Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

 

Buenos días y felices fiestas a todos.

Se va cerrando el año y toca hacer balance y planificar el siguiente.

Después de un inicio de año complicado por tema aranceles (llegué a ir -6%) vamos a terminar el año en + 6% lo que considero positivo para mi perfil de inversiones moderado/conservador y por encima de mi objetivo (superar inflación +1%/+2%).

El próximo trimestre voy a ayudar a mi hijo en la compra de una vivienda lo que me lleva a hacer primero unas desinversiones ( después de hacer ingeniería fiscal deshaciendo las posiciones con menos plusvalías) y después reorganizar la cartera para volver a distribuirla de acuerdo a mis objetivos. Ya lo tengo todo planificado y ha sido una buena oportunidad para replantearme mis distribuciones , sesgos, estrategias , etc....y la conclusión es que básicamente mantengo la misma estructura que tenía hasta ahora que aprovecho para resumir.          1 Objetivo  :  superar inflación +1%/+2% con un nivel bajo de riesgo/volatilidad 

2 Distr. activos  RV 45%/50%  resto RF+RM actual RV 48% RF 45% RM 7%   

3  Dist RV: USA 49% EUR 30% Asia 20%  Indexados:70% activo:30% (3 fondos)

                    . CG NEW PERSPECTIVE "Z"  LU1295554833

                       . .BGF - World Healthscience Fund D2 (EUR)  LU0827889485

                        .Schroder ISF Asian Opportunities C Acc EUR   LU0248183658

             3  RF : solo fondos activos clases limpias. Cartera diversificada con escaleras de duración y tipología. Sobreponderación a Europa , crédito investment grade y fondos de baja volatilidad . Duración media 4 años

4 Mixtos/otros siempre criterio de confianza en equipo gestor ,baja volatilidad y buena resistencia a bajadas . Europeos (decidan pensando en inversor europeo) 

                . DWS CONCEPT KALDEMORGEN "TFC" (EUR) ACC   LU1663838545     . cartesio x     ES0116567035    

                . ELEVA ABSOLUTE RETURN "R" (EUR)   LU1331973468

            5 Metodología/varios

             . Visión a largo plazo , muy pocos cambios solo ajustes tácticos.

             . Volumen mínimo en cada fondo (que justifique su seguimiento).

             . Distribuidoras : Ironía (fondos activos limpios) Myinvestor (indexados) y algo en mi banco.

           

     Disculpad el “tocho”  , os deseo lo mejor para estas fiestas y las mejores inversiones para el año que viene y que se cumplan vuestros sueños.   

Hola, quería hacerte una puntualización , sobre Ironía., al principio a mí me generaba dudas, pero cambié toda mi cartera de forma escalonada hacia ellos, y no puedo estar más contento, el grueso de fondos es abundante, y con clases limpias, en los que hay retrocesion, ellos te la devuelven de forma automática a tu cuenta soporte.
La comunicación es exquisita e incluso atienden en su canal de Telegram todo tipo de dudas, puedes hacer peticiones de fondos y si es posible ellos los solicitan.
Y ahora al tema de la suscripción anual con ellos. Ellos ofrecen fondos promocionados por las gestoras , con compra mínima  de 30€, con 4 de esas compras es decir 120€ te sale la suscripción anual gratis.
Y los puedes vender al día siguiente. Osea que no pierdes nada. Y tienes bastante ventajas. Te animo a qué lo mires en el canal de Telegram.
Un saludo 

Hola Topolucas,

Lo primero de todo muchísimas gracias por tu respuesta.

El 5% de Asía, es una cuestión de gusto por esa parte geografía he intentado buscar el fondo que no correlación demasiado.

En el apartado value quizá he pecado poner dos de la misma gestoría, y evitar ciertos riesgos. Fondos Deep value, ¿cuál recomendarías?

Respecto a gamma, es una cuestión de apuesta.

Un saludo

 

Cuando los padres se plantean deshacer inversiones para ayudar a su hijo a comprar una vivienda, creo que merece la pena parar un momento y preguntarse si esa es realmente la opción más eficiente desde el punto de vista financiero. 

Pongo un ejemplo sencillo y realista, con números a grosso modo. Aclaro que este mismo ejercicio lo hice este año para una amiga en Excel (ahí sí, con todo el detalle), y finalmente decidió no capitalizar al banco: mantuvo su patrimonio y ayudó al hijo cubriendo aproximadamente un 25 % de la cuota mensual. Incluso recuerdo que en el modelo íbamos detrayendo algo de capital para ajustar el porcentaje de ayuda. El caso es que ahora, con su segundo hijo, me ha vuelto a pedir que lo revisemos. 

Vamos al ejemplo. 

Supongamos una vivienda que requiere una hipoteca de 200.000 € al 3 % a 30 años. La cuota estaría alrededor de 840–850 € mensuales.
Si el padre aporta, por ejemplo, 50.000 € de su cartera para reducir la hipoteca a 150.000 €, la cuota bajaría a unos 630 €, es decir, un alivio relevante de ~210 € al mes. Hasta aquí, mas omenos parece bastante claro. 

