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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

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Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Cobas am: nueva gestora de francisco garcía paramés
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#49569

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

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Exactamente, por eso la deuda de telf no es un problema tan grave como cree el mercado, Pallete no deberia escuchar a los acreedores, que sea como un gitano con los vecinos 
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#49570

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

jorgevf
Compran basicamente todos los activos de esta empresa: https://willenergycorp.com/
He estado viendo su web y buscando info pero no hay mucho. 20M$ y 3M$ en acciones, menos un ajuste de 5,25M$ en cash y algo en acciones si no he leido mal. Con lo que al final es entre 15-20M

Sobre las preferentes:
Concurrent Private Placement
Due to the limited number of authorized shares of common stock currently available for issuance under the Company’s certificate of formation and in order to satisfy the condition for equity proceeds under the Credit Commitment, we expect to issue shares of Series A Contingent Convertible preferred stock, $0.04 par value per share (“Preferred Stock”), to John C. Goff, a member of our board of directors, or his affiliates (the “Purchaser”), which, together, beneficially own approximately 20.0% of our outstanding shares of common stock, in a private placement, for gross proceeds of up to $25 million (the “Private Placement”). The Preferred Stock will be entitled to vote on an as-converted basis on all matters submitted to a vote of our stockholders, with voting power of the Preferred Stock not to exceed 19.9% of the shares of common stock currently outstanding. No dividends will accrue or be payable on the preferred stock until the first anniversary of issuance, after which it will be entitled to a 10% dividend. The Preferred Stock will rank equal to our common stock with respect to dividend rights and rights upon liquidation. Upon effectiveness of an amendment to our certificate of formation to increase the number of authorized shares of common stock and stockholder approval of the issuance of the common stock underlying the Preferred Stock in accordance with applicable law and stock exchange rules, each share of Preferred Stock will automatically convert into the number of shares of common stock the Purchaser would have received if the Purchaser had purchased shares of common stock in this offering for the same gross proceeds. We intend to seek such stockholder approval by written consent, and the Purchaser has agreed to deliver a written consent immediately following the closing of this offering with respect to all shares held by the Purchaser entitled to vote on the matter. We expect to receive stockholder approval following the closing of this offering. This offering is not conditioned on the consummation of the Private Placement. As a result, it is possible this offering occurs but we do not consummate the Private Placement.

A ver en que queda todo, puede que no sea malo, pero sin saber mucho acerca de lo que se va a comprar es dificil. Vamos a ciegas casi.
Me voy a dormir que llevo 2h dormidas desde ayer por la mañana.
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#49571

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

soyayuso
Mi cartera es petróleo + cobas > 50% asique de regocijarme nada, solo apunto lo rápido que pasa la gente a la euforia.

El mundo pertenece a quienes se atreven. Twitter: @Ayuso_Value

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#49572

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

soyayuso
Estoy muy de acuerdo contigo esta vez.  Creo que estamos en una oportunidad histórica de traer dinero del futuro a una tasa ridícula (descontando una inflación media del 2%). En el momento en que haya una inflacón del 3% ya puedes estar ganando dinero con la hipoteca.

Entiendo pero no comparto eso de que no tener deudas te hace libre. Una deuda moderada es una palanca estupenda, siempre que se elija un buen activo y que los ingresos familiares dedicados a devolverla sean <30%.

Me parece más esclavo llegar a la jubilación sin tener una casa propia, o depender de que tu casero te eche en cualquier momento con 3 meses de antelación.

El mundo pertenece a quienes se atreven. Twitter: @Ayuso_Value

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#49574

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Emiliovictoria
si no te endeudas un poco , entonces como quieres crecer?  a traves del ahorro para mucha gente les resulta imposible adquirir una vivienda . Para una empresa cualquier nuevo desarrollo  le cuesta una pasta   , cualquiera que  renuncie al no crece  , vamos asi lo veo yo .
-Tambien hay gente que prefiere vivir de alquiler y no se privar de nada , en caso de problemas economicos se los subvenciona el casero.... 
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#49575

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Broker2022
Ruido, Warren yo creo que ya lo ha demostrado todo con creces.

