Nuevos Emergentes & Mercados Frontera.

Muchos inversores creen erróneamente que los Nuevos Mercados Emergentes/Mercados Frontera hacen referencia a países pobres y con muchos riesgos geopolíticos, pero lo cierto es que se trata de una clasificación comercial que incluye a un grupo de países con perfiles muy diversos y un denominador común: pequeños mercados de capitales, relativamente nuevos y poco desarrollados. Obviamente, los Nuevos Mercados Emergentes/Mercados Frontera se enfrentan a muchos retos, pero son una de las apuestas favoritas de muchos especialistas financieros para los próximos años.

• El primer gran argumento es que ofrecen grandes oportunidades de inversión porque no son muy conocidos y por tanto aún no están muy explotados, pero se trata de países que controlan un porcentaje significativo de los recursos naturales del planeta, y que se espera presenten un crecimiento anual medio de su Producto Interior Bruto del 6% durante los próximos 10 años.
• En segundo lugar, su menor volatilidad convierte a éstos países en una opción interesante para el inversor. Su menor volatilidad se debe a que, a diferencia de lo que sucede con los tradicionales mercados emergentes, los Nuevos Mercados Emergentes/Mercados Frontera cuentan con una menor participación de los inversores extranjeros, de manera que no se ven tan afectados por las entradas y salidas de dinero.
• En tercer lugar, los Nuevos Mercados Emergentes/Mercados Frontera dan la oportunidad de ampliar la exposición global de los inversores y suponen, literalmente, tener hasta el último confín del Mundo en la cartera. Tienen la ventaja de que son países con unos bajos niveles de deuda en relación con su Producto Interior Bruto. Cerca del 30% de la población mundial viven en éstos países, que cuentan con una población muy joven y con un mercado de consumo fuerte y en crecimiento, algo que les permite reducir su dependencia de los mercados desarrollados.

Por si no fuera suficiente, otra de las bondades de incluír a los Nuevos Mercados Emergentes/Mercados Frontera en cartera es que durante el año 2.014 vamos a ser testigos del "tapering", término utilizado por la Reserva Federal para describir la desaceleración gradual del programa de compra de activos financieros. El mencionado proceso será progresivo y los Nuevos Mercados Emergentes/Mercados Frontera lo digerirán sin dificultad, dado que son países poco dependientes de la Reserva Federal. Además, muchos de éstos países tienen un nivel bastante elevado de reservas extranjeras.

¿Cómo podrían beneficiarse los inversores del auge de las economías de los Nuevos Mercados Emergentes/Mercados Frontera?

La mejor forma de invertir en éstos mercados financieros es hacerlo a través de fondos de inversión ó ETF´s. Dejamos la gestión a especialistas geográficos, y minimizamos el riesgo con una diversificación adecuada. La política de inversión del Global X Next Emerging & Frontier ETF (ISIN: US37950E2182) consiste en inviertir su patrimonio en acciones de empresas que tengan su sede ó que generen la mayor parte de sus ingresos en los Nuevos Mercados Emergentes/Mercados Frontera.

*** ADVERTENCIA LEGAL: Los contenidos de éste post se ofrecen exclusivamente con fines informativos, y no constituyen ningún tipo de consejo. La información facilitada es una interpretación personal de diferentes fuentes de información y documentación, por lo que puede no coincidir con la idiosincrasia, opinión y juicio del lector.

Entonces, ¿piensas que no van a sufrir las inversiones de estos países por el desenlace del tapering? He estado escuchando que ciertos mercados emergentes van a ser los más afectados por esta reducción de estímulos, pero supongo que se referirán a países que dependan directamente de Estados Unidos, ¿estoy en lo cierto? ¿qué países emergentes opinas que se comportarán peor?

Saludos.

Apreciada Carla:

Esta claro que el "tapering" implicara un alza de los de interés de interés en Estados Unidos (actualmente se encuentran en mínimos de los últimos 50 años), lo que implicara que los bonos estadounidenses recuperen atractivo y, en consecuencia, el regreso de muchos inversores que hasta ahora se encuentran expuestos a los mercados emergentes.

