Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

No queda muy claro cual sera el cash cost del transporte de mercancias en el futuro, cuando los camiones sean autonomos y electricos. 

que son sus dos mayores costes, el combustible, y el salario del transportista. 

Algunos estudios indican una disrupcion en el transporte de mercancias por tren, para las proximas decadas, siendo mejor la inversion en carreteras y mejoras en las mismas, que en lineas de ferrocarril de alta velocidad.

habra que ver, el abarantamiento por tonelada puede ser muy grande.

la tecnologia lo puede cambiar todo, desde incentivar la vida fuera de las urbes y mas dispersa en unifamiliares, como el uso de drones autonomos de trasnporte de mercancias para cortas y medias distancias, ahorrando coste de repartidores... 

el futuro puede pasar antes de exisitir tan si quiera los robots, por una extrema automatizacion y simplificacion. 

Oiga, Anal y Tics, pese a que le tengo en mi lista premium, estaba navegando con el modo de incognito y he visto su mensaje.

Si en lugar de estar 100% en cash, leyera al bueno de su idolatrado, sabría que el transporte vía ferrea para un recorrido de 500 millas es hasta 4 veces más eficiente que los camiones. Mucho van a tener que mejorar los camiones para competir con los trenes en estas distancias.

Pero aún más, si leyese al bueno de Warren, ya en 2011 decía:

Todo eso de los camiones eléctricos que van sólos está muy bien pero los números creo que no cuadran. Aparte, ¿cómo financiarían la enorme estructura por carretera necesaria para transportar todo eso?

Me parece que le van a seguir llevando las sandías y piñas de sus zumos vía tren. Eso quitando los de Orsero: menuda inversión ruinosa microcaquera de los de Magallanes (al estilo de Aryzta de Pagamés)..

Aquí el tema ha estado en la warfarina de Trump (bajada impositiva) que dice el amigo @theveritas

No sé si esa warfarina aplica a todos por igual pero creo que hay sectores que se han beneficiado de ayudas/exenciones adicionales cómo pudiera ser el energético o -quizá, no seguro- los trenes. Ya es casualidad que el bueno de Warren estuviese en ambos para decir: ¡mío! Ja ja ja.

Si mira un poco las cuentas de BNSF verá cómo hasta 2017 (inclusive) pagaban 37% de impuestos. A partir de ahí 24%. Pues ya puede imaginar en que se traduce eso en un negocio monopolistico con PER de 16 - 18.

Sencillo ejemplo con datos inventados:

10 mil millones de beneficios antes de impuestos

37% impuestos -> 6300 millones de beneficios
24% impuestos -> 7600 millones debeneficios

1300 millones de beneficios de diferencia x 17 (PER intermedio) = 22 mil millones más de valoración "de gratis",

Eso es un 15% en números gordos la capitalización actual.de Union Pacific que viene a ser un calco de BNSF.

Añadale incremento de tarifas anual en negocio monopolistico plus crecimiento en algo del negocio plus eficiencia en gastos.

Luego fijese mejor de máximo a máximo, que son 5 veces, y no 10, ¿a qué ya empieza a cuadrar un poco los números?

Abrazo amigo Enverto.

No conozco esa compañía. Pero lo que se proyecta es una subida progresiva de los márgenes operativos, por lo que se proyecta mayor rentabilidad. Para subir los márgenes operativos o bien baja el coste de ventas, con lo que sube el gross margin, ya sea por menos consumo de fuel por electrificación de algunas locomotoras supongo, menos gastos de personal en la operación de transporte, carga y descarga, etc...y/o una reducción en gastos SG&A, que también puede ser. Las amortizaciones siguen siendo parecidas o al alza, lo que implica que se está invirtiendo en los trenes, equipos, digitalización, etc (Mire el flujo de actividades de inversión). 
También puede que se prevea una mayor capacidad de utilización de los trenes, haces las mismas ventas con menos equipos y costes. 
Podrían haber hecho hedge con el fuel tb como usted apunta, eso se contará en el report. 

Se llevan adaptando 3 años invirtiendo en royalties de oil&gas y ahora invertirán en nuevos negocios. En 2021 van a subir las ventas de coal respecto a 2020 como un 20%. Las mineras de carbón con las mejores minas (los productores a menor coste) sí que están consiguiendo los mismos márgenes operativos vendiendo un 20% menos de carbón. Es como lo de esa compañía de trenes pero más exagerado. 
Habría que saber qué líneas opera esa compañía. Si opera bastantes líneas para transporte de coal del PRB (oeste de US) todo va a ir a menos mucho más rápido que en otros lugares. El PRB está sentenciado, más después de que el gobierno prohibiese la JV entre BTU y ARCH. 

El 8 presenta hallador, veremos que guidance sobre contratos dan. Por lo otro, bastante tranquilo 

¿Qué me cuenta hoy de Puffackman?

Nosotros, los ancianos, evidentemente no nos podemos comparar con las nuevas generaciones, las más preparadas con diferencia de la historia de la España (no hay más que preguntarles dónde queda p.e. Cuenca y se quedan mirando para tí como si fueras un alienígena; por si fuera poco, acto seguido  preguntas  cuántos MegaBytes hay en un TeraByte y siguen mirando para tí del mismo modo y te piden una calculadora).
Pues bien, a pesar de nuestra edad y gracias a ella, hay dos cosas en las que solemos acertar, incluso antes de levantar, bien de mañana,  la persiana de la habitación, y son:
1)el tiempo que hará durante el día. Fallamos mal y lo sabemos por cómo sentimos las articulaciones, tendones y demás osamenta.
2)si va a subir o bajar ese día lo que tenemos en las bolsas. Y es por eso por lo que digo que hoy subiremos, esto es, el valor de hoy p.e. del Selección subirá (el que saldrá mañana). El que salga hoy (que corresponde a ayer), nos conformamos con que no baje o baje un poco.
Saludos.