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#49576

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

piratelife
Hace ya más de año y medio, Piter compartió el nombre de algunas empresas del negocio E&P que le parecían muy interesantes. Contango, Transgloble y Vaalco.
Transgloble tiene la mayoría de sus propiedades en Egipto, aunque ahora se ha diversificado con adquisiciones en Canadá. Vaalco tiene sus pozos en Gabón. Contango es una pequeña empresa de shale oil de Texas.

Las 3 dieron muy buenas rentabilidades el año pasado si se cogieron a tiempo y se soltaron cuando el petroleo llegó a los 80$.
Las 3 son inversiones de muy alto riesgo.

Desde hace bastante tiempo, me he centrado mucho en Contango y os he compartido toda la información que he encontrado.

Contango fue fundada en 1999 por Mr, Peak. Esta persona levantó la empresa desde 0. Y tenía muy claro como hacer la empresa rentable. Su filosofía se basaba en 3 I´s “Integridad,
Inteligencia e Incentivos”. "Todo es posible cuando la integridad y la inteligencia son combinados con los incentivos adecuados"
Con 54 años usó los 400000$ que había ahorrado durante toda su vida para crear esta empresa. Realizó una primera AK de 5 millones y con los primeros pozos exitosos le siguieron otras ampliaciones de 55 millones.
La compañía comenzó a cotizar a 0.20$ y llegó a los 90$. Los ingresos aumentaron de $ 0.3 millones en 2000 a $ 190 millones en 2009. Las ganancias retenidas aumentaron de $ 0 en 1999 a $ 365 millones en marzo de 2010.
El patrimonio de los accionistas aumentó de $ 6 millones en 2000 a $ 383 millones en 2010.
Estos números se consiguieron financiando gran parte de su crecimiento a través de una estrategia de "construir y vender" en la que la Compañía vendió aproximadamente $ 500 millones en activos desde su inicio y utilizó
los ingresos para impulsar la creación de valor por acción. El objetivo de la empresa sólo era crecer en activos, producción, reservas, o simplemente "crecer": el único objetivo financiero era crear valor por acción.
¿Cómo conseguirlo?
1. La propiedad del capital social alinea los intereses de la administración y el directorio de la Compañía con los accionistas.
2. La única ventaja competitiva en el negocio del gas natural y el petróleo es estar entre los productores de menor costo.
3. El evento de "creación de valor" en el negocio del petróleo y el gas es cuando una empresa toma capital y gira una broca a la derecha y descubre reservas de petroleo y gas que no existían ayer.
4. El objetivo de los negocios en nuestro sistema capitalista es solo y siempre maximizar
creación de valor POR ACCIÓN.


Esto en resumen se traduce en que los empleados tenían sueldos bajos y se les ofrecía grandes incentivos por conseguir los objetivos marcados. De esta forma todo el mundo estaba muy enchufado y alineado con los accionistas.
La empresa hizo muchas recompras de acciones. Siempre se centraron en ser los productores de menor costo y por ese motivo la gran mayoría de sus propiedades estaban en las aguas poco profundas del Golfo, donde el costo es muy bajo
y se maximiza la producción.

Esta bonita historia cambia en 2012, cuando el fundador enferma y se tiene que retirar.
El 80% de la producción de la empresa provenía de sus propiedades en el golfo. Tenían una gran concentración con el riesgo que conlleva.
En 2013 compran Crimson, donde Crimson obteine el 20% de la empresa conjunta, pero lo más destacable es que la empresa conjunta pasa a ser administrada por los directivos de Crimson.
La adquisición de Crimson representa un cambio estratégico importante para Contango. Contango se ha centrado históricamente en la exploración de petróleo y gas en el Golfo de México y ha evitado los juegos de esquisto no convencionales, con la
excepción de algunas empresas conjuntas que no han sido importantes para la valoración de la compañía. Crimson, por el contrario, se ha centrado en la exploración
no convencional de petróleo y gas en tierra. Como lo dejaron en claro las muchas presentaciones realizadas por el Sr. Peak a lo largo de los años, la economía de
la perforación en el Golfo de México ha sido mucho más atractiva con el tiempo porque los descubrimientos producen reservas de muy bajo costo.
Para que se vea el cambio, las reservas de Contango en el Golfo tenian un costo en el rango $ 2.68 a $ 2.86, los costos de Crimson por Mcfe llegaron a $ 8.57.
Esta fusión de empresas fue una tomadura de pelo para los accionistas de Crimson. Donde se quedó remarcado que los únicos que ganaron enormemente fueron el CEO y CFO de Crimson, que ahora
además pasan a ser el CEO y CFO de Contango.