Pero veamos la alternativa de no descapitalizarse. 

Imaginemos que esos 50.000 € permanecen invertidos en una cartera razonable. A estas alturas del año ya sabemos incluso cómo ha acabado 2025 para muchos perfiles, pero siendo prudentes, asumamos una rentabilidad neta del 4,5 % anual. Eso son unos 2.250 € al año, es decir, 185–190 € al mes (repito, números redondeados). 

En la práctica, el apoyo mensual al hijo es muy similar al que se consigue reduciendo la hipoteca desde el inicio, pero sin vender el capital. Lo lógico aquí sería adaptar parte de la cartera a fondos de distribución, para que ese flujo sea estable, predecible y facilite la ayuda mensual (sin pensar mas y sin tocar nada mas allá de una transferecia periodica mensual). 

¿Qué ocurre a medio plazo? (que es lo que yo calculé en el caso real). 

Si este esquema se mantiene durante 15 años, el hijo habría recibido en torno a 34.000 € en ayudas, y la madre seguiría conservando aproximadamente 38.000–40.000 € de capital, bajo un escenario prudente.
En cambio, si se entregan los 50.000 € de entrada, el dinero desaparece el día uno y el beneficio queda limitado al ahorro de intereses. 

La conclusión, al menos para mí, es bastante clara: financiar una hipoteca al 3 % (ahora no sé exactamente dónde están, pero imagino que más o menos por ahí) vendiendo una cartera capaz de generar un 4–5 %, suele ser un intercambio poco eficiente. Mantener el capital, usar su rentabilidad y conservar flexibilidad permite ayudar hoy sin comprometer el patrimonio futuro. 

No se trata de no ayudar, sino de ayudar sin matar la gallina de los huevos de oro (así se llamaba, de hecho, el Excel famoso). En este esquema, la madre sería, al menos en parte, el banco. 

No escribo esto para abrir debate. Las estrategias —y esta, desde mi punto de vista, lo es— no se debaten en público: se ejecutan en privado.

Simplemente dejo aquí una reflexión más. 

Hola,

El que siempre se suele hablar es Hamco Global Value, para el tema del Deep value (desconozco si hay alguno más interesante).

En cuanto al tema de Asia Pacifico Ex Japan, cuando dices que quieres exponerte a esa zona entiendo que te refieres a Australia.

Saludos

Hola,

Miraré el Hamco global Value.

En cuanto al fondo de Asia, el que tengo es el Robeco.

Entonces perfecto!! Confusión mía porque lo vi con los indexados y asumí que era el Vanguard Asia-pacifico Ex-japan

Enhorabuena por tu transparencia. Y también por ayudar a tu hijo.
Aunque tengas a un hijo comprándose una casa, seguro que estás como un chaval.
¿No crees que si eres inversor a largo plazo la ponderación de renta variable tendría que ser considerablemente superior que la renta fija?
Un abrazo y Feliz Navidad.

Lo mismo que te comenta @murphyelena, es lo mejor que hay en "fondos" a poco que inviertas te ahorras costes, vamos que sales ganando. Haz cuentas con los fondos y clases que tienes por ahí y con los que puedes coger en IronIA... y verás ahorros en gastos y comisiones. Además, tienen el catálogo de fondos más amplio que sepa yo, ni R4, ni MyI, ni Bankinter, ni Openbank, ni Caixabank, ni nadie. No hay rival. Mi problema es que me he acostumbrado a IronIA y me cuesta mucho diversificar en otras comercializadoras porque no encuentro lo que me ofrece IronIA. Puedo diversificar pero pagando más gastos/comisiones, es decir perdiendo, y eso me fastidia... Saludos

Me explico un poco, si tú tienes un fondo en el que su mayor activo es Nvidia, estás comprado una empresa en la que crees que su valor está en que en el futuro sus beneficios se ajustarán a sus precios actuales, si el 30% de la cartera del fondo, se basa en  8 empresas de ese tipo, estás ESPECULANDO con que se cumplan esas condiciones. Eso no es malo, si las empresas tienen fundamentales sólidos, y es una forma de inversión...
Basar toda la cartera en fondos de este tipo, para mí es una cartera excesivamente especulativa. 

Yo entiendo que una cartera de largo plazo debe tener fondos que se basen en buenas empresas, en las que su precio no esté recogido en su verdadero valor. Por ejemplo, el Japan Deep Value, lo forman empresas con un PER irrisorio y con más caja que lo que vale la empresa en Bolsa, este fondo carece de riesgo, a largo plazo estás comprando duros a tres pesetas. Además si eliges un buen gestor, cuando hay caídas, tú te estás frotando las manos porque va a comprar duros a dos pesetas.
Aquí la especulación la haces con el tiempo que tardará en hacerse realidad el verdadero valor.

El quid de la inversión en fondos a largo plazo está en saber combinar ambos, y saber manejar la liquidez.
un cordial saludo

Veo que tienes las ideas muy claras sobre lo que quieres y lo que puedes obtener con tu cartera, así que ningún cuestionamiento por mi parte al respecto.

