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Zona Fondos

Carmignac Patrimoine E EUR

107 respuestas
  1. #69
    Anelia Vasileva
    en respuesta a ulipir

    Carmignac Patrimoine sale del bache

    Ver mensaje de ulipir

    Buenos días, 

    Actualizo el hilo con datos de finales de junio. (Clase A)

    Patrimonio del fondo: 20.707 millones de euros

    • Principales posiciones de renta fija

    USA 2.125% 15/05/2025              Estados Unidos         AAA    (5.28%)
    MEXICO I/L 4.50% 04/12/2025     México                     A    (2.17%)
    PORTUGAL 5.65% 15/02/2024     Portugal                    BB+    (1.84%)
    IRELAND 2.00% 18/02/2045         Irlanda                      A+    (1.00%)
    SPAIN 1.40% 31/01/2020             España                     BBB+    (0.97%)
    GREECE 4.75% 17/04/2019         Grecia                       B-    (0.86%)
    USA 2.25% 15/11/2024                 Estados Unidos         AAA    (0.81%)
    UNICREDIT 6.95% 31/10/2022      Italia                         BBB    (0.59%)
    PORTUGAL 2.88% 15/10/2025      Portugal                    BB+    (0.58%)
    BRAZIL I/L 6.00% 15/08/2050        Brasil                        BB    (0.56%)

    • Principales posiciones de renta variable

    NOVO NORDISK AS                     Dinamarca Salud    (3.57%)
    AMAZON.COM INC                       Estados Unidos Productos de Consumo no Básico    (2.57%)
    CELGENE CORP                          Estados Unidos Salud    (2.35%)
    FACEBOOK INC                            Estados Unidos Tecnologia de la Informacion    (2.03%)
    AIA GROUP                                  Hong Kong Finanzas    (1.92%)
    ALTICE SA                                    Países Bajos Productos de Consumo no Básico    (1.83%)
    INDITEX                                        España Productos de Consumo no Básico    (1.80%)
    ANADARKO PETROLEUM              Estados Unidos Energía    (1.76%)
    INTERCONTINENTAL EXCHANGE  Estados Unidos Finanzas    (1.66%)
    NOVARTIS AG                               Suiza Salud    (1.56%)

    Comentarios de gestión:

    (Renta fija) La incertidumbre en torno al referéndum británico generó una elevada volatilidad en los mercados. La Fed decidió mantener sus tipos intactos. Los activos refugio se revalorizaron, favoreciendo así a nuestros títulos de deuda pública estadounidense. Por otro lado, nuestros títulos de deuda pública periférica y emergente auparon la rentabilidad. En la partida de deuda corporativa, si bien nuestros bonos financieros se vieron penalizados por la ampliación de los diferenciales de la deuda corporativa del sector bancario, nos beneficiamos de nuestros bonos vinculados a las materias primas. En la partida de divisas, nuestra exposición al yen contribuyó notablemente a la rentabilidad, cumpliendo así su papel de activo refugio. Mantenemos una estructuración equilibrada de la cartera al tiempo que gestionamos el riesgo de forma activa.

    (Renta variable) La estructuración equilibrada de la cartera cumplió su cometido en un contexto volátil. Nuestra selección de títulos energéticos y de consumo básico arrojó una contribución positiva. Nuestro valor Linkedin se benefició de la oferta de compra de Microsoft, que se vio atraída por las oportunidades de crecimiento que ofrece la base de datos profesionales del primero. Nuestros valores auríferos se beneficiaron de su naturaleza de activo refugio. Nuestras estrategias con derivados sobre índices de renta variable y renta fija (+0,29 %) también auparon la rentabilidad, así como nuestras estrategias con derivados sobre divisas (+0,73 %). Mantenemos intacta la estructuración general de la cartera, junto con una gestión muy activa de la tasa de exposición a la renta variable, con el fin de explotar al máximo los movimientos intermedios del mercado.

     

    Parece que ha salido del bache que estaba atravesando. 

     

  2. #70
    Manolok
    en respuesta a Anelia Vasileva

    Re: Carmignac Patrimoine sale del bache

    Ver mensaje de Anelia Vasileva

    Se ha recuperado bastante tras un mal comienzo de año, unido a los malos resultados de 2012, 2013 y 2015, años en los que el Patrimoine A estuvo entre los percentiles 71 y 79 (a diferencia de los buenos resultados de 2008-2011). Este año va por el percentil 20, rondando el 2.8% YTD, que tal cual están las cosas no está mal. A pesar de las críticas que ha recibido merecidamente ya está a 3 años por encima de la media de su categoría (no así a 5).

    Y no olvidemos que a pesar de más volatilidad que otros (casi 7.6) en su peor año natural de los últimos 10 (2011) dio un -0.76% y en su segundo peor (2008) dio el 0%. Pocos fondos mixtos pueden presumir de eso, ni siquiera Nordea Stable Return (no olvidemos el -10 en 2008 eso si en positivo en 2011 tiene su mérito) o Cartesio X (-2.2 en 2008, -0.8 en 2011).

  3. #71
    Anelia Vasileva
    en respuesta a Manolok

    Re: Carmignac Patrimoine sale del bache

    Ver mensaje de Manolok

    Hola Manolok, totalmente cierto lo que comentas en el segundo párrafo. Todos los fondos tienen un "bache" en algún momento dado, no pueden hacerlo bien siempre. Unos lo harás mejor este año y otros al año que viene. Aunque al final la cuestión es elegir uno que sea más o menos constante y que no lo haga peor que casi todos todos los años XD Este en concreto se está recuperando rentando un 3,11% en lo que va de año a fecha del 2 de sept. 

    Un saludo!

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