Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Renault. Fitch rebaja a BB+ con previsión negativa

Yo sin ser experto en banca quiero aclarar ciertos motivos de porque un banco puede quebrar. 

• -Los bancos son entidades apalancadas por la naturaleza de sus negocios, los bancos tienen practicamente todo el negocio abalado, cualquier prestamo o hipoteca se abala, por tanto es linealmente seguro, y por tanto se apalancan, y prestan muchisimo dinero, mucho mas dinero del que pueden llegar a tener. 
• La mora solo es un problema de circulante, pero como todos los prestamos hipotecarios estan abalados, la mora deriva en embargo, el caso es de que un banco necesita mucha liquidez recurrente, y embargar convierte un activo corriente (cuota del prestamo) a un activo no corriente (embargo, puesto a la venta), pese a la ganancia operativa (recibir cuotas + embargo del bien - depreciacion - coste del proceso) sale como ganador la entidad, si se hace de golpe con muchos activos (vease el ejemplo de los desahucios en España) reduces fuertemente el circulante, aumenta la mora, y los compromisos de deuda del banco adquiridos se mantienen firmes mientras su activo corriente pasa a no corriente y debe vender los embargos a menos precio, durante ese tiempo se produce provisiones, que son las perdidas operativas de la banca provisionadas, Y como son empresas muy apalancadas, no hace falta que la mora sea muy elevada para ponerlos en problemas.
• Otro problema de los bancos es la desconfianza y la fuga de depositos, cuando tu depositas dinero en un banco, este entra en su circulante, es decir, el dinero que sale y entra de la entidad, el circulante esta relacionado con LCR Liquidity Coverage Ratio, que por ley debe estar por encima del > 100%, es decir, es la liquidez que tiene que tener el banco para cubrir circulante durante 30 dias, en el momento en el que hay una fuga de depositos o efectivo del banco de forma extraordinaria, la liquidez se reduce, entonces el banco debe tirar de capital propio para continuar con las operaciones, el caso es como ya dije, los bancos estan super apalancados, y una fuga ipso facto de grandes depositos, puede hacer de por si estragos en el capital del banco propio, eso hara bajar el capital CET I que tenga en ese momento, al llegar a conocimiento del mercado dicha fuga de depositos, el mercado reduce la valoracion del banco, entonces se produce ventas de sus acciones, y que pasa cuando se venden acciones de un banco ? el capital CET I que tiene que ver con acciones ordinarias y preferentes entre otras cosas, vuelve a descender, y por tanto, si la fuga de depositos no se para, el banco debe seguir provisionante hasta quedarse sin capital. 
• Cuando esto suecede, el efecto domino reduce el capital CET I a cerca de 1% , y es cuando se produce la quiebra tecnica. 
• Otra forma de quiebra de un banco es con la excesiva valoracion de sus activos, pero aqui uno puede sobrevivir reduciendo el valor contable notablemente y realizando un reajuste de valoracion, si a esto se le une lo de arriba de la desconfianza, si podria quebrar, a su vez si la valoracion de sus activos fuese disparatadamente grande y no consiguiese vender los activos no corrientes embargados a tiempo, si el monto del dinero esta muy encima del equtiy del banco para hacer AK o si supera holgadamente el capital CET I que tiene, automaticamente deberá ser rescatado o dejar caer, algo que explica la quiebra de las cajas de ahorro de España, Bankia antigua, y banco popular, entre otros bancos, incluso a lemhan brothers podriamos meter en este saco. 
• Hay mas formas de como quiebra un banco que yo ni se. 

• Los bancos en problemas como crisis economicas o grandes cracks economicos, son como agujeros negros de capital, puedes inyectarle miles de millones, que pueden gastarse sin que haya ninguna mejora en el CET ni en LCR ni nada..., diras, Donde esta ese dinero ? parece que desaparece como en un agujero negro..., la respuesta suele ser, o provisiones extraordinarias por exceso de valoracion de activos, o fuga de depositos, o provisiones escondidas.., 3 cosas que no mejoran en nada el equity de un banco, pero se pueden tragar toda la capitalizacion del mismo....