Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Ence es mucho mejor empresa de lo que lo era en el pasado.  Creo que és muy dificil valorarla por fundamentales en estos momentos (parece my barata!). La CELULOSA  es el negocio tradicional, que es muy cíclico y tiene altibajos bruscos y difícilmente predecibles en sus resultados, pero parece que el futuro va a ser muy distinto al pasado. El PER 10 al que cotiza en estos momentos, seria muy poco significativo en el ENCE tradiocional, por que el año que viene le podrian caer los beneficios y pasar a un PER 20 o 30. Pero ENCE ahora es una empresa diferente.

La biomasa encaja con el negocio tradicional de Ence de la celulosa. Y ahora está empezando a entrar en la solar, combinandolo nuy bien con el de biomasa. Un ejemplo, la planta solar que le compró a Iberdrola está justo al lado de unas de las plantas de Ence de biomasa, y eso va a hacer que tenga sinergias en la gestión de ambas. Como siempre el precio de adquisicion es lo importate, a 8 tiene mucho mas riesgo (aun pareciendo barata!). Pero por debajo de 5 la veo como compa clara...eso si porcentaje pequeño de cartera, para este tipo de empresas. La prefiero a los negocios medicres de las mineras sin ninguna duda.

La biomasa es renovable y tiene sinergias con su negocio de la celulosa, ademas tiene un 8% del eucalipto en propiedad por las tierras, el problema es de que la biomasa contamina tambien, a unos niveles que no son del todo buenos, es menos contaminantes que ciertos combustibles fosiles pero estaran a tiro una vez cierren las plantas de carbon y de petroleo.

La base en la que se basan la directiva de ENCE en sus informes medioambientales es una base pobre, muy pobre, y eso se entiende cuando su directiva sobrepasa los 50 años holgadamente, se basan a que los arboles de eucalipto que se plantan para hacer biomasa, absorben el CO2 que producen las fabricas de biomasa, y por tanto, tachan, poco impacto medioambiental... los cojones. ya estan greenpeace en UK y por europa en contra de la biomasa.

Segundo, la planta que ha comprado ence a iberdrola es una mierda, es termosolar, y la rentabilidad de este tipo de energia es de las peores que hay, la mas cara, lo unico bueno que tiene es de que produce por la noche gracias a los generadores termoelectricos, pero son una mierda, ence debe migrar a fotovoltaica, y no a termosolar.

Biomasa-fotovoltacia.

Hoy cuando paseeis por la calle, mirar al cielo, no vaya a ser que veais una vaca volando o algo asi... porque ocurren cosas muy raras hoy jajaja gana el psoe, que seguramente forme un pacto con podemos, y los bancos, subiendo de media el 2%

Se ha comentado algo sobre esto?

https://www.bolsamania.com/fundsnews/noticias/gestoras/parames-ex-director-inversiones-santander-director-financiero--3869724.html

Jajajajajaja

Si pero si te das cuenta la biomasa es la más subvencionada y apoyada, tiene un balance 0 de emisiones, además sirve para fijar a la población rural, cortafuegos en los bosques, aprovechar los desperdicios de la agricultura que se queman sin control, etc, etc.

Aquí es comprar muy barata la parte de celulosa y viscosa, más la parte de renovables y sobre todo su crecimiento y todo a buen precio y bien gestionado.

Esa misma tesis aplicaba un 20% más arriba.

La realidad es la que escribía @bacalao, el precio de la pasta de papel está bajando y eso está afectando mucho a ENCE. Y si le sumas la amenaza ecolojeta, peor todavía.

Está jugando al límite en zona de soporte. Me inclinaría a pensar que se va a caer un 15% adicional al menos.

Error hay un boom de la fotovoltaica que no es gestionable y REE ya está poniendo el grito en el cielo. La termosolar además de las primas cobra las tarifas de los ciclos combinados.

Aunque si tienes razón en que la planta es una mierda, Iberdrola no tenía experencia en este tipo de plantas y les salió un churro, se van a tener que gastar pasta en hacerla funcionar como Dios manda, pero es muy rentable.