Sin embargo, hay un gran consenso entre los analistas sobre los países emergentes que más sufrirán los efectos del "tapering" y estos son: Brasil, India, Indonesia, Suráfrica y Turquía. Tengo abierto este hilo sobre todo ello: https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2079086-cinco-fragiles-brasil-india-sudafrica-indonesia-turquia

¡Un abrazo!

Ginés, creo que este artículo te puede interesar:

http://seekingalpha.com/article/1954601-kenya-ivory-coast-nigeria-and-ghana-the-african-kings?source=email_macro_view_edi_pic_0_0&ifp=0

Un saludo

Buenos días! Muchas gracias Ginés y muy interesante el artículo stone22.
Saludos!

Hola Gines 1989, qué opinión te merece el Fidelity EMEA A-Acc-EUR(LU0303816705), para la exposición a estos mercados, por medio de un fondo de inversión.

¡Hola, DAVID74!

El Fidelity Emerging Europe, Middle East & Africa Fund es un fondo de inversión que invierte su patrimonio en acciones de empresas que tengan su sede ó que generen la mayor parte de sus ingresos en los países verdaderamente emergentes de Europa del Este, Oriente Medio y Africa, pero no tiene exposición ni a América Latina ni a Asia. El gestor del fondo, Nick Price, tiene una amplia experiencia de 16 años. Y a 31 de Diciembre de 2.013, el fondo tienen en cartera 73 posiciones, y la distribución geográfica es la siguiente:

* Sudáfrica......................... 40.4%
* Rusia............................... 29.2%
* Nigeria............................ 10.4%
* Turquía............................. 4.8%
* Kenia................................. 2.9%
* Emiratos Arabes Unidos..... 2.3%
* Israel................................. 2.1%
* Kazajistán......................... 1.6%
* Grecia............................... 1.2%
* Otros países...................... 4.0% (Polonia, Hungría, Rumanía y Egipto).

Como puedes observar, el fondo invierte actualmente el 45.2% de su patrimonio en países (Sudáfrica y Turquía) que se encuentran encuadrados entre "Los cinco frágiles". Según el consenso de los analistas consultados por Bloomberg, el "tapering" conllevará un aumento de los costes de capital por el aumento de los tipos de interés. Esto dejará a los países con déficit en su cuenta corriente expuestos al deterioro del apetito de riesgo por parte de los inversores globales, lo que en última instancia podría forzar un movimiento a la baja en sus divisas frente al dólar estadounidense, particularmente en cinco países: Brasil, India, Sudáfrica, Indonesia y Turquía (países que han experimentado un fuerte crecimiento en la última década).

Es decir, según los analistas, el "tapering", que implicara un alza de los de interés de interés en Estados Unidos (actualmente se encuentran en mínimos de los últimos 50 años), hará necesariamente que los bonos estadounidenses recuperen atractivo y, en consecuencia, el regreso de muchos inversores que hasta ahora se encuentran expuestos a los mercados emergentes tradicionales ó BRICS: Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica.

Sin embargo, en mi humilde opinión, los Nuevos Mercados Emergentes/Mercados Frontera lo digerirán sin dificultad, dado que son países poco dependientes de la Reserva Federal. Además, muchos de éstos países tienen un nivel bastante elevado de reservas extranjeras, y su menor volatilidad se debe a que, a diferencia de lo que sucede con los tradicionales mercados emergentes, los Nuevos Mercados Emergentes/Mercados Frontera cuentan con una menor participación de los inversores extranjeros, de manera que no se ven tan afectados por las entradas y salidas de dinero.

Resumiendo, el principal problema que le veo al fondo es su elevada sobreponderación de Sudáfrica: 40.4% de la cartera del fondo, y la ya mencionada ausencia de Mercados Frontera tanto latinoamericanos como asiáticos.

Gracias.
Por lo que me comentas, yo tambien veo una ponderación bastante elevada de Sudafrica, y que esta bastante cojo de mercados potencialmente mas atractivos y menos dependientes.
El Schroder ISF Frontier Markets Eq A LU0562313402 y el Templeton Frontier Markets A Acc Eur LU0390137031 están mas enfocados a esos mercados, me recomendarias alguno de los 2 u opinas que hay alguna otra posibilidad dentro de los fondos de inversión, que pueda ser mejor al largo plazo.