Desde este momento, cabe destacar que Contango pasa a ser una nueva empresa y ya nada tiene que ver con aquella que llegó a cotizar a 90$.

Invertir en compañías de E&P (exploración de petróleo y gas) siempre es un gran riesgo. Sin embargo, la compañía tenía una serie de atributos únicos que parecían apilar las probabilidades a favor del inversor. El más importante de estos atributos
incluyó el hecho de que la compañía tenía un historial de exploración exitosa que llevó a la creación de reservas de muy bajo costo en el Golfo de México y tenía una
administración honesta y capaz con una fuerte orientación de los accionistas. Además, el balance ultra conservador de la compañía lo hizo casi único en la industria y era
atractivo para aquellos que no querían agravar los riesgos inherentes de la exploración de petróleo y gas con el riesgo del balance asociado con una gran carga de deuda.

En Marzo de 2018 la empresa se valoraba así misma en unos 26$ basado en las reservas probadas de sus propiedades. Sin embargo cotizaba a 3$.
Claramente la dirección de la nueva empresa conjunta no ha sido capaz de generar valor, también es verdad que tuvo que hacer frente a la crisis de la industria.
En Junio de 2018 ocurre un nuevo hecho relevante para la empresa. Entra en el accionarado comprando un 20% John C. Goff. Además como primera medida se echa al CEO, que recordemos
provenía de la antigua Crimson. En su lugar se pone a una persona de confianza de Goff. A los pocos meses también se han echado a los dos CFO, que también eran de Crimson.
Se puede decir que se ha cortado la cabeza a la dirección que provenía de Crimson.

¿Quien es John Goff? Eso llevaría para escribir otro artículo entero. En resumen es un multimillonario Texano.
Aquí una entrevista interesante sobre quien es y su opinión sobre el negocio del petroleo en el Pérmico 


Hasta aquí un resumen histórico de la empresa. Creo que se ven claramente 3 periodos muy diferentes. Al inicio y primeros años con el fundador al frente, el periodo de Crimson, y uno nuevo 
que comienza ahora con Goff en la dirección.

Desde este punto se puede hacer uno una idea en lo que está invirtiendo.

Goff compró inicialmente en el entorno de los 4,5-5$ y compró más durante la AK de Novimebre 2018. Tenía invertido hasta ahora 27 mill de $ aproximadamente a un precio medio de unos 4$.
La empresa cerró ayer a 1$, por lo que le perdía a la inversión más de un 70%.

Está claro que es mucho mejor comprar ahora a estos precios que haberlo hecho cuando estaba en los 5$.
Desde el principio sabíamos que era una inversión de alto riesgo. Ya se ha hablado largo y tendido de las empresas de shale oil americanas. Actualmente, muy pocas ganan dinero y la gran mayoría están olvidadas por Wall Street. En el caso concreto de Contango, en las dos últimas Conference no ha habido ni un sólo analista. Está todo dicho.

Ahora bien, si obviamos la cotización y miramos sólo la empresa, se están haciendo cosas muy interesantes. En el año que llevan, han saneado la dirección quitándose a los 3 altos cargos que provenían de la antigua empresa. Han reducido los gastos administrativos, han reducido al mínimo que les obliga los contratos la creación de pozos y están muy centrados en maximizar las inversiones que hacen. Con la AK de Noviembre pasado se han adquirido terrenos colindantes a los que ya tenían en el Permian a un precio muy bueno (Es fundamental que los últimos pozos que han abierto den buenos números). En estos terrenos pueden aprovechar toda la infraestructura que ya tienen en el terreno. 

