 suscriptores
Value Investing
7194
suscriptores

El “Value Investing” (que podemos traducir por "Inversión en Valor") consiste en aprovechar las fluctuaciones a corto plazo de las cotizaciones para invertir a largo plazo en empresas .

Está basado en la adquisición de valores por debajo de lo que Benjamin Graham (el compilador del “value investing”) definió como Valor Intrínseco: el valor que un comprador informado ofrecería por el 100% de una compañía en una negociación de igual a igual. Warren Buffett, discípulo de Graham y uno de los mejores inversores del siglo XX, ha aplicado siempre criterios de “Value Investing” a sus inversiones, buscando negocios comprensibles, con perspectivas favorables a largo plazo, dirigidas por gente honesta y competente y, muy especialmente, que estén disponibles a precios atractivos.

El precio atractivo de una acción es precisamente aquel que se encuentra por debajo de su Valor Intrínseco. Y esa diferencia entre ambos es lo que Graham denominó Margen de Seguridad.

En resumen, el Value Investing consiste en comprar compañías buenas que en este momentos estén baratas, debido a diferentes motivos como pueden ser, negocios cíclicos, mercados impacientes, tamaño reducido de las empresas, factores de liquidez, empresas familiares, empresas de tipo holding y razones relacionadas con la geografía. 

En España una de las primeras gestoras que siguió estos principios y que obtuvo una significativa rentabilidad media por encima de su índice de referencia fue Bestinver pero en los últimos años se han ido añadiendo entre otras, Metagestion, AzValor y Amiral Gestion. Para entender la filosofía de estas gestoras y por ende del value investing, se puede leer el artículo "Mi visión de la gestión" escrito por Álvaro Guzmán (Actualmente gestor y socio fundador de AzValor), así como el articulo "Todo sobre el Value Investing: ¿qué es? ¿cómo y cuándo surgió?".

En algunos blogs de Rankia se habla habitualmente del Value Investing, destacando especialmente:
Toros, Osos y Borricos (Jose María Díaz Vallejo)
Invertir en Valor (Oscar Sospedra)
El blog de Enrique Gallego

Características para reconocer un gestor value

  • La mayoría de gestores Value Investing comparten una serie de cosas en común, pero no es fácil constatar cierta información y por tanto dar con estos gestores.
  • Invierten a Largo plazo, por lo que no rotan mucho sus carteras, ademas de tener una gran confianza y mucha paciencia.
  • Sus inversiones son diferentes a las del resto. Por esto les gusta tener libertar a la hora de invertir y es muy complicado verlos trabajando para otros.
  • Este tipo de gestores sienten pasión por su trabajo y nunca olvidan el momento de su carrera en el cual se interesaron por el Value Investing
  • Normalmente son gestores-analistas, por que para aguantar una caída de una posición del 50%, la persona que conoce muy bien la compañía y la que se encarga de tomar la decisión de que la empresa forme parte de la cartera deberán ser la misma persona. 
  • Los análisis que realizan suelen ser mas exhaustivos que el resto de la industria.

Referencias del Value Investing:

- Benjamin Graham: Autor de los libros "Security analysis" y "The intelligent investor". Es considerado el padre de la inversión en valor. Para la selección de valores Graham se centraba en la búsqueda de empresas que han pagado dividendos en los últimos 20 años, tienen un volumen notable de ventas, el PER está por debajo de 15, el ratio precio sobre valor contable es inferior a 1.5 y la rentabilidad por dividendos superior a 2.5%.

- Warren Buffett: El seguidor más famoso de las teorías de Graham. Buffett ha creado un "círculo virtuoso" en su empresa Berkshire Hathaway, en donde el crecimiento de la actividad aseguradora va aumentando la cantidad de liquidez disponible, la cual, invertida de forma muy rentable, genera nuevos recursos que permiten el crecimiento de la actividad aseguradora.

 

 

Noticias sobre Value Investing

Hace más o menos un año les hablé aquí de la cueva de Ali BABA, y de los problemas geopolíticos que puede generar al inversor, meter sus zarpas en según qué sitios, fue en este...
Retomo los artículos de Peter Lynch con una curiosa observación sobre el...

Webinars de Value Investing

Vídeo disponible
True Value: Repaso del tercer trimestre y análisis de la cartera
Con Alejandro Estebaranz
Vídeo disponible
Value Investing: Austria vs Salamanca
Con Miguel de Juan Fernández

No hay ningún webinar programado

Actualmente no hay ningún webinar programado de Value Investing.

Cursos de Value Investing

Value Investing y Estrategia con Opciones Completa

Aprende a invertir en valor optimizando los retornos y reduciendo el riesgo con una estrategia de opciones completa
Con Iván Marqués "Imarlo".

Eventos de Value Investing

El próximo 28 de noviembre celebraremos uno de los eventos más esperados del año, Buscando Valor que se celebrará en Barcelona. Un acontecimiento en el que se respirará Value Investing de la mano de grandes gestoras como Cobas AM, Trea AM, Mapfre Gestión Patrimonial, Buy&Hold, Indépendance et Expansion, Fortior Capital, Intermoney o Columbus Investment. Todo ello bajo la moderación de Value School. ¡Plazas limitadas!

El próximo 19 de septiembre celebraremos uno de los eventos más esperados del año, Buscando Valor que se celebrará en el Hotel Las Arenas de Valencia. Un acontecimiento en el que se respirará Value Investing de la mano de grandes gestoras como Magallanes, Equam, Mapfre Gestión Patrimonial, Buy&Hold o Columbus Investment. Todo ello bajo la moderación de Luís Alberto de Value School. Aprovecha la oportunidad y ven a conocer las mejores Tesis de Inversión Value por países. ¡Plazas Limitadas!

No hay ningún evento programado

Actualmente no hay ningún evento programado de Value Investing. Sigue a para recibir avisos de nuevos eventos.

Foros sobre Value Investing en Rankia

Esfera I Value

El nuevo no lo sé, pero yo creo que el actual es de RV, sólo que ahora están...

Blogs de Value Investing

Vídeos Value Investing

En esta charla magistral Juan Ramon Rallo defenderá su visión de la economía austriaca y su vigencia para comprender los ciclos económicos por los que atraviesan las economías
Las últimas tendencias en la inversión en España son el value investing y la gestión pasiva o indexada. ¿Existe un método que combine ambas opciones? Debatimos con Asier Uribeechebarria, CEO y fundador de Finanbest.

Cookies en rankia.com

Utilizamos cookies propias y de terceros con finalidades analíticas y para mostrarte publicidad relacionada con tus preferencias a partir de tus hábitos de navegación y tu perfil. Puedes configurar o rechazar las cookies haciendo click en “Configuración de cookies”. También puedes aceptar todas las cookies pulsando el botón “Aceptar”. Para más información puedes visitar nuestra política de cookies.

Aceptar