Únicamente una llamada de atención por si te ha pasado desapercibido. Dices que uno de los criterios para la selección de los mixtos es la confianza en el equipo gestor y estoy contigo en que es un criterio fundamental, particularmente en el caso de los mixtos flexibles o de retorno absoluto. Por eso me permito llamarte la atención sobre el hecho de que Klaus Kaldemorgen dejó el mes pasado la gestión del DWS Concept Kaldemorgen (puedes verlo aquí), hecho particularmente relevante puesto que incluso da su propio nombre al fondo. Aunque quizá ya estuvieras al tanto de ello ...

Saludos y felices fiestas.

Gracias Diagelong por tus comentarios.
          Tal vez me ha faltado añadir las circunstancias personales para entender esa distribución. LLevo ya muchos años invirtiendo , cuando trabajaba y recibía ingresos regulares mantenía unas bandas de RV más altas (60%-65%) , al jubilarme y dejar de recibir ingresos lo fui reduciendo hasta llegar al peso actual 45%-50% con el que yo personalmente me encuentro muy cómodo .En estos momentos de la vida valoro mucho reducir el stress al mínimo , disfrutar de la vida y dormir tranquilo. No me compensa  ganar un +1%/+2% anual más con el riesgo de tener unos periodos de intranquilidad por fuertes bajadas.  
          Por supuesto son decisiones muy personales que debe de tomar cada uno .                                    Un saludo y muchísima suerte con tus inversiones
            

         

gracias doce trece por tus comentarios y deseos

     Llevo muchos años con el DWS kaldemorgen y si efectivamente soy consciente de que el fundador del fondo   Klaus Kaldemorgen deja la dirección directa del fondo este año a los 72 años (aunque va a seguir conectado , pero más relajado jeje como director de estrategia de inversión).                           Creo que ha sido muy inteligente y ha planificado muy bien su sucesión su sucesor Christoph Smith lleva más de 10 años con él como subdirector del fondo y desde hace unos años es co-gestor del fondo en equipo con él.                                

 gracias doce trece por tus comentarios y deseos

     Llevo muchos años con el DWS kaldemorgen y si efectivamente soy consciente de que el fundador del fondo   Klaus Kaldemorgen deja la dirección directa del fondo este año a los 72 años (aunque va a seguir conectado , pero más relajado jeje como director de estrategia de inversión).                           Creo que ha sido muy inteligente y ha planificado muy bien su sucesión su sucesor Christoph Smith lleva más de 10 años con él como subdirector del fondo y desde hace unos años es co-gestor del fondo en equipo con él.                                                                         Creo que ha pasado de ser un fondo de autor a ser un fondo gestionado por un gran equipo . Por ahora siguen con mi confíanza.......pero ninguna fidelidad con el dinero jeje...si tuviera dudas lo dejaría. Hay muchas opciones.                                                                                   gracias como siempre por tus aportaciones tan interesantes y buen año 

Eso lo que tu dices lo hago también en parte. Tengo un 5% en un ETF de salud y no necesito ningún gestor para que me diga, que el sector salud lo ha hecho mal. Si analizas la curva de un ETF como el Xtrackers MSCI World Health Care verás que hasta 2020/2021 lo ha hecho igual de bien que todo un MSCI World que es prácticamente el santo grial de los fondos.
Luego lo combino con un VanEck Market Dividend Leaders (al final me lo quedaré), meto un % relativamente alto de oro y tengo un satélite de un 5% en cosas que creo que lo van a hacer bien.
Sé que tienes altos conocimientos de lo que está infravalorado y en el pasado ya has demostrado sobradamente que sabes manejar y encontrar esos fondos y sacarles partida.
Yo no me voy a hacer rico con esto y me conformo con un 7,5% a 9% anual (si es que lo saco) y para ello tengo una mezcla de cosas que a largo plazo lo han hecho mejor que el 90% de los fondos de GA como son el SP500 y el MSCI World.
Si a ti te parece, que eso es ir con la corriente y no aprovechar todo lo que hay me parece totalmente válido, pero repito, no todo el mundo tiene los conocimientos.
Hace tiempo leí algo así como que el SP500 y el MSCI World son algo así como la inteligencia artificial de los fondos. Meten más de lo que va bien y sacan los platanos podridos.
Si mañana NVIDIA se va a la mierda, bajará todo el mercado está claro pero si pasado mañana hay una nueva empresa llamada "Perroflautas Unlimited" especializada en hacer empastes de dientes con piezas de marte y entra de lleno en el Sp500 y sube como la espuma, pues eso es lo que nos llevamos los que invertimos en el SP500.
Es más fácil de lo que parece.

Hace años, cuando yo empecé con esto, ya se comentaba y se conocía sobradamente el potencial de NVIDIA y cada vez que escuchaba el nombre de NVIDIA me decía "buah, eso está muy alto, cualquier día pega el batacazo", pues nada más lejos de la realidad. En los últimos 3 años o 4 ha sacado un 1000% de rentabilidad.
A veces no es necesario buscar las oportunidades debajo de las piedras si no apuntarse al carro ganador. Los inversores que no tenemos mucho idea a día de hoy, lo tenemos bastante sencillo.