Llevan todo el tiempo diciendo que están centrados en hacer buenas adquisiciones. Y ayer anunciaron una nueva línea de crédito para los próximos 5 años, además de una nueva AK (falta por conocer detalles de numero de acciones y precio que quieren levantar) con la que adquirir nuevas propiedades. El accionista mayoritario dobla su participación mediante la emisión de preferentes (mete 25 millones mas, cuando tenía metido 27 millones previos) para llevar a cabo toda la operación. La empresa capitaliza 30 millones.

Por la poca información que hay en la página de la empresa Will Energy Corp, parece que se adquiere la empresa completa. En su página sólo hacen referencia a las 3 propiedades que adquiere Contango.

El reclamo de la empresa:
Centrados en activos de bajo riesgo, bajo costo, larga vida útil y baja disminución
Will Energy Corp (“WEC”) es una compañía de petróleo y gas aguas arriba enfocada en activos productores operados y no operados. 
Will Energy Corp ("WEC") posee y opera pozos de producción de petróleo y gas convencionales en cuencas como Haynesville Shale y Western Anadarko en Louisiana, Oklahoma y Texas. Nuestras posiciones son muy contiguas y seguimos aumentando nuestra producción en estas áreas a través de adquisiciones y crecimiento orgánico.
MAXIMICE LA PRODUCCIÓN, MINIMICE LOS COSTOS
Evaluamos sistemáticamente nuestros activos en busca de oportunidades para aumentar la producción con nuevas tecnologías de extracción y / o renovando la infraestructura deteriorada en pozos mal mantenidos. Al aprovechar las eficiencias operativas y adoptar un enfoque proactivo para la implementación de capital, podemos lograr una mayor producción y menores costos.
Además del capital de mantenimiento y reestructuración, nuestras posiciones de superficie también permiten un crecimiento orgánico significativo a través de actividades de perforación de relleno. Los nuevos activos convencionales son de bajo costo y bajo riesgo, lo que nos permite reaccionar rápidamente a los precios y factores del mercado para maximizar nuestro retorno de la inversión.

Y aquí las noticias del año pasado donde se describe la compra de los terrenos

Will Energy adquiere activos del norte de Louisiana
Marzo 2018
Will Energy Corp. (“WEC” o “la Compañía”) ha completado su adquisición inicial, adquiriendo aproximadamente 13,000 acres netos y 100 pozos de petróleo y gas en el norte de Louisiana. Desarrollado originalmente por Hunt Oil Company, estos activos convencionales tienen bajas tasas de disminución y una larga historia de producción constante. La mayoría de estos activos son operados. Con la adquisición, WEC asumirá una oficina de campo en Haynesville, Louisiana y un equipo con experiencia significativa en el servicio de estos activos y campos.

Will Energy adquiere activos de la cuenca occidental de Anadarko
Diciembre 2018
Will Energy Corp. ("WEC" o "la Compañía") ha completado su segunda transacción, comprando aproximadamente 150,000 acres netos y 550 pozos de petróleo y gas en la cuenca occidental de Anadarko. Todos estos pozos son activos convencionales de larga vida con flujos de efectivo estables y curvas de declive. El predominio de la superficie y los activos se encuentra en Oklahoma, en los condados de Beaver, Harper, Texas y Ellis, e incluye dos oficinas de campo, en Beaver, Oklahoma y Woodward, Oklahoma. Como parte de la transacción, WEC retuvo a todo el personal de campo. La Compañía continúa ejecutando su estrategia de adquirir pozos convencionales de bajo declive en cuencas atractivas, aprovechando sus capacidades operativas y de ejecución para maximizar el valor.

A medida que hemos crecido, hemos podido capturar economías de escala en el campo y hemos podido capitalizar nuestro conocimiento íntimo de estas cuencas.
Como no es una cotizada, hay poca información que rascar.
Si atendemos a las palabras de las últimas conferences, quieren generar flujo de efectivo de las propiedades maduras y estables y usar ese dinero para desarrollar las propiedades del Permico.
Esta compra encajaría en esta estrategia.
Así que en el cómputo global no mienten en lo que vienen diciendo desde hace un año cuando entraron en la dirección de la empresa.

Todo esto es para el que esté aburrido. Ya adelanto que @Roadtofreedom va a decir que "con la cantidad de empresas que hay como coño os meteis en una mierda del shale oil de Texas" XD  Es que somos masocas !

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