Seguimiento del Robecosam Smart Energy (LU0175571735)

Con la mitad en tecnología y poco mas de un cuarto en industriales yo creo que este fondo hace lo que muchos: dice que invierte en algo pero lo hacen de forma indirecta.

Este es su objetivo:

 RobecoSAM Smart Energy Equities es un fondo de gestión activa que invierte a nivel mundial en empresas que proporcionan tecnologías para la producción y distribución de energía limpia, infraestructura de gestión de energía y eficiencia energética. 

la reapertura de su mina de litio inactiva Kings Mountain, el alcalde Scott Neisler inauguró un foro comunitario hablando con entusiasmo sobre los empleos bien remunerados que surgirán “dentro de cinco años cuando abran esto”.

Los ejecutivos de Albemarle que hicieron la presentación en el ayuntamiento de Kings Mountain fueron más cautelosos. Alex Thompson, vicepresidente de recursos de litio, enfatizó que la empresa está al inicio de un proceso que le permitirá decidir a fines de 2023 o principios de 2024 si solicita los permisos federales, estatales y locales necesarios para reabrir la mina.

Desglose de la cartera:

Cambios en la cartera y posicionamiento Durante el mes, aumentamos nuestra posición en Legrand ya que continuamos viendo un fuerte crecimiento secular en esta década a medida que se aceleran las tendencias generales de electrificación. El fuerte poder de fijación de precios y la alta generación de flujo de efectivo libre deberían respaldar la valoración también en un entorno macroeconómico más difícil. También aumentamos nuestra posición en SolarEdge, ya que seguimos siendo positivos para las perspectivas del mercado solar residencial y comercial. También utilizamos la liquidación de Plug Power después de la advertencia de ganancias de este año para aumentar nuestra posición a medida que nos volvimos más positivos sobre las perspectivas a mediano plazo para el hidrógeno verde, ya que la Ley de Reducción de la Inflación debería estimular la demanda y acelerar el camino hacia la rentabilidad. Por otro lado, redujimos nuestra exposición en Onsemi, Johnson Control y Nexans

Las acciones mundiales comenzaron el año con mucha fuerza. Las tendencias de finales del año pasado continuaron, con los mercados de renta variable europeos y chinos superando a los EE. UU. Sin embargo, las acciones tecnológicas de EE. UU. tuvieron su mejor comienzo desde 2001, luego de un rendimiento relativo débil el año pasado. Las cifras de inflación en los EE. UU. continuaron su camino descendente desde niveles elevados, lo que condujo a un menor rendimiento a largo plazo y dio soporte a la valoración del mercado de valores. Los precios de la energía, particularmente en Europa, continuaron su trayectoria a la baja, ya que un invierno más suave de lo habitual, junto con una reducción impresionante de la demanda, llevaron a niveles de almacenamiento de gas natural relativamente altos para la época del año. Esto reduce sustancialmente el riesgo de una posible reducción de la producción industrial en Europa este invierno. En general, los datos macro fueron mejores de lo que se temía y la recesión ampliamente esperada podría resultar menos severa. La perspectiva menos agresiva de la Fed y la perspectiva mejor de lo temido para Europa empujaron al euro aún más frente al dólar estadounidense.

La temporada de ganancias del cuarto trimestre fue mejor de lo que se temía hasta ahora. Especialmente, las perspectivas iniciales para todo el año fueron mejores de lo esperado y los recortes de ganancias ampliamente esperados para 2023 aún no se han materializado Después de la aprobación exitosa de la Ley de Reducción de la Inflación de EE. UU. el año pasado, la UE está tratando de encontrar una respuesta adecuada para no perderse en la oportunidad de la transición verde.